\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 007 Appotronics Corporation Limited(688007) )
レーザー光源製品の放射量が目前に迫っており、光峰光機の優位性が強化されている。
レーザー技術のアップグレードと製品コストの最適化に伴い、一部のメーカーは家庭用レーザースマートプロジェクターを発売し、レーザーマイクロ投射とレーザーテレビの価格を下げ始めた。ピーク米cinema 2やBex 3シリーズなどの製品の成功は、ハイエンド市場を開き、モデルの率先的な役割を菓たし、他のメーカーは迅速にフォローアップすることが期待され、下半期または来年にレーザー光源製品が噴出すれば、光ピーク光機の出荷は急速に増加し、さらにコストを下げることが期待されています。
AR下流応用は盛んに発展し、AR光学モジュールの進展は予想を超える可能性がある。
同社はすでに車載AR-HUDビデオを発表し、関連製品は車載AR、消費レベルAR製品と比較的に高い適応性を持っている。アップル、ソニーなどの国際大工場がAR製品を発表するにつれて、今年は全業界のAR光学モジュールが2倍の成長を実現する見込みで、光峰関連製品は下半期または実質的な進展がある。
疫病が徐々に好転し、映画館の賃貸苦境が逆転した。
市場は上半期の映画館の景気下落が賃貸業務に影響を与えることを懸念しており、疫病が最も深刻な第2四半期であっても、運行時間は1500万時間近くに達し、年間を通じて見ると、5月の映画館の営業率はすでに回復し始め、北京や上海などの都市が徐々に閉鎖されるにつれて、年間の映画館の賃貸業務はプラス成長すると予想されている。
投資提案
会社の20222024の営業収入はそれぞれ33.7/45.2/58.3億元で、対応する成長率はそれぞれ35.0%/34.0%/29.0%である。帰母純利益はそれぞれ2.6/3.8/5.0億元で、対応する成長率はそれぞれ12.5%/45.7%/29.5%で、対応するEPSはそれぞれ0.58/0.85/1.09元/株である。最初に上書きし、「購入」評価を与えます。
リスクのヒント
市場競争が激化するリスク；コロナ禍の悪化で映画館の営業率が下がるリスク。
