投資のポイント：
ワクチンプレートの評価性価格比は徐々に明らかになり、配置期に入った。2021年半ばから現在まで、ワクチンプレートの主要株価は大幅に調整され、COVID-19の疫病がワクチンプレートに与える影響はほぼ消化された。一方、この2年間、国産13価肺炎結合ワクチンとHPVワクチンの2つが発売され、大量の革新ワクチンは研究開発後期にあり、今後1~2年は販売収穫期であり、研究開発収穫期でもある。現在の時点で、ワクチンプレートの推定値の性価比は徐々に明らかになっている。
革新ワクチンが大量に発売され、国産代替が加速している。WHOの統計によると、2019年のHPVワクチンと肺炎結合ワクチンは世界市場規模が最大の2種類の非COVID-19ワクチンである。COVID-19の流行前、中国市場は基本的に輸入製品が占めていた。 Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) と Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) の二価HPVワクチンはそれぞれ2019年12月31日と2022年3月28日に承認された。 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) と Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) の13価肺炎結合ワクチンはそれぞれ2020年1月10日と2021年9月10日に承認された。その他の重量ポンドワクチン、例えば Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) の帯状疱疹ワクチン、 Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) の二倍体狂犬ワクチンはすでに発売審査段階に入り、今後1年間に承認される見込みです。これらの国産革新ワクチンが発売されるにつれて、ワクチン分野の国産代替は加速する見込みだ。
Omicron COVID-19の疫病状況は基本的に製御され、疫病地域のワクチン接種は正常に回復する見込みだ。COVID-19の疫病発生後、COVID-19の予防とコントロール措置は住民の生活習慣を変え、伝統的なワクチンの接種に一定の障害を増やした。一方、疾病管理と衛生部門のワクチン接種資源はCOVID-19ワクチンによって占められている。2つの要素が重なって、通常のワクチン接種が一定の負の影響を受けることになった。今回の上海と北京のOmicron COVID-19の疫病状況が次第に製御されるにつれて、中国の動態的なゼロクリア政策はさらに成熟している。また、COVID-19ワクチン接種のカバー率はすでに高いレベルに達している。以上のことから、将来の通常のワクチン接種は正常に回復する見込みだ。
業界格付けワクチンプレートの主要会社の株価は大幅に調整され、革新ワクチンが続々と発売され、プレート性価格比が徐々に明らかになっている。最初に上書きし、「推奨」評価を与えます。
投資戦略は、大品種が承認されたり、持続的に放出されたりする頭部企業に重点を置いて、＊ Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) （二価HPVワクチン）、＊ Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) （輸入HPVワクチン）と＊ Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 13価肺炎結合ワクチン、二倍体狂犬ワクチンが承認される見込み）を提案している。また、華蘭ワクチン、 Jiangsu Gdk Biological Technology Co.Ltd(688670) （COVID-19の疫病コントロール後、インフルエンザワクチン接種量の回復性リバウンド）にも注目することを提案した。
リスクはワクチンの開発と承認の進展が予想されておらず、ワクチンの販売量が予想されていないことを示しており、COVID-19の疫病状況は予想を繰り返し超え、ワクチン政府の入札購入価格は予想を下回っており、ワクチンの品質に問題が発生している。
