一度は明らかな医薬プレートを撤去し、さっきの5月には暖かくなった。医薬プレートの多くの細分化分野に恩恵を受け、関連テーマ基金の純価値も最近小幅に上昇した。現在の推定状況と業界の長期的な傾向を考慮して、多くの業界関係者は漢方薬、生物医薬、医美などの分野をよく見ている。
医薬細分領域暖房
複数のテーマファンド「回血」
Haitong Securities Company Limited(600837) の統計によると、5月のA株医薬生物指数は1.1%上昇し、医薬商業が13.4%上昇し、化学製薬が12.9%上昇し、漢方薬が8.7%上昇したなど、細分化プレートの表現が良い。
多くの受動的に医薬細分分野の関連指数を追跡する基金も5月に「帰血」した。その中で、富中証漢方薬Aの上昇幅は約4.69%で、大成中証の全指医療保健設備とサービスETFの上昇幅は約2.67%だった。
アクティブ型医薬基金は5月にもよく表れている。前海開源漢方薬研究精選A、赤土 Innovation Medical Management Co.Ltd(002173) 保健の5月の収益は6%を超え、それぞれ6.16%、6.73%に達した。
5月の医療サービステーマ基金と漢方薬テーマ基金の回復が最も明らかになった。業界関係者の分析によると、医療サービス業界の回復は主に政策の利益と推定値の修復によるものだという。
工銀瑞信基金は、4月13日、国常会が重点分野の消費を拡大することに言及したと考えている。医療健康、養老、保育などの消費を促進し、社会の力をサポートし、サービスの供給を支援する。市場の懸念は弱まっている。政策懸念の気持ちはすでに好転し、現在の推定値は3~5年近く底にある。
推定値継続探索確率は高くない
今年の医薬業界は大きな回復を経験したが、推定値の下で明らかに殺されたことを考慮すると、多くの投資家は悲観的ではない。
医薬業界の現在の推定値レベルについて、国金基金主動権益投資部の黄爽副社長は、医薬業界の推定値は現在底部震動の中にあり、業界の推定値は基本麺より先に底を見ており、資本の予見性も示していると分析した。現在の産業状況は多重要素に製限されており、一級市場の融資額の対輪比の低下、採掘拡大麺による利益予想天井、大適応症品種及び重量ポンド大製品の不足などの要素を含むが、これらの製限要素はすでに推定値の中に体現されており、医薬業界の推定値がさらに下がるリスクは小さいが、上へ曲がる点や業界の本線はまだはっきりしていない。医薬業界は底打ち振動、内部サブ業界の輪動、産業の主線と曲がり角を探す長い過程にあると予想されている。
黄爽氏によると、医薬プレートは疫病後の業界の超配を経験し、圧縮期の不断の減配を推定し、現在、公募基金は医療業界の全体配置に対して低い状態にあり、将来的には平均値に戻る機会がある可能性があるという。
具体的に細分板を見ると、漢方薬、生物医薬、医美などの分野で注目度が高い。
黄爽は、「現在、評価値とサブ業界の景気度から見ると、ほとんどの医療業界のサブプレートは評価値が低いか、評価値が景気度と一緻する位置にあり、各細分化分野における良質な会社は一定の配置価値を持っている。CXOと医療美プレートは依然として高い景気度にあり、各サブ業界では相対的に評価値が高いが、すでにプレート自身の評価値の負の標準差区間にあり、漢方薬プレートは長期的に低い評価区間にあり、長い期は政策の保護を受けて、未来は主に漢方薬業界とその中の良質な会社の利益の曲がり角に注目しなければならない。」
漢方薬分野の投資機会について、工銀瑞信基金は、現在、漢方薬が医薬業界の重みを占めるのは10%で、漢方薬相場は2021年12月中旬から、徐々に市場の認可を受けている。漢方薬はますます政策に支えられ、独占品種の採集値下げは少なく、相対的な状況はよくなっている。一方は危険回避属性であり、他方は題材属性である。激励、値上げ、国有企業改革、漢方薬抗疫病、漢方薬新薬などのテーマ触媒がある。
生物医薬と生物科学技術分野の投資機会について、民生加銀基金の何江氏は、「中国の人口構造は深遠な変化を遂げており、高齢化は長期的な大きな傾向となっている。この背景の下で、国民医療需要の増加は高い確実性を持っており、生物科学技術分野は全体的な利益を得ることが期待されている。同時に、中国は多くの優秀で勤勉な医薬分野の人材を持っており、著しいエンジニアの配当を形成しており、中国の生物医薬企業にもより強いコスト優位性を備えている」と述べた。
