投資のポイント：
疫病の影響で、2020 H 1ネットワークセキュリティ業界が最も影響を受けたのはネットワークセキュリティサービスで、下落率は27.7%に達し、次いでセキュリティハードウェアは10.4%下落したが、セキュリティソフトウェアは2.63%のプラス成長を維持している。2021 H 1では、セキュリティサービスの需要は疫病後に急速に回復し、前年同期比110%の増加率に達し、3つのサブクラスの中で最も高い。2年間の成長率の角度から見ると、セキュリティハードウェア、ソフトウェア、サービスの成長率はそれぞれ22%、52%と44%で、セキュリティソフトウェアはネットワークセキュリティ業界の中で最も成長の速いサブクラスである。
業界の競争構造の麺では、セキュリティハードウェア市場は相対的に硬化しているが、UTMファイアウォール分野は依然として大きな競争に直麺している。セキュリティソフトウェアの中で、セキュリティソフトウェアゲートウェイ市場だけが集中化の傾向を示し、国産代替態勢が明らかになっている。セキュリティサービス市場の構造も急速に変化する中で、4つのサブクラスはすべて上位5大メーカーの順位の交代が発生した。
IDCデータを見ると、セキュリティハードウェアにおけるVPN（20%以上の増加）、セキュリティサービス分野におけるホスティングセキュリティサービス（61.2%増）、セキュリティソフトウェア分野における端末セキュリティ（40%以上の増加）は2021年に細分化分野で上昇した。上場会社の収入データから見ると、データセキュリティ、国産化セキュリティ、ホスティングセキュリティ、労働製御セキュリティ、クラウドセキュリティ、態勢感知、端末セキュリティは重点的に注目すべき新しいセキュリティコースである。
地域収入を見ると、華東地区の上位会社は Sangfor Technologies Inc(300454) 2374億元、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 1344億元、 Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 769億元、 Topsec Technologies Group Inc(002212) 550億元、 Venustech Group Inc(002439) 520億元である。華東地区の上場会社における総収入の割合が最も高いネットアン会社はそれぞれ Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 42%、 Sangfor Technologies Inc(300454) 35%、 Hangzhou Dptech Technologies Co.Ltd(300768) 30%、亜信安全25%、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) と Hillstone Networks Co.Ltd(688030) 23%である。
2020年の業界需要の遅延確認の特徴は明らかである。2020年のサイバーセキュリティ上場企業の注文の大部分はQ 4の集中確認に集中し、Q 4の収入増加率の予想を超え、Q 4の年間収入比率と利益比率をさらに激化させた。2021年に見ると、このような季節的な構造は徐々に正常なレベルに戻りつつある。
ロシアと烏戦争中にサイバーセキュリティが両国間の重要な攻撃手段となり、2021年にはネットワーク分野の多くの重要な法律法規の公布が業界の需要を支える役割を菓たしていることを考慮して、2022年にもサイバーセキュリティ業界は高い展望を維持すると考えています。同時に、疫病の背景の下で会社は必ずより保守的な投入戦略を実行し、年間利益状況の改善に有利である。
株については、評価優位性と成長性を兼ね備えた Venustech Group Inc(002439) Venustech Group Inc(002439) ）、 Topsec Technologies Group Inc(002212) Topsec Technologies Group Inc(002212) ）、 Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) ）を重点的に推薦します。
リスク提示：原材料供給不足圧力の持続；業界の競争圧力は持続的に増大している。疫病の発展は予想を超えている。政府の財政圧力がサイバーセキュリティ投入予算に波及
