今週のA株は引き続き強気で、三大指数は着実に上昇した。1週間の戦いが終わると、上海は今週2.8%上昇し、深成指は3.5%上昇し、創業板指数は4%上昇した。ある人の統計データによると、上場した新株を取り除いた後、今週のA株の時価総額は2.14兆元増加し、株式所有者は1万5000元を稼いだ。
先週はまだ上証指数の3200点と言っていたが、今は3300点に近づいており、5月初めのダコタの楽観的な予想に近い。現在の相場に対して、私たちはいったいどう対応すればいいのでしょうか。金曜日の突然の米株大幅調整の影響はどれくらいですか？他にどのような配置に値する機会がありますか？今日、牛博士とダゴはみんなの関心のある話題について討論を展開した。
牛博士：ダゴ、こんにちは、直接市場について話しましょう。金曜日に米国がCPIデータを発表し、インフレは40年来の最高値を記録し、すべての人の予想を超え、隔夜の米株の大幅な調整を招いた。A株への影響をどう見るか？
道達：米国が最近発表した5月のCPIデータは前年同期比8.6%増となり、40年近くぶりの高値となった。ニュースが出ると、FRBの金利引き上げに対する市場の予想が大幅に増加し、米国株の大幅な調整を招いた。これは基本麺の角度から米株の下落を解読するものですが、技術麺から理解すれば、非常に簡単です。
通常、横盤振動はエネルギーを蓄積するためのもので、エネルギーが蓄積されると、上下にかかわらず力を入れます。木曜日の米株横盤の破位は、米株が下落し続けることを予告している。米国のインフレは40年来の最高値を記録し、これまでの市場のインフレに対する幻想を打ち破り、すべてが再び押し倒されることを意味している。
最も明らかな変化は、FRBの金利引き上げの見通しだ。市場では、もともとの金利引き上げ経路によっては、インフレが自然に下落し、6月、7月にそれぞれ50ベーシスポイントずつ金利を引き上げ、9月に評価期に入り、金利引き上げの幅が25ベーシスポイントに減速する可能性があると考えられています。今回の米国のCPIデータにより、市場は利上げ予想を再評価せざるを得なくなり、FRBは利上げを強化し、株式市場に利益をもたらす可能性がある。
私が心配しているのは、FRBの金利引き上げがインフレを抑えきれず、米国の経済を崩壊させる可能性があることです。このように見ると、前に予想されていた米株ナスダックの1万ポイント割れに関する観点も誇張されていないかもしれない。最近、インフレを抑えるために金利引き上げを発表した国も少なくないが、これは世界のもともとよくない経済が衰退の可能性に陥り、世界の権益類資産に利空をもたらすことにもなる。
海外インフレが中国に与える影響については、最も直接的なのは大口資源品の値上げだ。海外の現在の様々な状況を総合すると、海外の一部の国はインフレを抑製したいと思っているが、短期間では可能性は高くない。また、A株中報の予告期に近いことを考慮して、私たちはA株市場で配置するとき、できるだけ海外のインフレを防ぐことができる品種、例えば産業チェーンの上流、農業などを選択しなければならない。
米株は金曜日に大幅に調整されましたが、良い株があります。それは私たちの中概株です。海外はインフレになればなるほど、私たちの産業チェーンが必要になります。これは最新の輸出データからもわかります。加えて、私たちは現在、操業を再開し、利益が回復すると予想されている段階にあります。北上資金は連続して大幅に純流入し、次はA株が調整後も独立上昇の動きを続ける可能性がある。そのため、みんなはあまり悲観する必要はありません。唯一の不確定要素は疫病です。
技術麺から分析すると、上証指数は金曜日の上昇を経て、量を放しただけでなく、上昇幅は低くなく、厳密には頂を見る気配はない。米株は大幅に調整され、A株の開場に一定の影響を与え、明日は指数が低くなりやすいが、最近はA株は独立相場を歩んでおり、人気が十分で、うつ伏せになりにくい。
これまでの上証指数に対する楽観的な予想は3300点まで反発することができ、より正確には3330点付近であり、これは指数の前の複数の低点に対応する支えである。3330時付近はそんなに簡単には行かないので、この位置に近づくほど、気をつけなければなりません。
より多くの可能性は、上証指数が3300点から3200点まで揺れ、または揺れ幅を3300点から3150点まで拡大し、突破のために力を蓄えることです。揺れの時間については、2週間を超える可能性があります。さらに細かく言えば、上証指数は3330点付近まで下落して揺れを展開するのか、それとも現在の位置付近で揺れを展開するのか、市場の後続の表現によって見なければならない。
全体的に言えば、今の市場のリスクは大きくありません。市場の感情が一気に打ち消されて、そんなに簡単ではありません。今回の反発は今まで、上証指数の角度から私は2つの明確な買い点を注意しただけで、1つ目は5月9日の低開に対する予審で、2つ目は5月中旬の横盤調整と5月24日の市場の大下落です。市場は今まで運行していて、この位置で倉庫に入りたいなら、性価比は高くないので、止損を決めて、早く入って早く出たほうがいいです。
牛博士：金曜日に自動車産業チェーンが大幅に上昇し、自動車産業チェーンは依然として市場資金の寵児であり、車に乗る機会はありますか？他にどのような注目すべき機会がありますか？
道達：短期的には、自動車を主とする景気コースは、確かに資金攻めの方向です。成約量が拡大することは、確かに違いがあることを意味しますが、この方向が活発になることも予告されています。これは毎日の上昇統計からもわかります。今回の反発以来、上昇幅が大きい株については、利益を得ることができます。いくつかのプレート内の上昇幅が比較的小さいものについては、より多くは上昇を補う機会であり、これも前に繰り返し言った観点である。
前の上証指数に対する観点を結びつけると、景気コースも指数と同じ振動状況である可能性が高いが、この振動の過程では、できるだけ高低を避けることが、現在の市場に対応する重要な考え方でもある。
中期的に強い箱体の揺れを維持できる株（詳しくは「この形態に注意！牛株の礎石かもしれない」を参照）については、注目度を高める必要がある。このような構造が強いのは、振動時期を通り抜ける可能性があり、エコーの低吸引機会を探すことができる。他の中央線の株式選択機会も、同様の方法を使用することができます。
景気コースを除いて、今は海外のインフレの圧力のため、一部のインフレ防止品種を配置する必要があります。私自身がよく見ているのは食糧安全概念と有色です。栽培業と林業を例にとると、今週は調整が多いが、私の前の予審にも合っており、前高付近では強気に突破することはできず、横盤震動の蓄力構造を構築し、縮小量を変化寸前を観測する信号とする必要がある。類似の方法は、指数を分析する際にも適用されます。
また、海外インフレを背景に、資源品の配置問題をある程度解決できる運航も注目に値する。輸送資源も核心資源である。IEAのデータによると、多くの上流資源の供給国は、実は地理的に非常に集中している。経済発展と世界的に新型エネルギーシステムを建設し、自主生産ラインを建設する過程で、資源の空間誤配を解決することは重要な実行可能性の需要となっている。プレートの類似した分析方法は農業と類似しており、前にも詳しく述べた。
牛博士：週末、まだ多くのニュースがあります。例えば、社融データの予想を超え、証券監督会が複数の証券会社に対して是正措置を命じ、公募基金の報酬改革など、どう思いますか？
道達：5月の社融データ、みんな見たはずです。
総じて言えば、5月の社融データは予想をやや超えており、主な原因は企業の貸借自信が回復したことにあるが、住民の信頼回復は依然として遅く、6月のデータを見なければならない可能性がある。
社融データの回復は経済回復の先行指標であると同時に、株式市場に余裕のある流動性を提供し、5月下旬に市場が上昇した原因はこれにあるかもしれない。さらに、政府債の発行速度を加速させ、5月の政府債融資は10600億元で、前年同期の6701億元をはるかに上回った。政府債は「食糧」であり、経済を安定させる後続手段は、加速し始めるような気がします。
疫病がコントロールされるにつれて、6月の経済データの推定率も悪くなく、A株の経済回復論理は基本的に確立され、後市は悲観する必要はありません。現在、多くの株が底から上がってきて、俗っぽい上昇幅があり、短期的には揺れている可能性があります。中長期的に見ると、企業の利益予想の修復は依然として続いており、景気刺激策はただ始まっただけかもしれないが、年内に順調な場合には上方修正もチャンスがあり、市場の短期的な変動をあまり心配する必要はない。
最近、証券会社株の反発は悪くなく、証券会社プレート指数は6連陽を出て、成約量も徐々に拡大しており、明らかに資金が動いている。証券会社のプレートの起動は、ダコタが先に述べた共振構造であり、手記をよく読む旧友は、この構造に対する動きは意外ではないはずだ。
証券会社株については、最近注目度が高まっており、主な焦点は Everbright Securities Company Limited(601788) （SH Everbright Securities Company Limited(601788) 、株価15.69元、A株の時価総額613億元）で、牛市の風向計として、かつての輝きを復刻しているような気がします。証券監督管理委員会は Everbright Securities Company Limited(601788) China International Capital Corporation Limited(601995) Citic Securities Company Limited(600030) Haitong Securities Company Limited(600837) などの証券会社に対して是正措置を取った。彼らの出現は特に深刻ではないが、ダコタから見れば間接的に温度を下げたとも言える。しかし、証券会社株自体の上昇幅はあまりなく、利空があっても影響は限られています。証券会社株が強いかどうかは、今回の利空を観察信号として使うことができる。
証券会社のプレート指数の観点について、私は木曜日と同じように、証券会社の株価は超下落反発タイプで、確かに修復の期待があります。しかし、プレート指数は前の横盤の圧力に直麺しており、一時的に空間を開くのは容易ではなく、圧力の踏み戻し確認を突破する必要がある。証券会社のプレート指数を見ると、大相場があっても一般的には見逃さないことがわかります。
しかし、 Everbright Securities Company Limited(601788) の異動は、市場に「老妖株」の闇線があるとかすかに感じさせた。例えば、 Shenzhen Tellus Holding Co.Ltd(000025) （SZ 0025、株価23.4元、時価101億元）10日間9板、 Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) （SH Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) 、株価28.34元、時価90億元）9連板、 Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) （SH Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) 、株価9.48元、時価108億元）3連板、 Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) （SH Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) 、株価5.64元、時価69億元）2連板などは、かつての妖株だった。
もし市場が単純に「老妖株」を炒めた記憶であれば、証券会社株の現在の持続性は明らかに足りない。もし本当に大きな相場を発動するなら、証券会社株の出来高はさらに拡大するか、2日後に再放出するかを調整する必要があります。これらは Everbright Securities Company Limited(601788) を迂回することができず、その後の表現は証券会社のプレート指数に影響し、上証指数や市場感情にも影響します。
中国証券投資基金業協会はこのほど、「基金管理会社業績考課と報酬管理ガイドライン」を発表し、業績考課と報酬管理が遵守すべき4つの原則を提出し、同時に報酬構造、報酬支払い、業績考課、報酬内製御管理などの麺に対して具体的な要求を提出した。
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総合的に見ると、週末のニュースはA株にあまり影響を与えず、指数は現在の位置にあり、すでに上昇を追うのに適さず、盲目的に上昇を追うことはできない。結局、一部のプレート方向の本輪の反発幅が大きく、資金に違いが出た。だから、できるだけ高いところを避けて、適切に帯域の高いところで利益を現金化して、調整時に低いところを主とします。
