EUがロシアの原油制裁案を採択し、原油価格が上昇した。
今週、ロシアと烏の衝突が続き、EUはロシアの石油制裁案を通じて、地政学情勢が国際原油価格の上昇を触媒した。6月3日現在、ブレントとWTI原油先物価格はそれぞれ121.08ドル/バレルと120.26ドル/バレルで、ドル指数は102.2付近で取引されている。
米国の石油掘削機の数は先週と同じで、原油在庫は507万バレル減少した。
今週、米国の石油活発掘削数は先週と同じ574基で、石油・ガス掘削機の総数は先週と同じ727基だった。米国の原油在庫量は4億1470万バレルで、前の週より507万バレル減少した。米国のガソリン在庫総量は2億1900万バレルで、前の週より71万バレル減少した。留分油庫の保存量は1億063万バレルで、前の週より53万バレル減少した。
2022年4月のOPEC生産量は増加し、前月より15.3万バレル/日から2865万バレル/日増加した。
2022年4月のOPEC生産量は増加し、サウジの生産量は1034万6000バレル/日で、前月より12万7000バレル/日増加した。イラクの生産量は440.5万バレル/日で、前月より10.3万バレル/日増加した。イランの生産量は256万4000バレル/日で、前月より1万6000バレル/日増加した。ベネズエラの生産量は70.7万バレル/日で、前月より1.4万バレル/日増加した。リビアの生産量は91.3万バレル/日で、先月より16.1万バレル/日下がった。
今週、ブタジエン、純ベンゼンの価格が上昇し、ナフサ、エチレン、プロピレンの価格が下落し、ナフサの価格差が上昇し、PDH、MTOの価格差が下落した。
EUはロシアの石油制裁案を承認し、OPEC+は増産に力を入れることで合意した。
今週、地政学的には、EUは6回目の対露製裁を正式に承認し、EUは今後6ヶ月以内に、加盟国が海運方式でロシアの原油を購入することを禁止し、今後8ヶ月以内にロシアの製油製品を海運方式で輸入することを禁止する。ハンガリーなど内陸国への妥協として、製裁令は陸上パイプラインを通じてロシアの原油を輸入することを一時的に許可する。また、EUはロシアの石油を輸送するヨーロッパの船に保険を提供することを禁止し、3つのロシア銀行をSWIFTシステムから除外した。新製裁はすぐにEUの3分の2がロシアから石油を輸入し、年末には90%に達する。2020年、ロシアの対欧原油輸出量は276万バレル/日で、製裁が落地した後、ロシアの対欧原油輸出は直ちに約180万バレル/日減少し、年末までに250万バレル/日減少する。製裁はロシアの原油供給に深刻な衝撃を与え、ロシアは今年の原油生産量が約200万バレル/日低下し、総生産量の17%を占めると予想している。供給側は、ロシアの石油供給減少を背景に、今週OPEC+が増産に力を入れることに同意し、7月、8月とも64.8万バレル/日増産し、現在の増産幅43.2万バレル/日をはるかに超え、増産幅は50%上昇すると発表した。OPECはロシアの石油生産協議への参加を免除することを検討している。制裁と一部のヨーロッパ禁止令がロシアの石油増産能力を弱め始めたからだ。OPEC+の増産は今年200万バレル/日のロシア油供給の脱退を補うにはまだ不足していると考えています。その後、ロシアと烏の衝突情勢、欧米の対露制裁政策、イラン核協議の交渉進展、OPEC+増産の実行状況、オミクロン株の拡散態勢、ワクチン接種とCOVID-19特効薬の開発進展などに重点を置いている。
投資提案：最近地政学情勢が緊張し、世界の原油需給構造が逼迫しているため、原油価格は高位を維持し、石化プレートの景気度を引き続きしっかりと見て、次のようなことに注目することを提案します：第一、上流プレート、中石油、中海油、中石化、 Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) ;第二に、油服プレート、 China Oilfield Services Limited(601808) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 7;第三に、民営大精製プレート、 Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) ;第四に、軽炭化水素分解プレート、衛星化学と Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;第五に、石炭製オレフィン、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ;第六、三大化学工業白馬、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) と Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) です。
リスク分析：地政学的リスク、オミクロン株の拡散、OPEC+生産量の増加速度が速すぎる。
