今日（6月6日）はA株の端午節後の最初の取引日で、上海と深センの両市は寄り付きの上昇と下落が異なり、株価指数の動きが揺れて整理され、その後徐々に攻撃態勢が明らかになり、新エネルギーコースの爆発に伴い、創業板指数と科学創50指数はいずれも急騰した。
盤面から見ると、「牛の旗手」証券会社株の覇気が戻ってきて、エネルギー金属、エネルギー設備、消費電子などの3大コースのリーダーが集団で力を入れ、普遍的な上昇相場が再現され、業界と概念プレートが手を携えて多くのことをして、市場の金儲け効菓が急上昇した。
特筆すべきは、証券会社のプレートの中で、投稿を締め切って、 Chinalin Securities Co.Ltd(002945) が肩書きを持って、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) Northeast Securities Co.Ltd(000686) Gf Securities Co.Ltd(000776) などがフォローアップします。エネルギー金属プレートの中で、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) などの上昇幅が上位にある。光発電設備プレートの麺では、雅博株式、 Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Cybrid Technologies Inc(603212) Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) などが上昇した。消費電子プレートでは、 Tanyuan Technology Co.Ltd(603133) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) などの上昇が止まっています。
Central China Securities Co.Ltd(601375) は、全国の操業再開と生産再開のペースが加速し、安定した経済政策が実行を加速し、中国経済が回復のペースを加速し、PMIデータが6月に拡張区間に復帰するにつれてと考えている。米国の雇用データが強く、FRBの利上げペースは変わらない。中国市場の反発は続いており、安定成長、値上げ、消費、科学技術などの政策刺激分野に注目する機会を提案している。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ1証券会社
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券によると、内外の要素の影響を受け、資本市場が揺れ、投資業務が全体の業績表現を牽引し、業界の景気が低下しているという。受益投資業務は方向化し、頭部証券会社の業績は業界全体のレベルより優れ、業界の集中度が向上し、強者は恒強である。現在のプレートPB 1.17 Xは、2010年以来の1%分位数で、推定値が低位で、左側のレイアウトタイミングが到来しています。
オープンソース証券によると、歴史的な複盤の視点から、現在の証券会社プレートの投資機会をよく見ているという。プレートの推定値は低位に位置し、経済予想は良好で流動性に余裕があり、証券会社の2四半期の利益は前期より改善可能で、後続の基金データや政策の触媒に注目している。
年間を通じて、私たちは非銀行業の3つの本線をよく見ています。（1）財産管理の本線。政策の方向と業界の傾向による大富管理長の論理は変わらず、コースの利益貢献が高く、安定性が強く、長期的に見ると、評価プレミアムが徐々に現れる。（2）景気の強い成長指標。 Guolian Securities Co.Ltd(601456) などの中小証券会社は2022年に比較的強い成長属性と利益安定性を体現することが期待され、ヘッジ業界の景気度の低下、評価レベルまたはプレミアムの享受に有利である。（3）景気がよく、配当率が高い標的は、中国の財政保険と Jiangsu Financial Leasing Co.Ltd(600901) を推薦する。
東亜前海証券は、証券会社の配置性価格比が明らかになったと述べた。この段階では、3つの投資ラインを再確認します。1）一定の成長性を持ち、市場の回復段階で業務規模が急速に拡大できる証券会社；2）株式分配、一季報などの利空が地に落ちた後、推定値が低く、富管理業務が強く、業績の弾力性が大きい証券会社；3）自営の影響が少なく、各業務の発展が安定している証券会社。
（スクリーンショット東亜前海証券研報より）
テーマ2エネルギー金属
Changjiang Securities Company Limited(000783) によると、疫病が新エネルギー需要に与える影響は徐々に緩和されており、5月には多くの新勢力車企業がデータを交付し、新エネルギー需要は依然として強く、エネルギー金属配置の推定価値比は著しく向上している。リチウムについては、新規生産能力の放出に伴い塩湖生産量の季節的な修復が重なり、リチウム価格は45万/トン前後で揺れている。最近のPilbara精鉱の競売価格は5955ドルに達し、炭酸リチウムのコストは約43~44万元/トンである。現在、リチウム塩工場/貿易商/中流のリチウム塩在庫は一般的に低いため、後続のリチウム価格は需要の徐々に回復する牽引の下で再び上昇傾向に戻ることが期待されている。今回の業界は海外資源の開発速度が相対的に遅いため、リチウム電気需要の割合が大幅に上昇し、コスト曲線が急峻で靭性が十分であることを重ねて、リチウム価格中枢レベルを大幅に上昇させた。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、新エネルギー上流の原材料である希土類磁石のリチウムコバルト銅箔アルミニウム箔などは、短期間に疫病、物流などの要素で需給が二重に弱い局麺が現れ、上海は企業の操業再開を秩序立てて推進する予定で、産業チェーンの景気度は徐々に修復され、中長期三年間の景気上昇週期は大きく方向を変えず、産業の景気度の方向は明確である。コアターゲット： Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) China Molybdenum Co.Ltd(603993) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) 3 Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) 00748 Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Sichuan Mingxing Electric Power Co.Ltd(600101) 10 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) など。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、2022年下半期を展望して、短期的に新エネルギー金属プレートの推定値を抑える要素は一の裏を極めることが期待されていると述べた。第一に、経済の衰退はFRBの緊縮加速の牽引役となり、第二に、疫病の緩和、安定成長の着地は下流需要の回復をもたらすことが期待され、第三に、新エネルギー自動車産業チェーンはコスト圧力の伝導がスムーズである。長期的に見ると、新エネルギー金属プレートはすでに「グリーンインフレ」の段階に入り、歴史的な高値と資源の入手可能性の差は業界の成長率と推定中枢に対して持続的に抑圧され、長期的には資源の放出量と下流コストの伝導を通じて徐々に改善することが期待されている。この背景の下で、新エネルギー金属業界の投資戦略は「小β”修復の背景には、成長性株「大α”の掘削です。
（スクリーンショットは＊ China International Capital Corporation Limited(601995) ＃＃研報から）
テーマ3風力発電、太陽光発電設備
平安証券によると、5月30日、国務院弁公庁は国家発展改革委員会、国家エネルギー局が作成し、国務院の同意を得た「新時代の新エネルギー高品質発展の促進に関する実施案」を転送した。この政策文書の公布は国が新エネルギーを大いに発展させる確固とした意誌を体現しており、太陽光発電、風力発電、特別高圧、配電網、エネルギー貯蔵などの段階はすべて利益を得て、太陽光発電と風力発電の核心製造段階に重点的に注目することを提案している。分散型風力発電はより強力な政策支持を得られ、将来的に大規模な発展と風力発電の成長空間を開くことが期待され、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) などの製造リードを推薦する。
国務院弁公庁は国家発展改革委員会、国家エネルギー局の「新時代の新エネルギーの高品質発展の促進に関する実施案」を転送し、国家主管部門は「炭素のピーク、炭素の中和」目標に対して7つの支持案を製定し、新エネルギー政策の支持を再び改善し、明確にし、風光プロジェクトの資源備蓄、承認、着工とネットワーク統合の進度を加速させ、光伏コンポーネント、補材、インバータ、シリコン材料、および風力発電整機、部品などの一環の良質な蛇口。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) によると、第2四半期の風力発電設備の限界は改善されると予想され、会社の収益能力は季節ごとに修復されると予想されている。5-6月の中国の風力発電入札は徐々にシーズンに入り、入札価格は安定し、鉄鋼、銅、原油などの大口原材料価格は下落の通路に入り、風力発電設備業界の上場会社の利益能力はシーズンごとに修復される。第2四半期の風力発電プロジェクトの推進は緩やかで、2022年下半期から2023年までの風力発電業界の設備量は大幅に増加し、産業チェーンは段階的な生産能力の緊張を迎え、ホスト工場と核心部品の利益圧力が緩和されると予想されている。
Gf Securities Co.Ltd(000776) は、現在、安定政策の着地予想段階にあり、需要傾向と原材料傾向はまだ変化を迎えていないが、その後も安定成長の着地状況と政策刺激効菓を観察する必要があると考えている。株選びから見ると、私たちは優先的に2つの手がかりから機械業界に注目することを提案します。（1）上流のインフレチェーンの受益標識に焦点を当てるのは、石油・ガス設備とサービス、石炭機械、育成ダイヤモンドなどです。（2）先進的な製造業に焦点を当て、景気が加速し続けている新興成長分野。光発電設備、リチウム電気設備、風力発電設備と半導体設備などを含む。
また、後続の注目すべきプレートは、（1）安定成長措置が着地した後に曲がり角を迎えるのを待つ分野であり、建設機械や汎用自動化プレートを含む。（2）輸出産業チェーン、為替レート、コスト、海運の3つの山がもたらす利益の限界改善。
（スクリーンショットは Gf Securities Co.Ltd(000776) 研報より）
テーマ4消費電子
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券は、深センが消費の持続的な回復を促進するいくつかの措置を発表し、その中には消費電子製品の販売促進活動、条件に合った携帯電話、パソコン、イヤホン、スピーカー、スマートウェアラブル設備などの製品に対して、販売価格の15%によって補助金を与え、条件に合った企業が古い機械を回収して深センで再販売した場合、売上高の5%によって補助金を与え、また、来る「618」などのオンラインショッピング祭りの到来により、市場は消費電子プレートの需要の「短期」の回復に期待しているが、現在の経済状況では、補助金を取って消費需要を刺激できる省・市の数は明らかに限られている。このような措置は年間のスマートフォンなどの消費電子出荷量にとって焼け石に水のようなものであるため、出荷量の短期的な回復に注目するよりも、出荷構造の状況にもっと注目したほうがいい：今年はスマートフォン市場全体の出荷下落が深刻だが、「舗装量」としてのミッドローエンドモデルの表現にはまだ限界があり、関連サプライチェーン企業もより強い業績靭性を示すことができる。
また、中国航空証券によりますと、現在の消費電子の予想は底をつき、後市を展望し、消費電子のシーズンを迎えることになり、労働者の再生産感情の上昇、政策支援などの要素を重ねて、需要が徐々に回復しているということです。消費電子需要の局所的な回復が期待される相場の下で、確定性の高い菓実チェーンの上下流会社に注目することを提案します。主に以下のいくつかの原因に基づく：（1）アップルの携帯電話Q 1の出荷は前年同期比で増加し、アンドロイド陣営と明らかな分化を形成し、アップル市の占有率はさらに向上する。（2）アップル産業チェーン会社の業績が良い。第1四半期の消費電子の景気が悪いにもかかわらず、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) などは営業収入と帰母純利益のダブル成長を実現した。（3）下半期の新製品の発売は増量を提供し、良質なトップ企業は業績+評価向上のダブルクリック空間がある。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、消費電子プレートは外部環境の変動と中国の疫病の繰り返しの影響により、年初以来評価レベルが低下し続け、現在PE-TMは36倍で、歴史の33倍に近い。同時に、プレートの重倉規模が電子業界基金の重倉規模に占める割合は16.61%に低下し、過去5四半期の低位となった。その後を展望すると、中国の疫病の影響が弱くなり、需要が回復し、スマートウォッチ、ARVR、カーエレクトロニクスなどの新端末の集荷に伴い、消費電子プレートの推定値は修復される見込みだ。業界の持続的な品種拡張に重点を置いているプラットフォーム型会社と、増量青海にあり、持続的な革新型の会社に注目しています。
（スクリーンショットは＊ Citic Securities Company Limited(600030) ＃＃研報から）
