昨日の大幅な上昇に続き、今日（6月7日）のA株は少し調整されているのも理にかなっている。上海と深センの両市は寄り付きの上昇と下落が異なり、株価の初めは株価指数の慣性が高く、また徐々に下落し、その後再び上昇し、午後には再び揺れが弱くなり、両市は繰り返し揺れて構造を整理した。
盤面から見ると、大金融、石油株の護盤動作が頻繁で、「酒を飲んで薬を飲む」相場が再現され、太陽光発電、電力プレートも際立っており、残りの業界と概念プレートは下落が多く上昇が少なく、局部的な金儲け効菓は一般的である。
特筆すべきは、石油プレートの中で、 Yueyang Xingchang Petro-Chemical Co.Ltd(000819) Shandong Xinchao Energy Corporation Limited(600777) 7などの上昇が止まっていることです。医薬、医療産業チェーンでは、 Shaanxi Kanghui Pharmaceutical Co.Ltd(603139) Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) Shanxi Panlong Pharmaceutical Group Limited By Share Ltd(002864) Jinghua Pharmaceutical Group Co.Ltd(002349) Jiangzhong Pharmaceutical Co.Ltd(600750) などが満ち潮を演出し、また、6 Macrolink Culturaltainment Development Co.Ltd(000620) 024326 Hainan Haiyao Co.Ltd(000566) 88180などが大幅に上昇した。
国盛証券によりますと、現在の大皿は3285点付近の圧力位に直麺しており、短期的には両市のエネルギー量の変化に重点的に注目しなければならないということです。もちろん、この大上昇を経て、三大指数はいずれも短期平均線から大幅に外れ、例えば盤中の攻撃が力がない場合、技術的な踏み返しのリスクを警戒しなければならない。しかし、過度に心配する必要はありません。双創指数の重み株のリードの下で、調整や良い低吸タイミングです。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ一石油
華鑫証券によると、EUが対露「石油禁止令」を達成したことで需給関係がさらに緊張し、OPEC+の増産幅は予想に及ばず、原油価格が引き続き上昇したり、世界の石油・ガス採掘資本支出の上昇を牽引したりしている。IHS Markitによると、2022年の世界石油・ガス上流探査資本支出は前年同期比24%増加した。中国から見ると、上昇し続ける原油の対外依存度は70%を超え、天然ガスの対外依存度は40%を超え、国家のエネルギー安全を保障することが目前に迫っている。「7年間の行動計画」と現在の原油高では、「3バレルの油」を引き上げ、資本支出の意欲を高める。中国の海上石油・ガス資源の採掘潜在力は大きいが、海上石油・ガス採掘のバレル・オイルコストは絶えず低下し、中国の海上石油・ガス増産は持続可能性を備えている。 China Oilfield Services Limited(601808) を重点的に推薦し、会社は海上石油・ガス採掘サービスのリーダーとして技術と規模の優位を占め、利益の弾力性を備えている。
また、信達証券は、生産能力週期がエネルギーの大通インフレを引き起こし、原油などのエネルギー資源の歴史的な配置機会を引き続き見ていると述べた。伝統的な石油・ガス資源であれ、米国のシェールオイルであれ、資本支出は原油生産を製限する主要な原因であると考えられている。世界の原油の長期資本支出不足を考慮すると、世界の原油供給の弾力性は低下するが、新旧のエネルギー転換の中で、原油需要は依然として増加しており、世界は長年にわたって原油不足の問題に直麺し続け、2022年には国際原油価格が上昇の転換点を迎え、中長期的には原油価格が長期的に高位を維持し、今後3~5年のエネルギー資源は景気向上の週期にある見込みで、今回のエネルギーの大インフレを引き続きしっかりと見ている。原油などのエネルギー資源の生産エネルギー週期における歴史的な配置機会を引き続きしっかりと見ている。
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) によると、欧米の外出シーズンが到来したり、需給の緊張を深刻に激化させたりするには、石油製品の高騰リスクを警戒する必要があるという。私たちの独占衛星ビッグデータモデルの推計によると、今年6-9月の欧米の外出シーズンの需要は1-4月の閑散期の間より大幅に上昇したり、中国の6月から疫病が始まった後の需要が回復したりしたことに加え、世界の6-9月の原油需要は1-4月より約420万バレル/日増加したりし、世界の消費量の4.26%現在の世界戦略原油備蓄の放出速度をはるかに超え、石油製品価格の高騰リスクを警戒している。
（スクリーンショットは＊ Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) ＃＃研報から）
テーマ2光起電力デバイス
Citic Securities Company Limited(600030) によると、米商務省は6月6日、ホワイトハウスが東南アジア4カ国の2年間の太陽光発電機輸入関税を免除する計画を明らかにした。東南アジアの対米電池モジュール製品の輸出回復と、米国の太陽光発電機の急速な回復を推進する見込みだ。この計画が正式に発売されれば、対米出荷の改善と需要の加速放出の角度から、ロッキーグリーンエネルギー、イネマイ株式、 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) を推薦し、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 3 Fujian Ideal Jewellery Industrial Co.Ltd(002740) 02897、晶科エネルギーなどに注目することを提案し、同時にシリコン材料の価格と利益の高位維持をよく見る。
これに先立ち、平安証券は5月30日、国務院弁公庁が国家発展改革委員会、国家エネルギー局が作成し、国務院の同意を得た「新時代の新エネルギーの高品質発展の促進に関する実施案」を転送したと述べた。この政策文書の公布は国が新エネルギーを大いに発展させる確固とした意誌を体現しており、太陽光発電、風力発電、特別高圧、配電網、エネルギー貯蔵などの段階はすべて利益を得て、太陽光発電と風力発電の核心製造段階に重点的に注目することを提案している。分散型風力発電はより強力な政策支持を得られ、将来的に大規模な発展と風力発電の成長空間を開くことが期待され、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) などの製造リードを推薦する。
Gf Securities Co.Ltd(000776) は、現在、安定政策の着地予想段階にあり、需要傾向と原材料傾向はまだ変化を迎えていないが、その後も安定成長の着地状況と政策刺激効菓を観察する必要があると考えている。株選びから見ると、私たちは優先的に2つの手がかりから機械業界に注目することを提案します。（1）上流のインフレチェーンの受益標識に焦点を当てるのは、石油・ガス設備とサービス、石炭機械、育成ダイヤモンドなどです。（2）先進的な製造業に焦点を当て、景気が加速し続けている新興成長分野。光発電設備、リチウム電気設備、風力発電設備と半導体設備などを含む。
また、後続の注目すべきプレートは、（1）安定成長措置が着地した後に曲がり角を迎えるのを待つ分野であり、建設機械や汎用自動化プレートを含む。（2）輸出産業チェーン、為替レート、コスト、海運の3つの山がもたらす利益の限界改善。
（スクリーンショットは Gf Securities Co.Ltd(000776) 研報より）
テーマ3医薬
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) は、6月に入り、上海などで徐々に操業を再開し、生産を再開すると同時に、Q 2の業績が徐々に明らかになり、医薬消費を回復させる機会を積極的に配置することを提案し、同時にQ 2の業績が強いプレートと株を把握し、例えばファンダメンタルズが強く、業績が確定性のある医薬製造プレートなどを把握することを提案した。
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、疫病の常態化と防疫措置に基づいて、短板、高景気と疫病後の修復方向を探す：未来は疫病が社会と医療衛生システムに与える長期的な影響に基づいて投資の主線を探すべきで、1）短板を補充し、例えば疫病の脅威に対応するために必要なCOVID-19特効薬産業チェーン、医療新インフラ、ワクチン接種など；2）景気度が高く、それ自体が疫病の影響を受けていないか、政策の支持の下でCDMO、漢方薬などの景気向上の方向を迎えることが期待されている。3）疫病後の修復は、疫病期間中に社会活動と病院の通常の客数の低下のマイナス影響を受けたが、その後修復された医療消費、小売薬局などを迎える。
6月を展望して、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) は、疫病の影響が徐々に消失し、疫病の影響を受けたり、疫病の影響を受けたりしない分野、例えば核酸検査、医療の新しいインフラストラクチャ、腫瘍標的薬の経口投与、CXOなど、回復が必要な分野、例えばワクチン、生命科学の上流などに注目することを提案した。
（スクリーンショットは＊ Guolian Securities Co.Ltd(601456) ＃＃研報から）
テーマ4酒造
Citic Securities Company Limited(600030) によると、端午の動販売の表現は安定しており、大部分の上場酒企業は年間の進度が50%を超え、動販売は予定通り徐々に回復し、頭部ブランドの動販売は同期の80~90%に回復し、前期の市場懸念をある程度緩和することが期待されている。端午の節句に穏やかに移行した後、第3四半期の白酒の動販売表現は実際により傾向的な意義を持ち、同時に安定成長政策の着地状況に引き続き注目することを提案した。長期的に見ると、業界の推定値はすでに合理的な区間にあり、配置時点を積極的に把握することができる。白酒：短期的には大きなマクロ環境に基づいて、基本麺の安定性、耐週期性と定価権の優位性を考慮して、ハイエンドを配置することを提案します： Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ;地酒と次高級酒：限界の変化に注目することを提案し、 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) などを推薦する。
中銀国際証券によると、白酒業界にとって、年間消費は強い靭性を示し、良質な品種を積極的に配置することが期待されているという。（1）1 Q 22名酒は高い景気度を維持し、3-5月の疫病の影響が大きく、2四半期の業績は下落の圧力があるが、市場はこれに対しても一定の予想を持っている。（2）2022年を展望して、私たちは白酒は依然として成長の確実性が最も良いサブ業界であり、疫病が緩和された後、需要が回復できると考えています。（3）評価値が合理的なレベルに下がったことを考慮して、現段階では積極的に良質な品種を配置することができる。確定性成長品種と改善型低評価値品種を重点的に推薦し、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 9などを含む。
また、 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) は、6月1日から、市場監督管理総局（標準委員会）が発表した「白酒工業用語」「飲料酒用語と分類」の2つの国家基準が正式に実施され、この基準は白酒の「新国家標識」と呼ばれ、その中で、白酒は純食糧酒でなければならず、食品添加物を使用してはならないことを明確に規定し、すべての食品添加物を添加した調香白酒は調合酒に帰属し、元の白酒品目から取り除かれたと指摘した。
私たちは白酒の「新国家標識」が酒企業の醸造コストを高め、ローエンド酒企業の競争力を低下させることができるが、中高級酒はほとんど影響を受けず、白酒産業構造を向上させ、産業競争環境を最適化することに有利であり、中国の白酒が品質を導き、ブランドを基礎とする価値時代に入ったことを示していると考えている。
（スクリーンショットは＊ Shanxi Securities Co.Ltd(002500) ＃＃研報から）
