リチウム電気コースは甘やかされていて、産業チェーンのリーダーを引きつけて腰を折る。新エネルギー自動車業界のブームに伴い、動力電池産業チェーン上流のリチウム電気銅箔の供給が需要に追いつかず、関連上場会社の生産拡大が続いている。
先日、時価総額200億元近くの銅箔の蛇口 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は方向性増発募集説明書（登録稿）を開示し、今回特定の対象に株式を発行するには証券監督会の同意を得て登録した後に実施する必要がある。これまで、同社は47.22億元を超えず、高性能リチウム電気銅箔プロジェクト、電解銅箔プロジェクト、流動資金の補充に使用することを明らかにした。今年5月、同社は約50億元を投資し、年間5万トンの新エネルギー自動車リチウム電池超薄銅箔プロジェクトを建設する予定だと発表した。先日、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) も公告し、10万トンの銅箔材料の新生産基地を新設する予定で、プロジェクトの登録資本金は25億元である。
リチウム電気銅箔の生産能力を拡大
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は2019年7月に科学技術革新板が初めて発売された25社の企業の一つであり、会社は主に各種の高性能電解銅箔の研究、生産と販売に従事しており、主な製品は超薄リチウム電気銅箔、極薄リチウム電気銅箔、標準銅箔であり、主にリチウムイオン電池の負極集流体、銅被覆板（CCL）、プリント回路板（PCB）の製造に用いられ、リチウムイオン電池業界、電子情報業界の重要な基礎材料である。
中国のリチウムイオン電池業界の持続的な景気の影響を受けて、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) はここ数年来絶えず生産能力を拡大している。直接融資の麺では、会社は2019年7月にIPOで16億3300万元を募集した。2021年2月、会社は転換社債を発行し、12.4億元を募集した。
昨年末、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は初めて定増計画を披露した。半年以上の時間を経て、この計画は複数の問い合わせの返事を経て、6月10日に登録原稿を提出した。
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 公告によると、今回の発行募集プロジェクトは主に広東、山東、福建などで高性能リチウム電気銅箔を建設し、江西省でハイエンド標準銅箔生産ラインを建設するために使われている。
ソース：公告
募集プロジェクトの建設が完了すると、同社は年間4.6万トンの高性能リチウム電気銅箔生産ラインと年間2万トンのハイエンド標準銅箔生産ラインを新たに追加する。
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) によると、上述のプロジェクトが完成した後、会社の製品構造を効菓的に豊かにし、下流の顧客が日増しに増加する高性能製品の需要を満たし、良質な顧客資源を維持し、下流企業との深い協力関係を強固にし、生産能力の保証を提供し、会社の総合競争力を絶えず向上させることができる。
その中で、山東省聊城にある「年間3万トンの高精度極薄電子銅箔プロジェクト」は、主に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) などの電池工場にサービスしている。寧徳市にある「年間1.5万トン高性能銅箔プロジェクト」の建設は、会社と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) などの重要な顧客の輸送、コミュニケーションなどの麺でのコストをさらに下げる。
上記のプロジェクトの建設週期について、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) は、上記のプロジェクトが建設に着手したことを示しています。その中で、「高性能リチウム電気銅箔プロジェクト」の下には3つのサブプロジェクトがあり、生産開始日は2022年末から2023年4月までである。「電解銅箔プロジェクト」はこれに続き、2023年初めに試運転を開始し、徐々に生産を開始し、2024年9月に竣工し、生産を開始する予定です。
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) によると、現在、会社の製品の下流需要は旺盛で、将来は市場を開拓し続け、新規生産能力を十分に消化し、会社の業績を向上させるという。
世界の銅箔の供給不足
公開資料によると、中国のPCB銅箔の需要量は比較的に高いが、中国のPCB銅箔の生産は現在、主に中低端製品を主とし、ハイエンドPCB銅箔は依然として主に輸入に依存し、中低端製品の大量輸出を形成し、ハイエンド銅箔の大量輸入の局麺を形成している。税関のデータによりますと、2020年の中国PCB銅箔の輸入数量は11万07万トンで、前年同期比6%増加し、主にハイエンドの高性能銅箔だったということです。輸出数量は3.07万トンで、前年同期比13.9%増加し、主に低端銅箔である。そのため、高性能高付加価値の差別化製品を生産することは中国電解銅箔産業の将来の発展の重要な方向であり、中国銅箔業界は「量」から「質」の発展に転換しなければならない。
ハイエンド銅箔の供給が需要に追いつかず、関連企業の生産能力拡大に原動力をもたらした。 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) のほか、5月9日、 Hangzhou Cable Co.Ltd(603618) 公告によると、会社は完全子会社江西杭電銅箔有限会社を投資主体とし、江西省南昌市小藍経済技術開発区に約50億元を投資し、年間5万トンの新エネルギー自動車リチウム電池極薄銅箔プロジェクトを建設し、主に4.5ミクロンから8ミクロンの動力リチウム電池銅箔の研究開発と生産に従事する予定だ。
5月12日、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) 公告によると、会社は江西省貴渓市人民政府と「超薄リチウム電気銅箔建設プロジェクト投資協議」に署名し、年間生産能力10万トンの超薄リチウム電気銅箔生産基地を建設することに投資し、今回のプロジェクトの登録資本金は25億元である。 Nuode Investment Co.Ltd(600110) の計画によると、一期は5万トンの超薄リチウム電気銅箔生産ラインを建設する予定で、2022年に建設を開始し、2023年に2万トン、2024年に3万トンを生産し、合計生産能力は5万トンに達する計画だ。二期プロジェクトは2025年に建設を開始する予定です。
Huatai Securities Co.Ltd(601688) は、2022年から2023年にかけて、世界の銅箔需給は依然として2021年の供給不足の構造を継続し、世界のリチウム電気銅箔需要はそれぞれ59.7と78.1万トンで、前年同期比約62%と31%の増加に対応し、主な需要は新エネルギー自動車と貯蔵用リチウム電池需要からの急速な増加を牽引すると予想している。新エネルギー自動車の航続距離及び動力電池システムのエネルギー密度要求の不断のアップグレードに伴い、動力リチウム電池の高エネルギー密度方向への発展傾向はすでに定まっており、リチウム電気銅箔の極薄化はリチウム電池のエネルギー密度の向上と電池体積の減少の重要な基礎の一つである。ただし6μm以下の極薄銅箔のバッチ量化生産は難度が高く、中国では少数の企業だけがバッチ量化生産を実現できる。
Orient Securities Company Limited(600958) によると、2021年から2023年までの世界のリチウム電気銅箔の生産能力複合成長率は28%に達する見込みで、競争構造は全体的に最適化されている。2021年末現在、世界のリチウム電気銅箔の総生産能力は約51万トンで、2021年から2023年までの世界のリチウム電気銅箔の総生産能力の年間複合成長率は28%に達すると予想されている。その中で、中国大陸、韓国の生産能力の合計は90%に達し、2021年から2023年までの新規生産能力も主にこの2つの地域から来ており、世界的にリチウム電気銅箔の生産能力の拡張競争が激しく、中国の Nuode Investment Co.Ltd(600110) 、徳福科学技術と Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) または最大変数となっている。
