先週のA株相場を振り返ると、上海と深せんの両市は明るく、A株の「私を主とする」特徴は明らかで、特に先週金曜日、上海と深せんの両市は全線で低かった。午後の市場は高らかに歌い、自動車プレートの満ち潮の下で指数をリードしてさらに攻撃し、上海は昨日の失地を回復しただけでなく、今回の反発の高さを記録した。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) に述べたように、現在の市場感情は明らかに改善され、上海と深センの両市の5日の成約額が流通市場価値に占める割合は大幅に上昇し、場内のレバレッジ資金は回復し、北向資金は10日連続で純流入し、A株を大挙してプラスした。推定値では、 A株全体の推定値は再び修正されたが、中小皿の推定値は依然として歴史の低位にある にある。
後ろを見ると、この機構はさらに分析し、 このリバウンド相場は基本的に一段落し、基本麺、取引麺の限界改善はA株のさらなる上昇反転を支持することが難しく、後市は振動の中で構造的相場 を演繹し、以下の2点を重点的に把握する。1つは、「膨張」が安定成長論理の中で利益を得ることが期待される業界を継続し、供給を急ぐ中上流業界と高景気の新しいインフラを含む。第二に、「停滞」修復の重ね合わせ政策の助力の下で限界改善が期待される消費。
技術麺から見ると、東莞証券は、先週金曜日の大皿が一日中強くなり、両市の4000株近くが赤くなり、両市の量は再び兆元を破ることができると考えている。また、北朝鮮への資金流入額は10日連続で純流入し、6月の純流入額は400億元を超え、市場の自信を明らかに奮い立たせた。量エネルギーの変化と北方向の資金の流れに注目し、操作上は適度に積極的で、金融、不動産、建築建材、食品飲料、電力設備、TMTなどの業界に注目することを提案した。
後市については、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券によりますと、ここ2週間、多くの閉鎖が解除されるにつれて、投資家の経済に対する期待は明らかに好転し、リスク評価が低下し、リスク選好の底部が回復し、私たちは上証指数に対して運行区間を上方修正し、利益の高い成長方向を見ているということです。 経済は好転すると予想され、指数の上昇空間はさらに を開くことが期待されている。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、 短期市場の情緒はすでに最高点に達し、中期ファンダメンタルズ修復には不確実性があるか、まだ検証されていない となっている。現在の市場の反発は主に5月の社融データの好調さに基づいており、安定成長政策が続々と登場し、特定項目債の前置などの利益刺激による市場感情の高点とリスク選好の向上に基づいている。しかし、世界の流動性の引き締めを考慮して、海外需要は減速すると予想され、同時に操業を再開し、生産を再開し、安定成長政策の着地は疫病の影響を受ける可能性があり、これらの要素や反発弾性を製限し、中期ファンダメンタルズの修復には不確実性があるか、検証を待たなければならない。
同機構は7、8月中報の発表を待ってから、高景気方向に注目して配置することを提案している。反発したり、中後期に入ったりした場合、市場の注目の重点は、前期の疫病の変曲点、操業再開の期待と政策の温風から、市場の流動性とファンダメンタルズの問題が安定しているかどうかにさらに注目するようになった。
マクロ麺では、5月の社融は予想を超え、現在の中国の流動性は余裕があり、経済回復の予想は相対的に確定し、輸出も予想を超え、中国情勢は持続的に好転しているという。世界のインフレ圧力が高まり、EUと米国の通貨政策がさらに緊縮し、世界の株式市場が同時に急落した。
この場合、 A株は最近「私を主とする」特徴が明らかになり、世界資本の危険回避市場 になる可能性もある。海外の変動はA株に影響を与える可能性があるが、中国の要素が改善されたため、A株は依然として揺れの上昇傾向を維持し、「恐れない」ことを調整する。新規着工と施工のスピードアップ受益プレートと疫病後の経済活動の回復の主線である伝統的な週期品、新インフラ建設と一部の消費に注目している。
China International Capital Corporation Limited(601995) によると、 短線A株市場は依然として変動の中で修復を続けることが期待されているが、下半期全体で見ると、内外部の不確実性要因の影響で、市場経路は片側上りではない可能性がある。構造的には、下半期は「安定」を主とすることをお勧めします。
最近の成長スタイルは市場から広く注目されており、流動性の緩和を背景に、一部の前期の下落幅が大きく、推定値と利益が徐々にマッチングし、景気度が高位を維持する部分的な成長は構造的な配置、段階的な修復に注目することができるが、戦略的なスタイルが成長に切り替わるきっかけは海外インフレや中国の安定成長などの進展に注目する必要があると考えられている。
操作戦略の上で、この機構はさらに分析し、 現在3つの方向に注目している 1)「安定成長」または政策支持のある分野：インフラ建設（伝統的なインフラストラクチャと一部の新しいインフラストラクチャ）、建材、自動車と住宅関連産業は政策予想または実際の政策支持がある；2）推定値が高くなく、マクロ波動との関連度が相対的に高くない分野、特に一部の高配当分野：例えばインフラ、電力及び公共事業、水力発電など；3）基本麺が底をつき、供給が製限され、または景気程度が引き続き改善されている一部の分野：農業、一部の有色および一部の化学工業サブ業界、石炭、および太陽光発電と軍需産業など。
広東省開証券によりますと、周辺の妨害が国境緩和され、疫病後の操業再開が加速し、生産経営が徐々に正常に戻り、市場感情は大幅に改善され、北上資金の還流が続いていることに加え、後続のA株は引き続き独立相場を歩む見込みだということです。 私たちのミクロ利益に対する分析と結びつけて、利益能力の改善が期待され、最近予想される利益の伸び率を通じて、業界の景気度 を2つの次元で評価し、注目することをお勧めします。
1)疫病後の修復機会 ：一つは消費需要端の改善であり、疫病の影響が徐々に減退するにつれて、各地方政府の消費促進措置の着地効菓が現れ、住民の消費需要が回復を迎える背景に、歴史的な回復を見ると、利益底後の中流と下流の利益能力の改善幅が明らかであり、商業貿易小売、食品飲料、自動車、社服などの大消費プレートの中で業績が実現する見込みのある細分化分野。第二に、全麺的な操業再開と生産再開のスピードアップ、週辺の衝突は大口商品市場を引き続き妨害し、価格は引き続き高位で運行され、操業再開が徐々に推進されるという予想の下で、上流の資源品は高い展望を維持することが期待されている。
2)安定成長の主線 を把握する：最近、インフラ投資を促進する政策と融資ツールの持続的なプラスコードは、現在の経済が依然として圧力を受けている背景の下で、インフラ建設を強化する重要性がさらに向上し、米国の太陽光発電製品の関税免除の利益を重ね、最近一緻して利益の増加速度が持続的に向上する業界を予測し、公共事業、機械設備、電力設備などの新旧インフラ関連プレートは持続的に利益を得ることが期待されている。
