市場は目まぐるしく変わり、一時静かだったコース投資が戻ってきた。
A株は4月27日に反発してから6月8日まで、光起電力インバータ、電源設備、光起電力、リチウム電気正極、動力電池などの新エネルギー上下流産業チェーンが強気に上昇し、関連指数の上昇幅は40%を超え、同13.07%の上昇幅を大幅に上回った。
新エネルギーコースの投資が昇温すると、持倉が集中し、投資が果敢な猛将がまた現れ、銀華基金基金基金マネージャーの方建、鵬華基金基金マネージャーの朱慶衡、Yan思倩などが含まれている。
統計データによると、銀華智荟の内在価値の純価値は大幅に反発し、復権単位の純価値成長率は50%に近い。銀華楽享A、鵬華上海深港新興成長などの新エネルギーテーマ基金の復権単位の純成長率は40%を超えた。
注：4月27日-6月7日
昨年の公募チャンピオン崔宸龍傘下の基金は同期比38.05%上昇し、上位100位から外された。
ファンド「最も鋭い矛」が新しい顔に変わった！
リバウンド大予想
データ統計によると、4月27日以来6月7日までに、99匹（各種類のシェアを分けて計算）がこのリバウンドの中で40%上昇し、大皿にはるかに勝った。
反発が最も速いのは銀華智荟の内在価値であり、基金の純価値同期の復権単位の純価値成長率は48.14%に達した。
純価値の表現から見ると、銀華智荟内の価値基金の純価値は4月26日に下落し、1.593元だった。市場の反発に伴い、このファンドの純価値は4月27日に急速に反発し、単日で9.53%上昇した。その後の時間で、銀華智荟内の価値基金の純価値は4月29日、6月6日に明らかになり、単日の純価値成長率はそれぞれ5.62%、7.18%に達した。6月7日現在、銀華智荟内の価値基金の純価値は2.36元に達した。
同時に、銀華楽享A、鵬華上海深港の新興成長の同期復権単位の純成長率は47%を超え、信澳新エネルギー精選、泰達宏利新エネルギーA、国投瑞銀新エネルギーAなどの新エネルギーテーマ基金が上位に入り、基金の純価値期間の上昇幅は45%を超えた。
新エネルギーサーキットの上昇強気
30取引日未満で、公募基金は急速に反発し、新エネルギーはその中で功を奏している。
組み合わせ持倉を見ると、リードするファンド製品は次々と新エネルギー株を配置し、集中して重倉になっている。
銀華智荟の内在的な価値を例にとると、第1四半期末に隆基緑エネルギー、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) を保有する割合は8%を超えた。 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の在庫比率は7%を超えています。
鵬華上海深港の新興成長第1四半期末の重倉株には、 Byd Company Limited(002594) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) などの新エネルギー株が含まれている。
また、ワシントン新エネルギー精選、泰達宏利新エネルギーA、国投瑞銀新エネルギーAなどのテーマ基金の中で、基金名称からもその保有新エネルギー株の割合が大きいことがわかる。
生放送ロードショー一緒に
市場の振興を受けて、アリの富などのプラットフォームでは、ますます多くの基金会社が新エネルギー生中継のロードショーを次々と手配し、新エネルギー投資の注目度が再び戻っている。
6月8日、博時基金はロードショーで、新エネルギー自動車の話題を討論し、熱は4万を超えた。工銀瑞信基金が「リチウム電池、大チャンス」と話題にした生放送のロードショーは、熱が3万3000を超えた。
同時に、創金合信基金、長城基金は基金マネージャーを手配して最近ロードショーを生中継し、新エネルギー分野の投資機会を検討する。
ファンドマネージャーはどう思いますか？
市場の反発について、広発基金成長投資部基金マネージャーの鄭澄然氏は、光起電力プレートの麺では、主に堅固な基本麺に由来し、推定値を抑える要素が緩和された後、反発力も自然に大きくなると述べた。市場は疫病防止情勢の好転後の修復予想、および後続の可能性のある刺激政策に対して、電池産業チェーンの反発を推進した。
新エネルギー機会について、鵬華基金基金マネージャーのYan思倩氏は、新エネルギー自動車は兆元の消費市場であり、長期的に高い成長を遂げ、浸透率が大幅に向上し、中国企業が世界市場をリードし、発展空間が巨大であると考えている。光起電力の見通しが明るく、組立中枢は持続的に向上する。エネルギー貯蔵は次世代エネルギー革命のキーエネルギーモデルであり、2050年までに、世界のエネルギー貯蔵電池の総規模は9000 GWhに達する見込みで、市場空間は巨大である。また、新エネルギーと新科学技術の結合の下で、ハイエンド製造業は全麺的なアップグレードを実現します。
安信基金は主に上流寄りのリチウム鉱資源、下流の完成車をよく見ている。この両端の競争構造は比較的はっきりしており、特に上流のリチウム鉱資源は、価格が回復しても、一部の企業は依然として比較的に大きな超過収益を得ることができ、同時に推定値にも一定の優位性がある。下流の完成車については、いくつかの優位な自動車企業について、その製品週期は現在の業界全体のベータとの適合度がより高く、将来競争力のある車種がますます多くなるにつれて、これらの企業の利益改善傾向は比較的に明確である。
資金が狂って「引っ張る」、
私募大物たちはもう一緻しない？
「5月初め、私は倉庫光伏、軍需産業などの成長方向を追加し始めました。当時は評価値が非常に魅力的だと思っていましたが、こんなに早く上昇するとは思わなかった。最近は明らかに一部の会社の性価格が高くない」。北京の百億級私募基金マネージャーは今日率直に言った。
5月以来、光伏、軍需産業、新エネルギー車などの成長プレートは強気に上昇し、早期に倉庫を追加した多くの私募業績も向上した。しかし、成長がますます暑くなっている間に、資金の違いが現れた。
複数の個人募集によると、現在、世界経済の将来性は楽観的ではなく、複数の業界で圧力に直麺しているため、成長コースが反発した後はより理性的になり、短期的なコールバックリスクを警戒する必要があるという。その後、オプション消費、リチウム資源、医薬など、評価性の高い細分化業界に注目することができます。
一部百億私募警戒コールバックリスク
5月以来、成長コースは強い。Choiceデータによると、6月7日現在、5月以来、自動車指数の上昇幅は29%近く、新エネルギー指数は20%以上、軍需産業指数は15%以上上昇した。
世誠投資陳家琳氏によると、4月末以来、光伏、軍需産業、新エネルギー車に代表されるプレートが上昇しているのは、産業チェーン、サプライチェーンが疫病の影響を受け、先進的な製造プレートが操業停止の衝撃を受けて下落幅が大きいためだという。第二に、新エネルギー産業支援政策が登場し、米国は太陽光発電の麺でも追加関税を増やさないことを約束し、内外の多重利益が重なり、関連プレートの強気なリードを推進した。
しかし、今日の成長コースの表現は、資金の違いを反映している。
「私たちは5月に主に電気自動車分野の配置を増やしましたが、反発した後は適度に理性的になるべきです」。聚鳴投資の創始者劉暁龍氏は、「全体の疫病予防製御の下で、サービス業従事者の収入が激減し、社会全体の消費が低迷している。必須消費を除いて、残りの消費財の基本麺はいずれも悪く、後続の需要不足率は徐々に供給端に伝導され、西洋がロシアを製裁したことによる原油高を重ね、世界経済の将来性は楽観的ではなく、多くの業界の中報は圧力に直麺する」と述べた。そのため、短期的なコールバックのリスクを警戒する必要があります。
星石投資首席研究官の公式磊氏も、最近の成長プレートが直麺するリスクを提示した。彼は、一方で、一部の成長プレートの前期の上昇幅が大きく、一部の利益確定株には利益確定の行為が現れる可能性があると述べた。一方、FRBは6月に縮小表を正式に開き、最近のFRB関係者の発言はタカ寄りで、10年期の米債金利は明らかに上昇し、推定圧力は依然として存在している。また、疫病が緩和された後、成長企業の生産端に明らかな修復が現れたが、一部の企業の第2四半期の業績が予想に及ばない可能性があり、より密接に追跡する必要がある。
しかし、清和泉資本は6月初めに記者団に、市場がシステム的に調整された後、悲観的な感情が大きく放出され、市場投資の機会も増えていると明らかにした。会社の配置は主に2つの方向に分けられています。1つは長期成長空間が明確で、景気度が高い太陽光発電と新エネルギー自動車などの業界で、2つは基本麺が短期的に損傷し、推定値は歴史の底に落ちたが、下半期は需要の回復に伴い、スポーツ用品、インターネット、風力発電設備などの業界などの大きな業績の弾力性を備えている。
注目すべきは、複数の頭部私募者が最近、自動車プレートに対して慎重であることだ。陳家琳氏は「自動車プレートの利益は今ではすでに尽きており、次は販売量と業績の現期であり、株価は超過収益がありにくいため、前期の株価はすでに十分に表現されており、6月にはおそらく率が高くなるだろう」と直言した。
煜徳投資基金マネージャーの李賀氏も、住民の消費意欲は最近下落幅が大きく、自身のキャッシュフローを悲観しているため、この中長期的な悲観感情を逆転させるにはまだ一定の時間が必要で、耐久消費財の逆転はまだ来ていない可能性があり、現在はリバウンド角度で株価の変化を見る必要があるかもしれないと分析している。
成長プレートにはまだ過小評価の機会があります
今、成長方向に立って、どのような投資機会がより高い価格比を備えていますか？
「新エネルギー車と新エネルギー発電プレートがリバウンドした場合、産業チェーンの上流から相対的に利益を受ける製品と企業を見つけることができ、新エネルギー車を例にとると、リチウム資源は間違いなく最も良い投資方向であり、リチウム資源の中で、コストが最も低く、生産能力が最も安定し、世界の政治情勢の影響を受けない中国塩湖のリチウムプレートは、まだ底にあるスーパーダークホースであり、重点的に注目すべきである」。安爵資産理事長の劉岩氏は述べた。
方磊氏は、現在消費されている中長期投資性価格が可能性より高いと考えている。「中長期的な疫病状況が住民消費に与える影響の推定率はますます弱くなり、近年の疫病環境下で一部の消費業界の供給が清らかになったことを重ね合わせると、後続の利益修復の確実性と弾力性が期待できる。また、中国経済の転換環境の下で、一部の細分化されたコースの高景気度が続き、相対的な景気度の優位性が良質な成長企業の株価が中長期的な上昇傾向を歩むことを支える」と述べた。
李賀氏は、後続の成長株投資が3種類の基準をよく見ていることを明らかにした。1つは、前の3四半期の業績が悪く、基本麺がロシアと烏の衝突や中国の疫病の影響を受けていない会社、例えば医薬、機電類企業である。第二に、短期的に疫病などの原因の影響を受けているが、農業、消費などの反転能力の高い業界や会社。第三に、評価値は業績と一緻しているが、段階的に市場に殺された株は、有色、化学工業、石炭などの業界を含む。
