この1ヶ月、新エネルギープレートは強力に弾を戻し、関連基金の大麺積の「血を戻す」ことを牽引し、その中で、多くの新エネルギーテーマ基金は1ヶ月で暴力的に50%を超えた。同時に、月内には複数のトップフロー基金マネージャーが購入を製限した。
ここ1ヶ月の暴力リバウンド50%超
トップストリーム集団手製限
データによりますと、6月10日の終値までに、4月27日の反発以来、新エネルギー指数は上昇し、累計39.34%上昇し、新エネルギー自動車指数の区間上昇幅も41.47%に達したということです。
多くの新エネルギーテーマ基金の純価値も急速に回復している。データによりますと、6月10日の終値までに、4月27日以来、全市場で538個のファンド（異なるシェアの合併計算）が純価値を30%以上上昇し、その中で新エネルギーテーマファンドや重倉新エネルギー株のファンドがリバウンドの急先鋒となっているということです。
具体的には、李博、曽国富管理の信澳新エネルギー精選は53.73%の上昇幅で1位を占めた。第1四半期末現在、この基金の株式資産規模は35億1100万元で、基金の総資産比率の93.85%を占めている。上位10大重倉株の中には、 Byd Company Limited(002594) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) などと新エネルギー関連業界のトップがいる。複数の区間の上昇幅が50%を超えた基金の中には、方建管理の銀華智荟の内在的価値と銀華楽享A、施成管理の国投瑞銀新エネルギーA、国投瑞銀先進製造などが含まれており、第1四半期末までに、関連する新エネルギー株を重倉した。また、崔宸龍が管理する前海開源新興産業A、曹春林が管理する創金合信新エネルギー自動車A、過蓓蓓が管理する新エネルギー車LOFなどもいずれも40%を超える「返り血」を実現し、陸彬が管理するHSBC晋信低炭素先鋒Aもここ1カ月で38%上昇した。
積極的に製品を管理する以外に、新しいエネルギーの細分化コースの指数製品を追跡して、同様に収益が俗っぽくない。データによりますと、4月27日以来、バッテリーリーダーETF（159767.OF）、新エネルギー車ETF（515030.OF）、バッテリーETF（159755.OF）、新エネルギー車ETF（515700.OF）、そして複数の太陽光ETFなどの最高上昇幅は45%以上だったということです。
注目すべきは、一方は新エネルギー関連のテーマファンドがこの1ヶ月で50%を超え、もう一方の複数のトップフローファンドマネージャーが大至急購入を制限したことだ。6月10日、李博、曽国富が管理する信豪新エネルギー精選混合は多額の申請を一時停止する公告を発表した。この基金は6月10日から、1日の基金口座ごとに累計500万元の申請額を記録した。6月8日、崔宸龍が管理する前海開源新興産業混合は多額の申請を製限する公告を発表し、6月8日から1日ごとに基金口座ごとに累計200万元（A、C類のシェアを合併して計算）の基金シェアを申請したと発表した。6月2日、馮明遠が管理するワシントンの核心科学技術混合は巨額の申請を一時停止する公告を発表し、基金シェア所有者の利益を保護するため、6月2日から、1日当たりの基金口座の累計申請額は500万元だった。
最近のリバウンドが多いのは、前期のパニック性下落の修復
では、最近、新エネルギープレートはリバウンドの急先鋒となり、自動車部品、リチウム電池、光起電力プレートは引き続き活躍している。新エネルギープレートの最近の強い反発の論理は何ですか？
前海開源基金の崔宸龍マネージャーは、「主に前期市場全体がパニック的な下落を経験したことに由来し、全体の株価と基本麺に大きな乖離が現れた。最近の反発が多いのは前期のパニック的な下落に対する修復だ」と話した。中長期的に新エネルギープレートの未来を見る成長空間は巨大で、成長は持続的で、ファンダメンタルズ情報も絶えず私たちの観点を検証しています。そのため、最近の強い反発は基本麺の反応に基づいています。
中信保誠基金の孫浩中マネージャーは、最近の新エネルギーの反発には主に新エネルギー車と太陽光発電が含まれているが、両者の反発要素には少し違いがあると述べた。上海を中心とした長江デルタ自動車産業チェーンの前期被害が比較的に深刻なため、新エネルギー車の最近の取引は6月1日に上海が全市の正常な生産生活秩序を全麺的に回復し、サプライチェーンが修復されたためだ。光起電力については、主にエネルギーコストの上昇の背景、特にヨーロッパ需要の急速な成長によるものです。もう一つの大きな背景は、4月の米国のインフレが3月より下落し、米国の10年債金利が下落し始めたことであり、これは成長株全体の推定値の抑圧要素に対して段階的に解消され、先ほど述べた新エネルギー車の再生産を重ね、欧州の光発電需要の高増加は、マクロレベルで業界レベルの要素を重ねたことによる反発と言える。
未来を悲観していない
未来の新エネルギーの巨大な投資機会をしっかりと見る
年初以来、新エネルギープレートの調整幅は大きいが、同時にこのプレートは最近明らかに回復の兆しが現れている。現在の市場についてどう見るべきですか？新エネルギープレートは乗車のタイミングを迎えていますか？
崔宸龍氏によると、海外の金利引き上げとインフレが予想を下回っていなければ、新エネルギーの反発の持続性は比較的良い可能性があり、後市全体の表現と国際経済形式、FRBの金利引き上げ、インフレの程度、地政学的衝突など多くの方麺が密接に関連しているが、上記の要素は予測しにくいため、市場全体に対して、私たちはやはり上記の状況が発生したとき、市場に衝撃を与えないように、常に一定の警戒を保つ必要があります。しかし、長期的に見ると、未来の新エネルギーの巨大な投資機会をしっかりと見ている。
現在の時点に立って、孫浩中氏は、「将来を悲観していない。4月末の調整を経て、新エネルギー車という方向では、リチウム資源がほぼ5倍のPE前後に下落したように、中流の一部の構造があまりよくない会社は今年の20倍以内に下落し、構造が少し良い会社も30倍以内に下落した。これは歴史的にも比較的低い推定値レベルに属している」と述べた。
\u3000\u3000「短期的には、米国の10年債金利は下落したが、大口商品の価格は依然として高位にあり、地政学的衝突が重なっているため、インフレ予想はすぐには下落しにくい。FRBの金利引き上げと縮小表のプロセスは予想を上回る可能性があり、米国の10年債金利の確率は再び上昇する可能性があり、この過程は成長に再び一定の抑圧を与える可能性がある。だから成長方向にとって、FRBの政策、米国の10年債金利を含む動きは依然として比較的重要な観察因子である。米債金利が比較的高い場合、市場は相対的に低評価値資産を好み、中国のいくつかの刺激政策の登場を重ね合わせると、短期価値資産は依然として相対的に優れている。総括的に言えば、価値は依然として政策麺の触媒があり、成長はすでに反発しているが、推定値は依然として比較的低い位置にある」と述べた。彼は言った。
農銀新エネルギー混合基金の基金マネージャーケイ軍亮氏は、成長プレートは大幅な調整を経て、現在の取引の混雑度はすでに歴史の低いレベルに下落し、科学技術の成長は依然として質の高い発展の必然的な選択であり、将来は「炭素中和」の新エネルギーの方向を重点的に見ていると考えている。
エネルギー変革の角度から見ると、「風景」は未来の電力生産側の主力軍であり、徐々に在庫量の代替段階に向かっている。電気自動車については、海外と中国上流の資源開発の進度が加速しているが、新エネルギー車の潜在需要は現在も強い。現在、株の推定値と基本麺、持倉集中度の角度から見ると、業界の良質な企業は依然として業界の成長配当を享受する。
リチウムイオン、太陽光発電、新エネルギー事業者など
具体的には、新エネルギープレートの内部細分化分野について、崔宸龍氏は、リチウム電気、太陽光発電、新エネルギー事業者の3つの細分化コースをよく見ていると述べた。その中で、光起電力はクリーンエネルギーの生産端であり、生産端の代表技術である。リチウム電池はエネルギー貯蔵端、すなわち応用端の代表技術である。新エネルギー事業者は、長期的に安定した経営、安定した成長が可能な業界であり、空間が大きい。ほとんどの業界の経営は非常に大きな波動性を持っており、特に製造業や上流寄りの資源業界、さらには消費業を含む。しかし、新エネルギー事業者自体の経営は異常に安定している。例えば、光発電所を例にして、その最大のコストは初期投資から来て、つまり、この商売のほとんどの投入は一回限りの投入です。上記の分野はいずれも大空間、高確実性の特徴を持ち、上記の3つの方向をしっかりと見ている。
新エネルギー投資の機会について、孫浩中氏は、「相対的に、新エネルギー車という方向では、ブランドの完成車、電池、競争力があり、構造が比較的良い部分、例えばダイヤフラム、負極などが注目に値する」と述べた。光起電力という方向では、一体化構築、インバータ、ゴム膜などに相対的に注目しています。
HSBC晋信基金投資総監の陸彬氏は、年初に今年の機会は価値回帰と良質な成長かもしれないと考えていた。しかし、価値株の推定値の修復と前4ヶ月の成長株の推定値の大幅な調整に伴い、彼は現在、良質な成長株を見ることが私たちにとってより魅力的だと考えているため、下半期の市場のメインラインは良質な成長に戻る可能性が高いと考えています。新エネルギー、軍需産業、医薬、インターネットなどの成長株を含むプレートでは、より豊富な投資機会を見つけることができると考えています。
国投瑞銀新エネルギー基金の施成基金マネージャーは、「疫病の影響が徐々に弱まり、世界経済の回復が加速し、エネルギー需要が引き続き増加し、将来大きな成長空間を持つ関連業界は注目に値する」と述べた。長期にわたって光起電力、リチウム電気、半導体などの生産能力拡張の恩恵を受け続けている設備製造業は、比較的速い複合成長率を維持することが期待されている。
