蘇亜金誠会計士事務所（特殊普通パートナー）
対 Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) について
2021年年報の質問状の回答
深セン証券取引所上場会社管理二部：
深セン証券取引所上場会社管理二部が発行した「＊ Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2021年年報に関する質問状」（以下「質問状」と略称する）（会社部年報質問状2022第343号）の要求に基づき、蘇亜金誠会計士事務所（特殊普通パートナー）（以下、本事務所または蘇亜事務所と略称する）は、質問状に記載された年審会計士の審査と明確な意見を発表する必要がある問題に対して真剣に審査を行った。ここで、関連問題の審査状況を以下のように説明する：（本回答が引用した財務データは特別な説明がなければ、万元単位である；一部の合計数と各明細数を直接加算した和は端数に差があれば、四捨五入の原因による）
1、報告期間内に、あなたの会社は営業収入47014605万元を実現し、前年同期比21.07%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益（以下「純利益」と略称する）-1982807万元で、前年同期比24.85%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を控除した純利益（以下「非後純利益」と略称する）は1万8768128万元で、前年同期比23.32%増加した。同時に、あなたの会社の経営活動によるキャッシュフローの純額は3967186万元で、前年同期より55.68%減少しました。
（1）あなたの会社は最近3年間営業収入が下落し続け、下落幅はいずれも20%を超えています。同業会社と比較して、収入が下落した原因と合理性を詳しく説明してください。
会社の回答：
1、主要業務状況の分析
会社の主な業務収入は主に光伏電池モジュールとシステム統合業務であり、その中で電池モジュール業務について、2019年~2021年の会社の光伏電池モジュール業務の収入は揺れの下である。その中で2019年、生産基地の生産ラインの技術改革が生産能力の利用率とコンポーネント製品の価格に影響を与えたため、営業収入は2018年より下落した。2020年、同社は太陽光発電業界の大規模な発展傾向に順応し、既存のM 2、G 1コンポーネントなどの立ち後れた生産能力を自主的に生産停止し、生産能力の技術改革や建設などの方式を通じて大規模コンポーネントの電池チップの生産能力構造調整を行い、コンポーネントの出荷量に総合的に影響を与える。同時に、平価インターネットの駆動の影響を受けて、コンポーネント市場の価格は持続的に下落し、会社のコンポーネントの販売収入は前年同期より下落した。2021年に会社のコンポーネントの生産と販売は主にM 8（166）製品シリーズに集中し、コンポーネント業界の大規模な変革の影響を受け、M 8（166）コンポーネント市場の需要が萎縮し、注文需要は2020年より大幅に減少した。同時に、会社の合肥コンポーネント大基地プロジェクトの第1段階の生産能力は2021年3四半期末に生産を開始し、2021年末に生産を達成し、会社の大サイズコンポーネントの生産能力は2021年に十分に放出されず、規模化生産能力が収入に与える貢献はその年に実現できない。同時に上流の原材料と補助材料の価格は持続的に上昇し、会社の部品の生産コストは上昇し、海運物流価格が高い企業を重ねると、部品の粗金利は低下した。会社は販売注文の受注戦略を調整し、高利注文を優先的に選択し、これらの原因が総合的に会社の2021年度のコンポーネント販売収入を前年同期比で低下させた。
システム統合パッケージ業務については、2019年、主に中国の貧困扶助プロジェクトが多く、EPCの粗金利が高いことから恩恵を受けた。2020年、国は全麺的な貧困脱却と太陽光発電の平価インターネット接続の影響を実現し、EPC総請負価格が低下し、同時にコンポーネントやその他の工事材料、例えばアルミニウム、銅（ケーブル）、人工工事コストの上昇などの要素の影響を受け、毛利が低下した。2021年にコンポーネント価格の上昇の影響を受け、インバータ、ブラケットなどの価格が上昇し、太陽光発電業界のEPCプロジェクトの建設着工と合併プロセスが大幅に遅延し、会社のEPC業務の落札と着工の合併規模に影響を与え、会社のEPC収入と毛利が低下した。
2、業界の景気度分析について
光起電力技術の持続的な革新とアップグレードに伴い、光起電力製品の製造コストと発電所システムの端度電気コストは絶えず低下し、20192021年の世界の光起電力新規設備の規模は持続的な増加を維持し、PV InfoLinkの統計によると、2021年の世界の光起電力新規設備の容量は172.6 GWに達し、前年同期比23.1%増加した。市場地域の麺では、世界の太陽光発電需要の拡大は依然として中国、ヨーロッパ、インド、アメリカなどの重要な市場に依存している。世界の炭素排出政策の影響を受け、世界の炭素排出量の65%を占める重要な経済体は「炭素中和」目標を実践し始め、太陽光発電に対する支持力が強く、海外の太陽光発電市場は持続的に回復し、新興市場は急速に成長する。2021年にCOVID-19の疫病ショックによる世界的なサプライチェーンの緊張、大口商品の価格上昇、海運費用の持続的な高企業、光伏業界上流のシリコン材料の供給不足、シリコンチップと電池チップの価格の持続的な高位運営に直麺し、補助材料の価格の異なる程度の上昇を重ね、光伏業界の中流コンポーネントの生産コストが上昇し、産業チェーンの端末が圧力を受け、光伏下流の設備量は比較的に良い解放されていない。世界の「二重炭素」目標の大きな背景の下で、再生可能エネルギーが盛んに発展し、光起電力上流のシリコン材料メーカーの生産能力拡大に伴い徐々に放出された産業チェーンの各段階の価格が徐々に下落し、2022年に光起電力搭載機の量は持続的に向上し、BNEFの予想によると、2022年の光起電力搭載機の総量は約228 GWである。
光発電産業チェーンの技術が繰り返されるにつれて、大サイズコンポーネントは業界の主流の傾向になります。PV InfoLink報告によると、大サイズシリコンチップの2021年第3四半期からの市場占有率は50%を超え、2022年までに、大サイズシリコンチップの182と210を含む市場占有率は79%に達し、大サイズシリコンチップの占有率の向上は下流の大サイズコンポーネント製品に対する需要の向上をもたらした。大サイズコンポーネントの生産能力を備えたコンポーネント企業は、この技術反復による業界シャッフルの過程で、過去の行き詰まりを打破し、自身の業界地位を高めることが期待されている。
3、同業会社の分析
現在の太陽光発電企業の戦略方向は主に2種類に分けられ、1種類は産業チェーンの一体化発展モデルであり、その代表企業は隆基、晶科などの企業があり、1種類は専門化企業であり、代表は Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) などの企業がある。産業チェーン一体化企業、特に産業チェーンの関連部分が高い企業に対して、2021年の光伏全業界の上流原材料の持続的な値上げに伴い、その全体の営業収入は大幅に増加し、その産業チェーンの各部分の集中的な体現として、 Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) の業務モデルと大きな違いがある。 Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) はいくつかのコンポーネント電池コーナーの業態が比較的近い企業データを重点的に選択し、選択された企業は他の光発電業界週辺の関連施設業務にも従事しているため、そのコンポーネント、電池、EPCなどの主要業務データだけを抽出して比較し、ここ数年の疫病と世界のサプライチェーンの緊張の影響を受けて、標的会社のここ3年間の主要業務収入に対して異なる程度の上下変動があることが明らかになった。
営業収入（万元）2019年2020年2021年
Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 868359.08 595676.61 47014605
Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) 158339.89 72,799.33 135038.64
Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) 334980.55 392341.70 383533.70
Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) 314319.09 222738.73 308215.46
以上、会社のここ3年間の営業収入の揺れの態勢は、会社が業界の大規模な変革に順応して生産能力構造の調整を積極的に行い、産業チェーンの原材料と補助材料の価格変動と端末需要の影響に対応し、経営戦略を積極的に最適化したことによるものである。会社の営業収入の変動は業界の変化状況と一緻し、同業会社の収入変化傾向と基本的に一緻し、合理性を備えている。
（2）あなたの会社の最近3年間の非純利益は連続してマイナスで、ここ2年間の業績はすべて多額の赤字です。同業会社と比較して損失の原因と合理性を詳しく説明してください。不合理な確認コストと減損などがあるかどうか。会社の回答：
1、経営状況の分析
太陽光発電業界の需給の不一緻は、産業チェーンの各段階の毛利分配の不均一を招き、主な業務が太陽光発電コンポーネントの段階に集中している企業のここ3年の粗金利はいずれも耐圧態勢にある。公開情報によると、2021年の同業比企業の光起電力コンポーネント全体の粗利は明らかに低下傾向にあり、同社の2021年のコンポーネント一環の粗利は5.37%で、同業比企業の中で優位に立つことができる。
光起電力モジュール及び電池粗利益率2019年2020年2021年
Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 8.72% 9.64% 5.37%
Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) 7.24% 0.41% -2.43%
Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) 16.44% 2.53% 0.20%
Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) 8.21% -1.82% -4.96%
（データソース：各上場企業年報）
全体的に見ると、会社のここ3年間の粗金利は一定の変動傾向を呈し、（1）2018年に中国が太陽光発電所の「531新政」を実施して以来、2019年から2021年にかけて中国の太陽光発電所の建設需要が低下し、太陽光発電所のEPC価格が下落し、太陽光発電所業界のEPCプロジェクトの建設着工と合併プロセスが大幅に遅延し、会社のEPC業務の落札と着工の合併規模に影響を与え、EPC業務の粗利益を低下させた。（2）会社の産業チェーンは後端に偏っており、外注材料の割合は相対的に高く、2019年の生産材料の割合は95%、2020年の生産材料の割合は93%、2021年の生産材料の割合は95%を占め、部品生産材料のコストが生産コストに占める割合はいずれも90%を超えている。2019年から、部品の価格は下がったが、原材料の補助材料のシリコンチップ、ガラス、EVA、フレーム、溶接帯などの価格は大幅に上昇し、単位販売量の下で生産コストが上昇した。（3）自国の太陽光発電産業を保護する目的で、ここ数年来、ヨーロッパ、アメリカなどの国と地域は中国の太陽光発電企業に対して何度も「双反」調査を開始し、世界の疫病が持続的に爆発し、海運費用が持続的に高い企業であり、多重圧力によって会社全体の交付コストが増加した。
2、資産の減損状況
ここ2年間、156158コンポーネントが徐々に市場から淘汰されるにつれて、166コンポーネントの市場占有率は絶えず低下し、会社は小サイズコンポーネント、電池チップ設備及び生産能力に対して資産の減損とのれんの減損を計上した。
A株の光伏会社の財報の開示状況を見ると、光伏業界の会社はいずれも技術のアップグレード、立ち後れた生産能力の淘汰などの原因で多額の計上資産の減損状況がある。2021年度内に立ち後れた資産を処分した場合、資産処分損失は2億9700万元；＊ Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) 2021年度内に固定資産と建設工事の合計減損引当金6.37億元を計上する。ロッキーグリーンエネルギーは2021年度内に業界の発展傾向に適応していない資産を処理し、資産処理損失は8.73億元； Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 2021年度に立ち後れた資産の減損引当金5.58億元を計上する。 Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) 2021年度に老朽生産ラインに対して資産減損9240万を計上した。
3、信用減損状況
会社は20192021年度にそれぞれ信用減損損失-1217176万元、3448499万元、3493546万元を計上した。会社の未収金は主に2018年の太陽光発電所「531」のニューディール前の預金量が残り、前期の預金量の借金を形成し、会社は未収金の具体的な状況に基づいて、慎重性の角度から、貸倒金の計上政策と回収リスクに基づいて貸倒引当金を計上した。
以上のように、2019年から2021年までの会社は業界の発展傾向、市場需要の変化と自身の要素の影響を受けて、営業収入は下がったが、営業コストと期間費用は同じ割合で下がることができず、営業利益は下がった。会社は太陽光発電業界の大規模な発展傾向に順応し、自発的に立ち後れた生産能力を淘汰し、合理的な評価を通じて資産の減損を計上する。長期帳簿年齢未収金に対して貸倒計上政策と回収リスクに基づいて貸倒引当金を計上し、以上の原因が総合的に非控除後純利益をマイナスにした。
会社は財政部が発行した「企業会計準則」、「企業会計製度」に基づき、各社の生産部品の技術条件と結びつけて、コスト計算管理製度を製定し、製御度のコスト計算原則と基準に厳格に従い、各種費用、支出、コストの境界を正確に区分し、各コスト費用の発生は財政経済法規、製度の規定に合緻する。原材料の照合、費用の分配、完成製品のコスト分配方法などが確定すると、同じ会計年度内に任意に調整されず、当期に発生した費用は支払いの有無にかかわらず当期コストに計上されるため、コストを合理的に確認しない場合はありません。
会社の資産の減損と信用の減損はすべて会社の会計政策に符合し、会計士の再審査と確認を経て、不当に減損を確認する状況は存在しない。
（3）あなたの会社の2021年の全体的な粗金利は7.29%で、この4年間の粗金利は下落し続けています。主な業務状況、業界環境、収入とコスト構成などの要素を結合して、粗金利の下落の原因を分析して、同業界の会社と比較して粗金利レベルの合理性を説明してください。
会社の回答：
1、主要業務状況の分析
会社は光発電業界の中流にあり、主な業務収入は主に光発電電池モジュールとシステム集積業務であり、その中で電池モジュール業務について、20192021年の光発電電池モジュール業務の粗金利は振動波動態勢を呈し、ここ3年来、モジュール
