核心ポイント：
新エネルギー自動車プレートは5月に強い反発を迎えた。
中国の疫病状況が製御され、操業再開と生産再開が推進され、経済安定維持政策が発表され、2022年5月に新エネルギー自動車プレートが力強く反発した。今年に入ってから、（1）補助金の後退、（2）新エネルギー自動車の値上げ、（3）サプライチェーンの不安定などの変数の影響を受けて、市場は2022年中に Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の販売台数に対して自信がなく、自信に欠けていたが、その後、中国の疫病状況はまた自動車市場を混乱させ、新エネルギー自動車の生産と販売は圧力を受けている。私たちは、中国市場では新エネルギー自動車のオプション車種が豊富で、多くの製品が魅力的で、需要が強くて支えられていると考えています。私たちは中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場に対してずっと自信を持っています。また、経済安定維持政策が自動車消費を刺激し、後続の新エネルギー自動車の販売が期待できると考えています。
Byd Company Limited(002594) 世界初のCTBテクノロジー
Byd Company Limited(002594) アザラシは前売りを開始し、世界初のCTB技術を採用した：CTB技術（CelltoBody）はまた電池車体一体化技術とも呼ばれ、CTB技術は電池と車体を緊密に結合し、電池構造物は完成車の伝力と受力に参加し、車両のねじれ剛性、側突防止能力を大幅に向上させ、ねじれ剛性の向上は操作体験のアップグレードをもたらすことができる。生産技術では、伝統的な技術は電気コアCell→モジュールModule→電池パックPack→納車であり、CTB技術は複数の中間段階を省き、電気コアは直接納車し、部品の使用を減らすことができ、コストを下げて効率を高めることができる。CTB技術は発展方向であるが、CTB技術は実際に動力電池企業の価値を削減し、動力電池企業は標準化された電気コアを供給するだけで、完成車企業のために電池パックをカスタマイズする必要はなく、利益分配にかかわることはCTB技術の発展抵抗である。 Byd Company Limited(002594) は率先してCTB技術を採用したり、 Byd Company Limited(002594) の自家生産電池のため、天独厚の優勢を享受したりしており、完成車企業と動力電池企業の利益上の衝突ゲームは存在しない。
蔚来は自家電池の生産を計画し、自動車企業は動力電池の発言権を強化しようとしている。
蔚来自動車は上海市嘉定区安亭町にリチウム電気実験室を設立し、電気コアの試作ラインを建設し、電池パックPACK生産ラインを建設し、今後可能な規模化生産のために前期の探索を行うことを含む研究開発プロジェクトを新設する予定だ。動力電池は電気自動車の核心部品として、テスラに続き、フォルクスワーゲン、BMW、ベンツ、GMなどの実力のある完成車企業が自己研究動力電池に投入され、ますます多くの完成車企業が動力電池の研究開発チームを結成し、小規模な試作を試み始めた。この動きは、完成車企業が動力電池技術の変化に密着し、完成車企業と動力電池企業の交渉ゲームで発言権を獲得し、動力電池技術の発展方向を主導するのに有利である。
投資提案
業績の高成長が実現するにつれて、新エネルギー自動車プレートの高評価の状況はすでに緩和され、注目を保つことを提案した。各細分プレートの中で、リチウム業界は需給矛盾の下でリチウム価格が急騰し、関連上場会社の業績の弾力性が非常に大きい。中国リチウム電気材料会社は世界の新エネルギー自動車サプライチェーンにおいて極めて重要で、代替が難しく、中国外の新エネルギー自動車市場の高成長を享受することができ、しかも相場が深く演繹されるにつれて、市場はその掘削に対して日に日に深くなっている。伝統的な自動車企業は価値の谷であり、長年にわたって市場は伝統的な燃料自動車企業が新エネルギー自動車を積極的に転換することをほとんど無視し、長期的には価値の再評価機会が存在する。業界の「増加」評価を維持する。
リスクのヒント
中国の疫病は繰り返している。新エネルギー自動車業界の競争が激化している。
新エネルギー自動車業界は政策の影響が大きく、景気の変動が激しい。
