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イベントの概要
Windグローバル企業ライブラリによると、蘇州暢行智駕自動車科学技術有限会社は5月30日に高通（中国）持株有限会社から株式を取得し、高通持株比率は13.11%だった。
分析判断：
高通が株に入ってスマートドライブを行い、双方の協力はさらに一歩前進した。
高通株式会社は Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) スマート運転プラットフォーム会社がスマート運転を行い、13.11%を保有している。スマート運転は2021年11月に設立されたスマート運転プラットフォーム会社であり、会社が発表した投資家関係記録に基づき、スマート運転は自動運転ドメインコントローラソフトウェアとハードウェア一体化プラットフォームの研究開発に専念し、クアルコムチップに基づいて中級のドメインコントローラ製品を開発する。現在、同社はクアルコム8540プラットフォーム（SnapdragonRideプラットフォーム）の中国研究開発の進展が最も速いメーカーで、進度はすでにAサンプルに達している。私たちは、今回の株式取得または代表の創達と高通の知能運転方向での協力がより緊密になり、会社のドメイン製御製品の研究開発プロセスと製品競争力をさらに推進すると考えています。
クアルコムは継続的に力を入れて運転し、Rideプラットフォームまたは超市場の予想
今年に入ってから、高通は運転麺で投入と音を増やし、力を出し続けている。（1）SnapdragonRideプラットフォームはすでに長城、汎用、BMW、大衆の4つの定点を相次いで獲得した。フォルクスワーゲン傘下のソフトウェア会社CARIADは今年5月3日、ハイウェイシステム級チップSoCを採用し、補助運転とL 4クラスの自動運転機能を実現すると発表し、2025年ごろに関連車種を発売する計画だ。（2）維寧爾の買収に成功し、視覚とアルゴリズムの短板を補完する。今年4月、クアルコムは自動運転の新鋭ビネンルの買収を完了し、コンピュータの視覚、運転戦略、運転補助能力がさらに向上した。（3）ライドプラットフォームは乗車元年を開く。5月20日、高通はRideプラットフォームが量産車を開始すると発表した。ミリ末智行はSnapdragonRide自動運転チップに基づいて、「小魔箱3.0」自動運転計算プラットフォームを構築し、初の量産搭載車種が間もなく発表される。また、クアルコムSnapdragonRideに初搭載された長城ブランドの車種は、今年納入された。高通運転製品には爆発空間がある。チップの発売が遅いことは、クアルコム製品の自動運転運用が少ない重要な原因だと考えています。現在、クアルコムのSnapdragonRideプラットフォームは自動車業界で最も先進的で拡張可能なオープン自動運転ソリューションであり、高計算力、低消費電力、開放性の優位性を兼ね備えている。私たちは、クアルコムが運転方向の業務開拓を非常に重視しており、その運転製品の推進リズムはさらに加速し、進度を出したり、雄大さを追求したりして、運転製品の浸透率に爆発空間があると判断しました。
創達運転業務はコクピットの複製に成功し、第2の成長曲線を開くことが期待されている。
クアルコムチップに対する深い理解は創達の核心競争力の一つである。復盤会社のコクピット業務の台頭は、同社がクアルコムとの深いパートナーシップとクアルコムの底層チップに対する深い理解によって、カード位置の優位性を形成し、クアルコムの高速浸透期にチャンスを把握し、迅速に各大ヘッド車工場の顧客に進出し、技術発言権を通じて産業チェーンの位置を高めることに成功した。知能運転は各大手自動車工場の次の必争の地であり、高通ライドプラットフォームの浸透に伴い、会社の関連開発業務はコクピットを複製して新しい爆発期を迎えることが期待されている。中長期的な視点の下で、私たちは知能運転業務空間がコクピットの2倍であり、会社の成長の次の駆動力になると試算しています。
投資提案
会社の新興業務が置かれている業界は急速に発展し、伝統的なソフトウェア業務の発展は安定しており、会社の成長を持続的に推進する。利益予測は以下の通りで、会社の22-24年の売上高予測60.48/87.01/21.84億元を維持する。1株当たり利益（EPS）を維持する予測は22~24年にそれぞれ2.21/3.16/4.39元で、2022年6月13日の124.64元/株の終値に対応して、PEはそれぞれ56/39/28倍で、会社の「買い」格付けを維持することを強く推薦した。
リスクのヒント
1）スマート自動車業界の発展は予想されたリスクに及ばない；2）モノのインターネット業界の発展は予想されたリスクに及ばない；3）伝統的な携帯電話の業務モデルに変化のリスクが発生した；4）マクロ経済の下振れリスク。
