6月10日、自動車完成車と産業チェーンの株が集団で大幅に上昇し、1株当たり348.80元に上昇し、上昇幅は8.19%だった。これにより、 Byd Company Limited(002594) A株の時価総額は初めて兆元を突破し、株価は過去最高を記録した。これもA株が初めて兆元の時価総額クラブに入った自主自動車ブランドです。
最新の株価で計算すると、時価総額は1兆2000億元の Byd Company Limited(002594) で、米国の2大自動車大手フォード（533億7000万ドル、約3566億7000万元）+GM（534億4500万ドル、約3571億6000万元）の時価総額7138億3000万元を超えた。
Byd Company Limited(002594) 今回の時価総額は兆元を突破した。主な原因は新エネルギー自動車が広く人気を集めていることにある。今年4月、 Byd Company Limited(002594) は10.6万台近くの販売台数で月間販売台数の新記録を記録し、世界の新エネルギー車の販売台数の首位を獲得した。これと同時に、6月7日に発表された世界の自動車企業の時価総額ランキングによると、1271.6億ドル（約8498億人民元）の時価総額は大衆グループを上回り、3位となり、ランキングトップ10の中で唯一の中国自動車企業となった。加えて、 Byd Company Limited(002594) 副総裁の廉玉波氏は、 Byd Company Limited(002594) がテスラと協力し、電池製品を供給することを確認した。様々な良い要素が重なり、 Byd Company Limited(002594) を市場価値のピークに押し上げた。
一方、バッテリー分野での公認ライバルと追跡対象として、昨年5月に兆元に達した「寧王」 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は、最近の生活はあまりよくない。まず、第3四半期に発生した10億元以上の先物投資損失が確認される可能性があるという噂があり、その後、第3四半期に発生した黄世霖氏が最近狂ったように減少しているという情報もある。その後、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は2つの大事件に対して緊急に明らかにし、デマを打ち消したが、先物端の変動損益が会社の業績に与える影響は小さく、黄世霖には変化がないと指摘したが、市場の感情は依然として変動しており、6月9日に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の下落幅は6.23%に達し、市場価値は一時兆の大台を割ったことがある。
2つの有名な企業はいずれも兆元の市場価値クラブにランクされており、動力電池の分野では激しい競争関係があり、これが一緒になると、自然と市場の熱い注目を集めることになる：次のステップ、両者はどのような手と競争がありますか？
幅広い関心を持つファンドLP
実は、兆元の時価総額に入ったばかりの Byd Company Limited(002594) にとって、ずっと隠れた病気を背負っていて、その主な業務である自動車プレートの利益能力は相対的に弱い。 Byd Company Limited(002594) が4月に発表した2022年の1季報によると、第1四半期の純利益は8億元で、前年同期比240.59%増加した。シティバンクの試算によると、自動車の第1四半期の粗利益率は約15.6%で、前月比で1ポイント下落した。蔚来と理想の20%の粗利率、テスラの30%の粗利率に比べて、 Byd Company Limited(002594) は自動車業務における利益能力に明らかに優位性がなく、その十数年来の「増収増益なし」の難題は、終始大きな隠れた危険である。
自動車という主要業務の収益力が一貫してよくない場合、 Byd Company Limited(002594) は確かにもっと多くの方法を見つけて、自分の造血能力を充実させる必要があります。そこで、このスター自動車企業は近年LPになりました。
2021年11月、＊ Byd Company Limited(002594) が1億元を出資し、有限パートナーの一人として広東港澳大湾区科学技術創＊ Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 投資基金（有限パートナー）の設立に参加した。投資の主要分野は集積回路、二重炭素、デジタル経済などに集中し、核心技術を持ち、長期的な科学技術企業、専精特別新企業、海外の良質なプロジェクトを支援したい。
2021年9月、 Byd Company Limited(002594) ホールディングス子会社Golden Linkは、VIP Fundファンドのシェアの買収に関する買収契約に署名しました。VIP Fundはイギリス領沢西島有限パートナー企業の形式で設立され、初期募集規模は2億5000万ドルで、後期募集規模は5億ドルに増加することができ、主にアメリカ州、ヨーロッパ、アジア、オーストラリアなどのグリーン交通プロジェクトに投資する。Golden Linkは有限パートナーとして、出資額は0.5億ドルを超えないと考えています。
実はもっと前にGolden Linkはすでに動作していました。
2020年11月、Golden LinkはHarmony Fund LPと合意し、HarmonyFundは6億ドル以下の規模を募集する予定で、主に科学技術、物流、医学革新などの分野の優秀なサブファンドに投資しています。Golden Linkは有限パートナーとして、1億ドルの出資を認めた。
2021年4月、Golden LinkはAGIC Fundファンドのシェアの買収に関する買収契約を締結した。AGIC Fundは13億9000万ドルを超えず、主にドイツ、ドイツ語の国と地域、北欧、大中華地域、その他の強力な成長潜在力を持つ技術先進地域にある業界トップ企業に投資する予定です。Golden Linkは有限パートナーとして、1億2000万ドルの出資を認めた。
Byd Company Limited(002594) はドル基金の麺で着実に配置され始め、グリーン交通、科学技術、物流など多くの分野で関連していることがわかります。もっと前の2018年、 Byd Company Limited(002594) は子会社を設立して私募基金管理人の免許を申請し、2020年、 Byd Company Limited(002594) は10億元の自己資金で適度なリスク投資を行うと発表したことがある。
Byd Company Limited(002594) 公告情報によると、2020年から現在まで、 Byd Company Limited(002594) は人民元、ドル基金を含む7つの基金に投資しており、総規模は約39億元。昨年10月にCommunity Fundに投資した際、 Byd Company Limited(002594) は公告の中で、その投資目的は「長期的な投資収益を得ると同時に、会社の産業投資の触角を延長し、会社の投資と実業の協同発展を促進し、会社のグローバル業務の好循環を推進することができる」と述べた。
多栖並進の科学技術大手
近年始まった私募ベンチャー投資を除いて、実は長期にわたって、 Byd Company Limited(002594) はずっと産業チェーンの上下流をめぐって直接投資を行ってきた。
創立当初から、 Byd Company Limited(002594) は単なる自動車企業ではなく、電池製品を核心とする科学技術会社であった。現在、 Byd Company Limited(002594) はすでに自動車、電池、IT、半導体などの多くの分野にまたがる巨大なものとなり、新エネルギー自動車や伝統的な燃料自動車、携帯電話部品や組立業務、二次充電電池、太陽光発電業務、都市軌道交通などの多くの麺で関連している。
天眼調査の情報によりますと、 Byd Company Limited(002594) は長年にわたって60社以上を対外投資し、 Byd Company Limited(002594) 自動車有限会社、深セン市 Byd Company Limited(002594) リチウム電池有限会社、フレディ精工有限会社などを含み、直接または間接的な株式保有を通じて、 Byd Company Limited(002594) 株式会社はすでに900社近くの企業の実際の製御権を持っており、自動車、リチウム電気材料、軌道交通、表示技術、建築工事、不動産管理などをカバーしているということです。その中で、投資額の大きいプロジェクトは、主に力を入れている半導体、新エネルギー分野に集中し、一部の企業に対して大きな持ち株や持株を実現した。
例えば、 Byd Company Limited(002594) は2011年に深セン騰勢新エネルギー自動車有限会社に投資し、株式の50%を占めた。2015年1月に8000万人が深電エネルギー科学技術グループ有限会社に投資し、株式の40%を占めた。2017年に中冶瑞木新エネルギー科学技術有限会社に投資し、株式の10%を占めた。2017年2.45億投資青海塩湖 Byd Company Limited(002594) 資源開発有限会社は、株式の49%を占めている。2020年の1億7000万投資 Byd Company Limited(002594) トヨタ電気自動車科学技術有限会社は、株式の50%を占めている。2021年10月に Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) を投資し、投資額は2億元である。
Byd Company Limited(002594) は2021年の年報に29社の被投資企業をリストアップし、その半分は Byd Company Limited(002594) の完成車業務の週囲を緊密にめぐっており、自動車の設計、生産、運営、販売などの一環に関連している。例えば、天津、杭州などで純電気バスの運営を担当している会社、ダイムラー、広汽、トヨタと合弁している車企業、自動車金融業務を展開している融資リース会社などです。
今年上半期だけで、 Byd Company Limited(002594) は8つの投資を完了しました。例えば、パイロットフィルム、コア視野マイクロエレクトロニクス、金石エネルギー、ワンダテクノロジー、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) 、グリフィン、躍邦為替輸送、6月10日に完成したばかりの中潤化学です。
全体的に見ると、＊ Byd Company Limited(002594) のCVC投資戦略は数量や持株を追求するのではなく、主な業務を常に中心にし、産業チェーンの中で自分のためにより多くの空間を開拓することである。
特筆すべきは、 Byd Company Limited(002594) 自身の業務からユニコーン企業 Byd Company Limited(002594) 半導体、 Byd Company Limited(002594) リチウム電池と Byd Company Limited(002594) 精密製造も孵化したことです。現在、 Byd Company Limited(002594) 半導体IPOが近づいています。
対戦 Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) どのように守りますか？
勢いのある Byd Company Limited(002594) 、新エネルギー電池の一兄 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に直麺して、とっくに応戦の準備ができているかもしれなくて、そのとっくに始まった全方位の投資配置戦略も、自分のために堀を構築しています。 Byd Company Limited(002594) 完成車+電池の投資論理とは異なり、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の投資業務は電池産業を主とし、徐々に上下流に浸透している。
投資数量から見ると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は Byd Company Limited(002594) に対して手を出すのがもっと速い。2019年と2020年には、 Byd Company Limited(002594) はいずれも対外投資事件が1件しかないが、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の投資速度は明らかに加速し、2019年には4件、2020年には11件を投資した。2021年、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はさらに力を入れ、1年に23件の投資を完了します。これと同時に、 Byd Company Limited(002594) の投資数も上昇し、7件が完成した。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 取引所への質問状に対する回答によると、2021年11月末現在、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の対外投資の参加企業は60社を超えている。投資は4つの大きな種類に分けられている：21社が原材料の供給協力を強化する関連投資を含む；6社の設備供給協力を保障する関連投資；25社の下流顧客の協力を強化する関連投資、13社のビジネスモデルと技術革新を推進し、産業サービス能力を向上させるなどの関連投資。
その中で、前の3つのタイプはそれぞれ産業チェーンの上下流に沿って縦方向に延び、原材料、設備の供給及び新エネルギー自動車とエネルギー貯蔵の2大応用市場に関連している。第4のタイプは電動化の応用分野を横方向に展開し、具体的には電動知能無人鉱山、知能電気交換重カード、光貯蔵充検知能充電ステーションなどの製品を含む。
具体的には、鉱物、原材料の分野では、オーストラリアのリチウム鉱Pilbara Minerals 8.5%を間接的に保有しています。間接持株カナダリチウム鉱North American Lithium Inc.43.6%。直接株を持つ四川天宜リチウム業は15%である。騰遠コバルト業の6.85%の株式を間接的に保有している。カナダのニッケル鉱山North American Nickel Inc.25.4%を間接的に保有している。
リチウム電気設備の分野では、買収 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 定増持株7.3%を通じて、第2位の株主となった。そして、間接的に Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) を獲得して309.6万株を増発した。
下流の完成車分野では、長安、華為と共同でアヴェタ自動車を構築し、どの自動車傘下の共同新エネルギーを投資し、吉利傘下の極クリプトン自動車に出資した。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) 研究によると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は投資、買収などの方式を通じて積極的に産業チェーンの上下流を配置し、産業チェーンの統合を通じて生産能力と利益空間を保障している。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は上流の鉱物、正負極材料、電解液と設備、および下流の完成車などの分野で配置されている。
現在、新エネルギー自動車業界の配置は、すでに産業の上、中、下流、自動車後市場を貫いており、産業チェーンの閉ループを初歩的に構成し、協同効菓を形成している。市場研究によると、新エネルギー自動車のリーダーとして、 Byd Company Limited(002594) 下流の需要が保証され、上流産業チェーンの統合能力に対しても持続的に蓄積する必要があるという。
注目すべきは、両者の産業チェーンへの投資は互いに対立する軍備競争ではないことだ。今年4月、スギリチウムイオンは増資を完了し、同時に4人の戦略投資家–鼎投資、 Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Petrochina Company Limited(601857) 傘下の崑崙資本を導入した。
