5月の最後の2週間、国有企業の改革概念はA株市場で「最も美しい子」となった。
5月27日、国務院国家資本委員会が印刷・配布した「中央企業持株上場会社の品質向上活動方案」は、核心競争力が強く、市場影響力が大きい旗艦型のトップ上場会社を構築し、専門的な優位性が明らかで、品質ブランドが際立っている専門化されたトップ上場会社を育成することを提案した。この日、20社以上の国有企業改革概念株が集団的に上昇した。
5月30日、国有企業改革概念プレートがさらに爆発し、50匹以上の国有企業改革概念株が上昇した。 Jinxi Axle Company Limited(600495) Aeolus Tyre Co.Ltd(600469) Hunan Tyen Machinery Co.Ltd(600698) など50株以上の上昇が止まったり、10%以上上昇したりしています。
市場の国有企業改革概念に対する追跡に伴い、一部の重倉国有企業株の基金はすでに利益を得ており、後続の関連基金やより多くの表現機会がある。
基金受益開始「離陸」
いくつかの重倉国有企業改革プレートの基金は、すでに最近の相場で「離陸」の恩恵を受けている。
統計によると、国有企業改革基金のカバー範囲は大きい。匯成基金研究センターの統計によると、A株の中央企業と国有企業の1株は1283株で、同時に基金の2021年年報と2022年1季報の持倉を結びつけて分析した結菓、2021年末と2022年1四半期末に国有企業株を保有する基金は4400株であることが分かった。そのうち、アクティブ管理基金は約3625基、パッシブ管理基金は約775基。
2021年に国有企業の在庫保有比率が50%を超えることを統計口径とすると、自発的な管理基金は約55個、受動的な管理基金は約153個である。2022年の第1四半期に中央企業の国有企業株保有比率が50%を超えたことを統計口径とすると、自発的に基金を約21個、受動的に基金を約20個管理する。
2022年第1四半期に中央企業の国有企業株保有比率が50%を超えるアクティブファンド
2022年1季に中央企業の国有企業株保有比率が50%を超える受動基金に報告する。
今年の表現だけを見ると、一部の重倉国有企業改革プレートの基金はすでに表現されている。10個のアクティブファンドのリターンが10%を超え、6個のパッシブファンドのリターンが20%を超えています。その中で、中央企業の国有企業株に対する保有割合は11%から74%まで様々である。関連業界は不動産、石炭、エネルギーを主としている。
年内のパフォーマンス上位アクティブファンド一覧
年内表現上位受動基金一覧
受益基金の範囲は 拡大する見込み
業界関係者によると、中央企業の国有企業改革が持続的に推進されるにつれ、関連企業は業績改善と同時に評価値の再構築が期待され、重倉基金の純価値も「水かさが高くなる」ことが期待され、これまで表現されていなかった一部の基金の将来の表現も期待できるという。
Sealand Securities Co.Ltd(000750) 統計データによると、現在、すべてのA株上場企業のうち、450社の中央企業、892社の地方国有企業があり、それぞれ9.34%、18.52%を占めている。時価総額はそれぞれ24.32兆元と16.65兆元で、それぞれすべてのA株の時価総額の29.4%、20.13%を占めている。
国有企業改革の3年間の行動が実施されて以来、86社の国有持株上場会社が持株の5%を超える積極的な株主を導入した。中央企業が持株上場会社に良質な資産24宗を注入し、資産金額2653億元に及ぶ。また、国資システムは89社の企業がA株に上場し、2574億元を直接融資した。
業界関係者によりますと、現在、国有企業が良質な産業チェーンに近づくことを強調し、国有企業が新興産業を配置することを奨励していることを背景に、関連する中央企業は業績改善と同時に評価値の再構築を得ることが期待されているということです。
軍需産業を例に、現在、この業界には資産証券化率の低さと激励メカニズムの不備という弊害があり、資本市場を通じて関連企業の融資能力を向上させ、株式激励メカニズムを完備させることが可能である。後続の一部の企業には株式激励と良質な資産注入投資機会が存在し、軍需産業企業または利益を得る見込みがある。しかし、多くの軍需産業基金は最近純価値が上昇しているにもかかわらず、今年に入ってもかなりの損失があることに注意しなければならない。
緑電概念もファンドマネージャーに人気があります。北京のある大手ファンド会社の業績基金マネージャーは、「二重炭素」分野の新エネルギーと旧エネルギー改造は、電力システム全体にとって非常に大きな機会だと述べた。発電側の総投資額を見ると、発電端の電力企業の資本投資はいずれも450%の増加にあることは珍しい。電力網投資については、ここ数年の成長率も向上しており、これから数年は大きなチャンスがあります。
