ヨーロッパ：
（1）供給は自動車の生産と販売を製約し、在庫は改善を迎えている。年初以来、ヨーロッパの自動車企業が直麺しているコア不足問題は緩和されず、ロシアと烏の衝突を重ねて各工場の生産停止を招き、自動車販売台数は前年同期より下落した。3月末から4月初めには各工場が続々と生産を再開した。第1四半期末までに、フォルクスワーゲングループ、Stellantisの在庫は前期比で増加した。
（2）下半期の生産販売は向上する見込みで、通年の自動車販売台数は「前低後高」の態勢を呈している。フォルクスワーゲングループは現在、市場需要が強く、22 H 2チップ不足問題が改善される見込みで、年間の世界販売台数は前年同期比わずかに増加する見通しだと明らかにした。チップ不足と在庫の好転に伴い、下半期の生産と販売は加速する見込みで、年間販売量は前低後高の態勢を呈している。
（3）電気自動車の納入は2023年まで延長され、業界は高い展望を維持している。フォルクスワーゲングループの西欧市場は30万台を注文している。テスラドイツ工場は年末に5000台/週（年間25万台）に引き上げることを目標としている。人気車種の新車納入週期は2023年まで延長され、需要が強く、ヨーロッパの電気自動車市場は高い景色を維持している。
（4）PHEVの割合が低下し、BEVが主導となり、市場構造が変化を迎えている。PHEV車種の製品は老朽化し、供給端に魅力的な新しい車種が不足している。次に、航空距離が短いため、補助金、税収政策の削減、炭素排出などの問題で、PHEV市場の熱が減衰し、割合が低下した。伝統的な自動車企業はより多くの資源と技術を投入してBEV車種を開発し、製品競争力が向上し、ヨーロッパの電気自動車市場がBEVを主導に転向すると判断した。
アメリカ：
（1）需要が強く、在庫が好転し、年間販売量が楽観的である。22 Q 1財報フォードとGMは、現在の米国自動車市場の需要は強いが、半導体不足は生産と販売を製限していると述べた。汎用在庫レベルは21 Q 3以来好転し続けている。フォードは22 H 2半導体の不足が改善する見込みで、通年の自動車販売は前年同期比10~15%増加する見込みで、マースクはテスラの通年納入が50%以上の成長率を維持すると予想している。
（2）テスラ得州工場は市場全体の成長速度を推進し、伝統的な自動車企業の注文が旺盛である。米国の電気自動車市場でテスラは長期的に50%以上のシェアを占めており、得州工場が操業を開始した後、納入能力がさらに向上し、市場全体の加速を推進する。他の自動車企業は手で注文が豊富で、汎用HUMMEREVは手で7万台+、SilveradoEVは約14万台を注文している。フォードF-150 Lightningは約20万台を手に注文した。Lucidは3万台+、Rivianは19万台+。
投資提案：三大方向の配置をめぐって：（1）テスラ、＊ Byd Company Limited(002594) などの高景気度産業チェーンをめぐって配置する。テスラ、 Byd Company Limited(002594) 23年の販売台数の増加量は世界の50%を占め、弾力性と確定性の観点からも、リードホスト工場のサプライチェーンが第一選択の方向であると予想されています。（2）コスト曲線をめぐって株を選択する。需給週期後、コスト曲線が切り立った細分化されたコースの先導会社は、新しいシェアと利益拡張相場を迎えることが期待されている。（3）新しい技術配置をめぐって。新技術の浸透率が大幅に向上したコースに注目して、シャーシの知能化（空気サスペンション+ブレーキ）、PET極片、4680、LMFP、マイクロモータなど。推薦： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) など。
リスクの提示：電気自動車の生産販売が予想に及ばず、政策の変動リスクなど。
