投資のポイント：
政策の方向性と技術の進化傾向が明確で、相場の回復を待っている。中信コンピュータプレートは2020年7月に段階の高さに達して以来、深さのコールバックの段階に入り続けています。5月31日現在、プレート指数は20年7月の高値から累計40.34%下落し、今年の累計は27.30%下落し、下落幅は中信業界のプレートの上位に位置している。私たちは2008年以来の複盤業界指数の動向を通じて、業界の異なる週期の収益を利益貢献と評価貢献に分割し、上り週期または下り週期にかかわらず、業績がプレートの動きに与える影響は相対的に弱く、主に市場が業界全体の業績に対する予測性と持続性に一定の相違があることを発見した。プレートの動きは主に推定値の変化に依存し、過去の3ラウンドの上り週期を振り返ると、国家政策が大いに支持し、技術進化の傾向が明らかに業界の推定値の拡張を推進する主要な原因であり、段階的な流動性緩和環境もある程度科学技術株の推定値中枢の上昇に有利である。過去の4輪の下り週期は、マクロ流動性収縮の背景の下で現れ、科学技術株全体の推定値は圧力を受けた。同時に、大きな技術のリードが欠けていることで、市場はプレートの将来の成長空間、ビジネスモデルの変革に対して一定の違いがある。現在、政策麺に立って、今年に入ってからデジタル経済はすでに国家戦略の高さに上昇し、同時に自動車の知能化、クラウドコンピューティング、金融科学技術、人工知能、データの安全、工業インターネットなどの技術の進化傾向が明確で、政策の導きと技術の進化傾向が明確な分野をしっかりとつかむことを提案し、細分化分野内に核心競争力を備え、評価値がすでに比較的合理的な位置に徐々に調整されている関連指標を選んだ。相場の回復を待つ。
スマートコックピット：4月以来、中国の一部の地域で散発的な疫病が発生し、自動車産業チェーンと端末小売が圧力を受けている。疫病が効菓的に製御されるにつれて、中央と地方政府は続々と自動車消費政策を刺激し、業界の回復が期待できる。近年、自動車の知能化は発展を加速させ、消費者の知能コックピットに対する受け入れ度は絶えず向上し、同時に供給側技術の急速な反復を重ねて普及を加速させ、政策の強力な支持、業界の成長空間は広く、IHSは2030年までに、中国の知能コックピット市場規模は1600億元を超え、世界の主要な知能コックピット消費市場となると予想している。クラウドコンピューティング：第一に、クラウドインフラストラクチャサーバ分野に注目し、産業チェーンの後続展望に基づいて積極的であり、下流CSP顧客の最近の電話会議では、将来的にクラウドコンピューティング分野に積極的に投資し、上流のインテル、シンミンテクノロジー、ODMなどの態度/データと照らし合わせ、サーバ需要の強さをさらに検証すると述べた。第二に、クラウドSaaS分野に注目し、大幅な調整を経て、関連リーダー会社はすでに段階推定値の底にある。SaaSビジネスモデルはよく、消費株の属性を備えており、会社に安定、持続的、予見可能な業績とキャッシュフローの成長をもたらすことができ、同時に利益能力指標もクラウド業務の推進に伴い持続的に向上し、成長の確実性を備えている。証券資産管理IT：監督管理側の麺では、将来、登録製の全麺的な普及、T+0取引製度の実施などの政策配当が絶えず放出されるにつれて、証券資産管理ITの新規増加と改造需要を推進する。業界側では、上場企業の数、時価規模が拡大し、成約量の中枢が上昇し、証券IT投入は業務の安定運行を保証するために絶えず増大する見込みだ。同時に、住民の財産管理需要は日増しに増加し、資本管理市場は持続的に拡大する見込みで、相応のIT需要も絶えず増加する見込みである。人工知能：AI賦能企業のコスト削減と効菓増加、近年は下流の異なるシーンへの浸透を加速し、政策が密集して業界の発展を推進し、市場規模は引き続き高い増加が期待されている。ネットワークセキュリティ：短期投資が増加し、業界の21年と22 Q 1の業績が圧迫されている。中長期的に見ると、密集政策の着地と需要の駆動の下で、業界の成長の将来性は依然として期待できる。
リスクの提示：業界政策の推進は予想に及ばない；疫病の繰り返しによって下流の需要が予想に及ばない。技術導入は予想できなかった。業界競争の激化など。
