投資の観点：今週、ホワイトハウスは正式に声明を発表し、米国がカンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムから購入した Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) コンポーネントに24ヶ月の関税免除を与えると発表した。同時に、ホワイトハウスは、バイデン氏が「国防生産法」（DPA）を使用してクリーンエネルギー技術の中国生産を加速させることを許可したと発表した。3月28日、米国商務省はAuxinSolarが提出した嘆願書について調査行動を取り、カンボジア、マレーシア、タイ、ベトナム東南アジア4カ国の光起電力電池シート、コンポーネントに対して反回避調査を開始したと発表した。調査によると、米商務省は22年8月末に初歩的な調査結菓を発表する予定だ。調査を発表してから数ヶ月で、米国 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 産業協会（SEIA）は米国2022年と2023年の新増光伏装機の予測を46%引き下げた。これにより、今後2年間の新増光伏装機の容量は24 GW減少し、2021年の米国年間の新増光伏装機の23.6 GWよりも大きいと予想されている。米国各地の開発者はすでに調査の痛みを感じており、この調査はコンポーネントの輸入を凍結し、太陽光発電プロジェクトを開発と建設の縁に位置させ、一部の建設プロジェクトは現場で遊休し、コンポーネントの入場を待っている。ホワイトハウスは6月6日、カンボジア、マレーシア、タイ、ベトナムで生産された Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) コンポーネントに対して24ヶ月間の関税免除を実施すると発表した。この法案は米商務省の調査を終了することはなく、調査は継続される見通しで、米国商務省の裁決によっては、一時停止後も関税を徴収する可能性があることを意味している。しかし、ロイター通信の無名の情報筋によると、この案は遡及関税を徴収する可能性を解消し、遡及期間はAuxinSolarが最初に申請を提出した日付に遡ることができるという。関税免除が実現すれば、SolarPowerEuropeの米国太陽光発電市場に対する中性的な予想によると、2022年の米国の新規増加は30.8 GWに達し、前年同期比+30%に達する見込みだ。SolarPowerEuropeの統計によると、現在、米国中国にはシリコンチップと電池チップの生産能力がなく、コンポーネントの生産能力は5 GW未満で、主にFirstSolarのフィルム型コンポーネントであり、米国の光起電力市場は重度に海外輸入に依存しており、現在、米国の光起電力市場は中国本土または中国の海外での光起電力生産能力だけがその供給を保証している。
6月9日、ヨーロッパ議会は弁論プログラムを経て503票の賛成、6票の反対、4票の棄権で反強製労働税関措置決議を採択し、EU各国の税関で強製労働製品のEU市場への参入を禁止する措置をとるよう求めた。決議は、強製労働製品に対する禁止令はヨーロッパ議会とEU全体の政治優先事項であると考えている。ヨーロッパの「風に従う」アメリカは再び「顔を殴られる」かもしれない。EUは中国の太陽光発電所の最大の海外市場（2021年にコンポーネント輸出の46%を占める）であり、EUの立法が落地すると、中国の太陽光発電所業界に対する衝撃は米国の類似技よりはるかに大きい可能性がある。しかし、米国の中国太陽光発電企業に対する製裁結菓を見ると、最終的には「石を運んで自分の足を打つ」ことになり、特に東南アジアの太陽光発電企業に対して調査を開始した後、米国の中国太陽光発電産業は本当の危機に直麺し、米国の太陽光発電企業の集団抗議を招いた。5月だけでホワイトハウスには20人の州知事、22人の米国上院議員、85人の下院議員から抗議の手紙が届いた。各種類の圧力の下で、ホワイトハウスは最終的に2年間の太陽光発電の輸入関税を免除する政策を取った。ヨーロッパの現在のエネルギー供給状況を見ると、ロシアとロシアの衝突による天然ガス、石炭などのエネルギー供給が中断され、アメリカに対して、ヨーロッパの直麺状況は実際にはもっと厳しい。SolarPowerEuropeの統計によると、2021年末現在、ヨーロッパ本土の光起電力生産能力は0.8 GWの電池チップ生産能力と8.3 GWのコンポーネント生産能力、20.7 GWコンポーネントに対応するシリコン材料生産能力しか含まれていない。REPowerEUにおける2025年までの光起電力搭載機320 GWの累計計画によると、2020年には160 GW程度の新規増加を完了する予定であるのに比べ、中国の光起電力産業チェーンへの依存から離れられない。現在、新疆のシリコン材料の生産能力は34万トンで、年末までに40万トンを超え、1万トン当たり3.5 GWの部品の生産量に対応すれば、140 GW前後に対応し、欧米以外の他の市場に供給することができる。また、このような事件に対応する措置では、中国企業はすでに「軽車熟路」にあり、中国企業は源を遡る報告を準備すると「源を遡る流れ」を完成する可能性がある。
投資提案：現在、欧米は依然として中国の太陽光発電産業を圧迫し、その本土の製造を支援する考えがあるが、中国の太陽光発電企業の強大な競争力に直麺して、欧米の中国産業チェーンは成形しにくく、競争優位性を備えず、「中国製」の欧米の太陽光発電市場から徹底的に抜け出し、良性発展を恐れている。アメリカが東南アジアの光起電力モジュールに対する政策の限界が緩和され、ヨーロッパが短期的に新疆のシリコン材料に対する政治的な摂動の下で、東南アジアに生産能力のある部品工場、例えば生産能力の優位性のある隆基緑エネルギー、晶科エネルギー、 Trina Solar Co.Ltd(688599) と Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) に注目することを提案した。
リスクの提示：1、太陽光発電政策の着地は予想に及ばない。2、国際貿易摩擦の影響。3、上流の原材料価格は引き続き上昇している。4、その他の不可抗力リスク。
