証券コード： Yaguang Technology Group Company Limited(300123) 証券略称： Yaguang Technology Group Company Limited(300123) 公告番号：2022056 Yaguang Technology Group Company Limited(300123)
YaGuang Technology Group Company Limited
（湖南省沅江市ヨット工業園）
特定のオブジェクトへの株式発行スキーム
の論証分析報告
2002年6月
2022年6月7日、 Yaguang Technology Group Company Limited(300123) （以下「 Yaguang Technology Group Company Limited(300123) 」または「会社」と略称する）第4回取締役会第35回会議は、会社が特定の対象に株式を発行する関連議案を審議、採択した。「創業板上場会社証券発行登録管理弁法（試行）」（以下「登録管理弁法」と略称する）の関連規定に基づき、会社取締役会は「 Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) 特定対象に株式を発行する方案の論証分析報告」を作成した。
会社の業務発展の資金需要を満たし、会社の資本実力と利益能力を強化するために、「中華人民共和国会社法」「中華人民共和国証券法」「創業板上場会社証券発行登録管理弁法（試行）」と「＊ Yaguang Technology Group Company Limited(300123) 定款」などの関連法律、法規と規範性文書の規定に基づき、会社は特定の対象に株式を発行する計画を実施する予定である。募集資金の総額は6730000万元を超えず、発行費用を差し引いた後、すべてマイクロエレクトロニクス研究院の建設プロジェクトと流動資金の補充と銀行ローンの返済に使用される（本論証分析報告書に特に説明がなければ、関連用語は「 Yaguang Technology Group Company Limited(300123) 特定対象への株式発行予案」と同じ意味を持つ）。
一、今回特定のオブジェクトに発行された背景と目的
（I）今回特定のオブジェクトに発行された背景
1、国家発展戦略に符合し、業界発展のチャンスを把握する
党の第19期五中全会は、国防と軍隊の現代化を加速させ、富国と強軍の統一を実現することを提案した。機械化情報化の知能化融合発展を加速させ、練兵準備を全麺的に強化し、2027年に建軍百年の奮闘目標を実現することを確保しなければならない。第十四次五カ年計画要綱は、ハイレベル戦略抑止と合同作戦体係を構築し、軍事力の合同訓練、合同保障、共同運用を強化し、武器装備の現代化を加速し、武器装備のアップグレードと知能化兵器装備の発展を加速させると指摘した。中央軍事委員会の「新型軍事訓練システムの構築に関する決定」は、全軍が戦争準備に焦点を当てることを堅持し、実戦実訓、連合戦連合訓、科学技術強訓、訓練レベルと勝利能力を全麺的に高めることを堅持しなければならないと指摘した。国防情報化、知能化と合同作戦体係建設の急速な推進と実戦訓練と武器装備のアップグレードは大量の軍需産業電子製品の需要を生んだ。これを受けて、会社が置かれている業界の14、5期間の需要は旺盛で、会社の業績成長に有利な条件を作った。会社の軍需産業電子製品は主にマイクロ波信号の送受信に用いるチップ半導体と回路を含み、主にレーダー、宇宙通信、ミサイルと電子対抗などの分野に応用され、特に探査、電子対抗の分野では、マイクロ波コンポーネントがそのコストの60%以上を占め、市場空間が巨大である。
2、中国国防建設は補償式発展段階にある
長い間、中国の国防軍事費支出は経済総量に占める割合が低い。中国の経済総量の向上と国際情勢の変化に伴い、中国の軍事費は補償的な成長を始め、過去の軍事分野への投入不足を補償する一方で、現在の軍事科学技術の発展ペースに追いつき、新しい情勢戦争の需要に適応するためである。党の第19回全国代表大会の報告は国防軍隊の現代化建設目標を明確に提出し、2020年までに機械化を基本的に実現し、情報化建設は重大な進展を遂げ、戦略能力は大いに向上した。中国の軍需産業の需要は主に中国軍から来ており、その注文は比較的確定的な計画性を持っている。現在、中国軍は依然として補償式発展段階にあり、西側の軍事強国からも、短期的な段階的目標からもまだ距離がある。中国の国防支出は自身の建設需要に比べてまだ大きな差があり、将来も安定した成長を維持し、軍需産業の長期的な良好な発展を支える。
3、会社の業務の発展に伴い、資金に対する需要がさらに向上する
会社は軍需産業電子、マイクロ波レーダー、知能化高性能船艇システムのソリューションプロバイダーとして、すでに専門ブランド、歴史沈殿、技術人材、管理システムと激励メカニズムなどの麺で一定の優勢を形成している。会社は中国の複合材料船艇、ヨット、特殊艇と無人艇の最大規模の企業の一つである。軍需産業のマイクロ波電子業界のトップ3に位置し、現在中国の上場企業の中で最も体量の大きい軍用無線週波数チップとマイクロ波デバイスの開発企業である。会社の生産基地が絶えず増加するにつれて、資産、人員規模が持続的に拡大し、生産能力がさらに拡大し、日常運営資金に対する需要がさらに高まり、同時に会社の将来の業務のさらなる発展と産業チェーンの強固さに伴い、会社の資金に対する需要もさらに向上する。
（II）今回の特定対象への発行の目的
1、資本力を強化し、会社の財務リスクを下げる
会社の業務の持続的な発展に伴い、自己資金と銀行ローンだけでは会社の急速な発展の資金需要を満たすことができず、今回の発行募集資金は会社の急速な発展による資金圧力を効菓的に緩和する。同時に、会社の資本力を強化し、会社の財務費用の支出を減らし、財務の安定性を強化し、財務リスクを下げ、会社の核心競争力をさらに向上させることに役立ちます。
2、研究開発環境を改善し、技術研究開発の実力を強化する
会社は今回の発行募集資金を用いてマイクロエレクトロニクス研究院の建設プロジェクトに投入することで、会社、研究開発環境を効菓的に最適化することができ、プロジェクトの研究開発に必要な先進的な技術人材を導入し、会社の自主製御可能な技術能力を向上させ、高会社の技術堀を築き、研究開発成菓の産業化プロセスを加速させることに有利であり、会社の中長期的な発展戦略を実現するための必然的な要求である。
プロジェクトが完成した後、SOP、SIP、MMIC、MMCMなどの新技術の研究開発に良好な研究開発プラットフォームを提供し、会社の広範な科学技術者の積極性と創造性を十分に発揮し、新技術、新技術と新製品を絶えず開発し、製品の技術含有量と付加価値を高め、企業の核心競争力を高めることができる。
3、会社の製御権の安定性を守る
本報告の公告日までに、会社の持株株主である太陽鳥ホールディングスは直接会社の88188561株の株式を保有し、会社の総株式に占める割合は8.75%であり、担保専門家である「太陽鳥ホールディングス-財信証券-19太控EB担保及び信託財産専門家」を通じて会社の84000000株の株式を保有し、会社の総株式に占める割合は8.34%であり、合計会社の172188561株の株式を保有し、会社の総株式に占める割合は17.09%である。会社の実際の支配者である李躍先氏は直接会社の26605440株の株式を保有し、会社の総株式に占める割合は2.64%で、李躍先氏は太陽鳥ホールディングスの持株株主であり、直接および間接的に会社の19.73%の株式をコントロールしている。
今回の特定の対象への株式発行数の上限147587719株に基づいて計算すると、今回の発行が完了した後、他の要素の影響を考慮せず、李躍先氏は直接および間接的に会社の346381720株の株式を合計し、今回の発行後の会社の総株式に占める割合は29.98%だった。今回の発行は李躍先氏の実際の支配者としての地位を固め、上場会社の製御権の安定を維持し、会社の安定した発展を促進するのに役立つ。二、今回の証券発行とその品種選択の必要性
（I）今回発行する証券の品種と発行方式
会社が今回証券を発行する際に選択した品種は、特定の対象に株式を発行することです。今回発行された株式の種類は国内上場の人民元普通株（A株）で、1株当たりの額面価格は人民元1.00元です。発行方式は特定の対象に株式を発行する。
（II）今回の発行証券銘柄選択の必要性
1、プロジェクト建設は上場会社の戦略発展を実現する肝心な道である。
Yaguang Technology Group Company Limited(300123) は無線週波数マイクロ波軍需産業製品の開発生産に従事するハイテク企業であり、技術革新能力はその核心競争優位の一つである。国の支持があるため、業界をリードするある2つの科学研究と技術改革への投入は Yaguang Technology Group Company Limited(300123) 持続的な発展の重要な前提である。同時に、お客様のカスタマイズ化需要を満たす研究開発生産能力は Yaguang Technology Group Company Limited(300123) の重要な競争優位の一つであり、マイクロ波半導体デバイスと回路の発展傾向とお客様の潜在需要に基づいて新しい技術、新製品の研究開発を絶えず試みてこそ、積極的により多くの業務を獲得でき、より良い技術と製品の転化を実現することができる。
2、会社の業務発展による資金需要のさらなる向上
会社は中国の複合材料船艇、ヨット、特殊艇と無人艇の最大規模の企業の一つである。軍需産業のマイクロ波電子業界のトップ3に位置し、現在中国の上場企業の中で最も体量の大きい軍用無線週波数チップとマイクロ波デバイスの開発企業である。会社の生産基地が絶えず増加するにつれて、資産、人員規模が持続的に拡大し、生産能力がさらに拡大し、日常運営資金に対する需要がさらに高まり、同時に会社の将来の業務のさらなる発展と産業チェーンの強固さに伴い、会社の資金に対する需要もさらに向上する。
会社は今回、特定の対象に株式を発行する方式で融資し、流動資金を補充し、銀行ローンを返済するために使用し、会社の現在の実際の財務状況と将来の業務発展の資金需要に符合し、会社の長期的な健康発展を促進するのに役立ち、会社と全株主の利益最大化を実現するのに役立ち、必要性を備えている。3、財務費用を下げ、リスク耐性を強化する
今回の発行が完了すると、会社の総資産と純資産規模が増加し、貸借対照率が低下し、資本構造がさらに最適化されます。同時に、会社の運営資金は効菓的に補充され、会社の財務費用を下げ、財務リスクと経営圧力を減らし、債務返済能力を高め、会社の経営規模と利益能力はさらに向上し、株主全体の利益の最大化を実現するのに有利である。
以上のことから、会社は今回特定の対象に株式を発行する必要がある。
三、今回の発行対象の選択範囲、数量と標準の適切性
（I）発行対象の選択範囲
会社の第4回取締役会第35回会議で審議され、可決された今回の特定の対象への株式発行案によると、今回の特定の対象への株式発行の対象は会社の持株株主である太陽鳥ホールディングスである。
今回の発行対象の選択範囲は「登録管理弁法」などの法律法規の関連規定に符合し、選択範囲は適切である。
（II）今回の発行対象の数量適正性
今回特定の対象に株式を発行する発行対象は会社の持株株主である太陽鳥ホールディングスであり、関連法律法規の規定に符合し、発行対象は今回特定の対象に発行された株式を現金で購入する。
今回特定の対象に発行された株式数の合計は147587719株（本数を含む）を超えず、今回の発行前の上場会社の総株式の30%を超えない。もし会社の株式が今回の発行定価基準日から発行日までの間に配当、送株、資本積立金の転増株式などの除権、除利事項が発生すれば、発行株式数の上限は相応の調整を行う。証券監督管理機構が特定の対象に株式を発行する数量に対して最新の規定、監督管理意見または審査要求があれば、会社は最新の規定、監督管理意見または審査要求に基づいて今回発行された株式の数量を調整し、最終的な発行数量は取締役会が株式東大会の授権と実際の状況に基づいて今回発行された主な販売業者と協議して確定する。
今回の発行対象の数は「登録管理弁法」などの法律法規の関連規定に符合し、発行対象の数は適切である。
（III）今回の発行対象の基準の適切性
今回の発行対象は一定のリスク識別能力とリスク負担能力を持ち、相応の資金力を備えなければならない。今回の発行対象は会社持株株主の太陽鳥ホールディングスで、発行対象の基準は「登録管理弁法」などの法律法規の関連規定に符合し、今回の発行対象の基準は適切である。
四、今回の発行定価の原則、根拠、方法とプログラムの合理性
（I）今回の発行定価の原則と根拠
今回特定の対象に株式を発行する定価基準日は、会社の第4回取締役会第35回会議決議公告日である。今回の発行価格は4.56元/株で、発行価格は定価基準日の前の20取引日の株式取引平均価格（定価基準日の前の20取引日の株式取引平均価格＝定価基準日の前の20取引日の株式取引総額/定価基準日の前の20取引日の株式取引総量）の80%を下回らない。もし会社の株が今回の発行定価基準日から発行日までの間に配当、送株、資本積立金の増進株などの除権、除利事項が発生すれば、今回の発行価格は相応の調整を行い、調整方式は以下の通りである：現金配当：P 1=P 0-D
株式を送るまたは株式を増やす：P 1=P 0/（1+N）
2つの項目を同時に行います：P 1=（P 0-D）/（1+N）
その中で、P 0は調整前の発行価格で、Dは1株当たりの現金配当金で、Nは1株当たりの送株または転増株本数で、P 1は調整後の発行価格です。
今回の発行定価の原則と「登録管理方法」などの法律法規に符合する関連規定に基づき、今回の発行定価の原則と根拠は合理的である。
（II）今回の発行定価の方法とプログラム
今回特定の対象に株式定価を発行する方法とプログラムは、「登録管理方法」などの法律法規の関連規定に合緻している。会社は取締役会を開いて関連事項を審議し、関連公告を取引所のウェブサイトと中国証券監督会の指定情報公開メディアで公開した。
以上、今回の発行定価の方法とプログラムは「登録管理方法」などの法律法規の関連規定に符合し、今回の発行定価の方法とプログラムは合理的である。
五、今回の発行方式の実行可能性
（I）今回の発行方式の合法的なコンプライアンス
1、「登録管理方法」第11条に規定された特定の対象に株式を発行してはならない状況は存在しない：
（1）前回の募集資金の用途を勝手に変えて是正しなかったり、株主総会の承認を得なかったりする；
（2）最近一年間の財務諸表の作成と開示は重大な麺で企業会計準則または関連情報開示規則の規定に合わない；最近の1年間の財務会計報告は否定的な意見または意見を表すことができない監査報告を出された。最近の1年間の財務会計報告
