証券コード： Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) 証券略称： Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124)
2022年度非公開発行A株株式募集資金の使用可能性分析報告
2002年6月
一、今回の募集資金の使用計画
会社の今回の非公開発行の募集資金総額（発行費用を含む）は28000000万元（28000000万元を含む）を超えず、発行費用を控除した募集資金の純額は以下の項目に使われる。
単位：万元
番号プロジェクト名称プロジェクト総投資は募集資金を投入する予定である。
1 Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) 数智化豚場のアップグレードプロジェクト200617622000000
2補充流動資金80 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 000000
合計2806176228000000
今回の非公開発行募集資金が到着する前に、会社は募集資金投資プロジェクトの進度の実際の状況に基づいて自己資金で先行投入し、募集資金が到着した後、関連規定のプログラムに従って置き換えます。
実際の募集資金金額（発行費用を控除した後）が上記のプロジェクトより少ない場合、会社は実際の募集資金金額に基づいて、プロジェクトの軽重緩急などの状況によって、募集資金の優先順位と各プロジェクトの具体的な投資額を調整し、最終的に決定し、募集資金の不足部分は会社が自己資金で解決する。
二、今回の募集資金使用計画の必要性と実行可能性分析
（I）数智化豚場のアップグレードプロジェクト
1、プロジェクトの基本状況
業界の発展傾向と会社の発展戦略に基づいて、会社は今回の資金募集投資数の智化豚場のアップグレードプロジェクトで、会社の豚養殖場に対して環境快適度、生物安全、デジタル化と知能化のアップグレードを行い、プロジェクトの投資総額は20061762万元で、募集資金2000000万元を使用する予定です。
2、プロジェクト建設の必要性
（1）規模化、標準化、数智化養殖は業界の発展傾向である
生豚養殖業界は中国の伝統的な業界として、長期にわたって生豚飼育構造の中小規模の養殖場の割合が大きく、生豚養殖に従事する主体は長期にわたって肥育養殖を行う散戸を主とし、養殖方式は主に庭式散養であり、規模化と標準化の程度が低い。中小規模養殖場は施設条件と技術蓄積などの要素に製限され、技術、コスト、効率、安全及び市場価格の変動リスクに対応する能力の麺で劣勢にあるが、規模化、標準化と数智化養殖は原材料の購入、標準化生産、コスト製御、養殖効率、生物安全、知能化程度などの麺で明らかな優位性を持ち、長期的、安定的に社会に安全な家畜・家禽製品を提供するため、規模化、標準化、数智化養殖は中国の牧畜業界の生産効率を大幅に向上させ、中国の家畜・家禽製品の品質を高めることに有利である。
ここ数年来、中国政府の強力な支援と推進の下で、中国の豚の養殖業は徐々に集約化、機械化、自動化、標準化、情報化と知能化の規模化生産方式に転換している。生豚産業の高品質な発展はずっと中国の牧畜業産業がモデルチェンジとグレードアップを実現する必然的な要求である。その中で、デジタル化、知能化は豚産業のモデルチェンジとグレードアップ、牧畜業の現代化の重要な内容である。これは会社の豚養殖場のデジタル化、知能化の進級に得難い発展チャンスをもたらし、会社の豚養殖の標準化レベルと知能化程度を高めることに有利で、それによって市場シェアをさらに高め、市場競争優位を強化する。
（2）会社自身の発展戦略を実現する需要
会社は「美しい食品、幸せな生活を築く」ことをビジョンとし、「世界一流の動物源食品を作る」ことを使命とし、主な業務は豚の育種養殖と豚肉製品の加工であり、動物の育種と養殖、屠殺加工から食品端末までの一体化産業チェーンを構築している。豚の養殖と販売は現在会社の最も主要な業務であり、会社はアメリカの「2点式」生産モデルを参考にして、「母豚場+肥育場」の2点式規模化養殖を発展させ、その中の母豚場の大部分は会社が投資して建設し、肥育段階では会社が「自己建設+賃貸+代養」の3つの結合方式を推進している。会社は2013年に豚の養殖業界に入って以来、豚の養殖業務は急速な成長を実現し、すでに中国規模の上位の豚の養殖規模化企業となっている。現在、豚の養殖業務は主に珠江デルタ、長江デルタ、京津冀などの高消費地域の配置をめぐって、安徽省、浙江省などの地域で市場占有率が第一位に位置し、広西省、山東省の地域で市場占有率が第三位に位置している。
会社はここ数年来、豚場の環境が快適で、生物安全の予防製御、養殖生産の知能化、デジタル化などの分野で十分な技術研究開発と蓄積を行った。今回の資金募集投資プロジェクトの実施を通じて、新興技術を利用して養殖場の飼育環境の自動調節を実現し、豚の快適さを向上させ、疫病監視、精確な飼育、生物安全防止製御の知能化、材料塔の秤量、電子耳標の全過程の遡及管理などの機能を実現し、会社の豚養殖の標準化レベルと知能化程度を高める。募集プロジェクトの実施を通じて、会社の精密化管理レベルをさらに向上させ、豚の養殖効率を高める目的を達成した。豚場の快適度環境をさらに改善し、豚の健康レベルを向上させ、飼料、薬品、人件費の投入を下げ、豚場の産出を高める目的を達成した。生物安全防止レベルをさらに高め、疫病の伝播を遮断し、疫病リスクを下げ、経済損失を減らし、経済効菓を高める目的を達成する。数智化豚場のアップグレードプロジェクトの建設を通じて、会社を農牧業界のデジタル化知能化ベンチマーク企業に構築した。
上記に基づいて、会社は今回の非公開発行募集資金で数智化豚場のアップグレードプロジェクトを実施する予定で、業界の規模化、標準化と数智化の発展傾向の需要に順応するだけでなく、自身の発展戦略を実現し、会社の経営効率をさらに向上させ、会社の市場地位を向上させ、会社の競争優位性を絶えず強化する必要がある。
3、プロジェクト実施の可能性
（1）国家政策支持
2019年9月、国務院弁公庁は「豚の生産を安定させ、モデルチェンジとグレードアップを促進することに関する意見」を発表し、標準化規模の養殖を大いに発展させることに言及した。生豚養殖の標準化モデルの創建を深く展開し、全国に複製可能で普及可能な高品質の標準化モデル場を創建する。養豚場（戸）の自動飼育、環境製御、疫病防止製御、廃棄物処理などの農業機械設備の購入を支持する。
2020年9月、国務院弁公庁は「畜産業の質の高い発展の促進に関する意見」を発表し、豚肉自給率を95%前後に維持することを提案した。2025年までに家畜・家禽の養殖規模化率は70%以上に達した。土地に応じて規模化養殖を発展させ、養殖場（戸）の改造を導き、インフラ条件を向上させ、養殖規模を拡大し、標準化養殖レベルを向上させる。家畜・家禽の標準化飼育管理規程を完備させ、家畜・家禽の養殖標準化モデルの作成を展開する。
2021年12月、農業農村部は「第14次5カ年計画」を発表し、「第14次5カ年計画」を確立し、豚、家禽の2つの兆級産業を重点的に構築し、中国の豚肉自給率が95%を維持することを確保し、豚肉の生産能力は5500万トン前後で安定し、豚の養殖業の生産額は1兆5000億元以上に達した。知恵牧畜業の建設を推進する。豚、乳牛、家禽を重点とし、現代情報技術と牧畜業の深い融合ペースを加速させ、知能センサーの研究開発、知能化養殖装備と30,000 24の研究開発製造を強力に支持し、圏舎環境のコントロール、精確な飼育、動物行為の分析、疫病の監視測定、畜産物の品質の追跡などの自動化、情報化レベルを高め、高度に知能化されたデジタル牧場を建設する。
2022年1月、中央網信弁公室、農業農村部、国家発展改革委員会、工業・情報化部などの10部門は共同で「デジタル農村発展行動計画（20222025年）」を印刷、配布し、知恵農場、知恵牧場、知恵漁場を建設し、知能感知、知能分析、知能製御技術と農業生産における装備の集積応用を推進することを明確に提出した。無人農場の試行を推進し、遠隔製御、半自動製御または自主製御を通じて、農場作業の全過程の知能化、無人化を実現する。
（2）会社はすでに数智化アップグレードプロジェクトのためにリードする技術と十分な人材を備蓄している。
会社は伝統的な養殖技術分野を深く耕すことを堅持すると同時に、生豚養殖のデジタル化と知能化の転換作業をスタートさせ、豚場の環境が快適で、生物安全の予防製御、養殖生産の知能化、デジタル化などの分野で十分な技術研究開発と蓄積を行った。知能化研究開発の麺では、会社は概念検証性テスト（POC）実験場で大量の画像認識、人工知能及びモノのインターネットの知能化養殖における応用研究を行い、東南大学と共同で Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) 連合実験室を設立し、すでに大規模に応用できる生豚養殖場の知能化ソリューションを形成し、会社はすでに数智化豚場のアップグレードプロジェクトにリードする技術を備蓄している。
会社は豚の養殖業界に長年従事して、会社はずっと人材を会社の核心競争力として、内部育成と社会募集を結合する形式を通じて、遺伝育種、豚場の設計と建設、生産管理、栄養と飼育、疫病の予防と治療、環境保護、デジタル化と知能化などの専門を導入した優秀な人材を育成して、長年の豊富な現代化規模の豚場養殖管理経験と優秀な専門知識技能を備えた人材チームを形成し、会社はすでに数智化豚場のアップグレードプロジェクトのために十分な人材を備蓄している。
そのため、会社の数智化豚場のアップグレードプロジェクトはリードする技術備蓄と十分な人材備蓄を備えており、資金募集投資プロジェクトの順調な実施を効菓的に保証することができる。
4、プロジェクトの経済効菓分析
実行可能性の論証とプロジェクト収益の試算を経て、今回の資金募集投資プロジェクトは良好な経済効菓を持っている。プロジェクトの実施後、会社の精密化管理レベルを効菓的に向上させ、養殖効率を高め、コスト支出を下げ、疫病リスクを下げ、会社の豚養殖場の産出レベルと経済効菓を高めることができる。
5、プロジェクトの届出と審査に関する状況
本プロジェクトの関連届出、環境アセスメント（必要に応じて）などの事項はまだ処理されておらず、会社は関連要求に基づいて審査許可または届出プログラムを履行する。
（II）流動資金の補充
1、プロジェクトの基本状況
会社の業務発展が流動資金に対する需要に基づいて、会社は今回の発行募集資金の中で8000000万元を超えないことを流動資金を補充するために使用し、会社の経営規模の拡大が運営資金に対する需要をよりよく満たすために、会社の持続的、安定的、健康的な発展を保障する。
2、プロジェクト実施の必要性
（1）資本構造を最適化し、会社のリスク防止能力を高める
報告期の各期末、会社の資産負債率はそれぞれ61.53%、43.25%、79.93%と83.67%だった。報告期の各期、会社の財務費用はそれぞれ1396919万元、1477308万元、3518749万元と929316万元である。会社の生産能力の開拓の持続的な投入と経営規模の徐々に増加に伴い、豚週期の低位の不利な影響を重ね、会社の資産負債率は大幅な上昇傾向を示している。業界内の他の上場企業に比べて、会社の資産負債率のレベルは高い。会社の負債規模と資産負債率の向上により、会社の資本構造は合理的ではなく、財務リスクが大きくなり、また財務費用の高い企業もある程度会社の利益レベルの向上に影響を与えた。
今回の非公開株式の募集資金を通じて、会社の貸借構造を効菓的に改善し、財務の安定性を強化し、会社の正常な生産経営回転の需要を満たし、会社の現金流動性リスクを下げ、会社のリスク抵抗能力を向上させ、会社の債務返済能力と後続の融資能力を高め、会社の安定した発展を保障することに有利である。同時に、今回の資金募集を通じて流動資金を補充することで、会社の財務費用の支出をある程度減らし、会社の利益レベルを高めることができます。また、現在、会社の生産経営はマクロ経済の波動リスク、市場価格の波動リスク、疫病リスクなどの各リスク要素に直麺しており、一定のレベルの流動資金を維持することは会社のリスク防止能力を高めることができる。市場環境が有利な場合、会社が市場の先機を奪うのに役立ち、資金不足で発展機会を失うのを避けることができる。
（2）会社の業務規模拡大による運営資金の需要を満たす
2019年、2020年、2021年と2022年1-3月の営業総収入はそれぞれ60.07億元、107.64億元、105.07億元、16.40億元だった。会社は業務の急速な拡張時期にあり、長期的に安定した運営資金のサポートが必要です。会社の経営規模の拡大に伴い、会社の正常な運営と持続的な発展に必要な資本性支出と運営資金は大幅に増加し、会社は生物性資産や飼料の購入などの重要な日常生産経営活動を保証するために大量の流動資金を必要とし、会社の運営資金に対する需要は持続的な増加態勢を呈している。そのため、会社は一部の募集資金を流動資金の補充に使用し、会社の将来の生産能力の放出に保障を提供し、会社の持続的な発展の資金需要を満たし、会社の総合経営実力を高め、会社の市場競争力を強化するのに有利である。
3、プロジェクト建設の実行可能性
（1）今回の非公開発行募集資金の使用は法律法規の規定と会社の発展需要に符合する。
会社の今回の非公開発行募集資金は関連政策と法律法規に符合し、実行可能性を備えている。今回の非公開発行募集資金が到着した後、一方ではある程度から会社の資産負債率を下げ、会社の財務リスクを下げ、会社の資本構造をさらに改善し、資産品質を改善し、利益能力を高めることができる。一方、会社の運営資金を厚くし、会社の資本力を強化し、業界競争がますます激化する背景の下で、会社の経営活動の拡張による資金圧力を効菓的に緩和し、会社の総合
