重要な結論と投資提案
1、工業インターネットは加速発展の肝心な時期にあり、国産サプライチェーンの機会は巨大である。2021年に工業インターネットの生産額は兆の大台を突破したが、13.1%の設備上のクラウド率から見ると、まだ発展の早期段階にあり、ネットワークカバー率とプロトコル解析能力は早急に向上する必要がある。政策、業界大手の刺激、産業知能化の無人化傾向の推進の下で、業界はすでに加速発展期を迎えていると思います。5 GとTSNの新技術支援の下で、国産サプライチェーンは絶えず能力の向上を獲得し、市場シェアを高めることが期待されている。
2、全体の市場空間は大きく、工業製造、炭鉱、電気新などの細分化分野は重点的に注目しなければならない。私たちの試算によると、2025年の工業通信ハードウェア市場は340億元を突破する見込みで、クラウドプラットフォーム市場は360億元を突破する見込みで、市場空間が大きい。その中で、工業製造、炭鉱市場は大きな市場空間と高い成長率を持ち、電気新市場は高い成長率を持っている。
3、競争構造から見ると、国産メーカーは国際ヘッドメーカー市場と技術障壁を徐々に突破している。工業設備市場のカスタマイズ化属性が強く、技術と業界に対する理解要求が高く、高い顧客障壁を持っている。現在、世界の工業設備市場はシスコ、シーメンス、MOXA、Beldenなどの海外大手を主としている。5 G、TSNなどの新技術の業界での普及に伴い、国産会社はリードする研究開発、高性価格比、安全製御可能などの優位性によって、シェアの向上を得ることが期待されている。
4、産業チェーンの一環として投資機会が多い。産業は発展の早期にあり、異なる産業チェーンの一環には大きな国産代替空間がある。上流部品分野では、スイッチチップの一環は早急に突破しなければならない。中流設備の一環として、アクセス端末、ゲートウェイ、スイッチ設備の国産メーカーの能力は絶えず強化されている。下流の応用段階では、異なる垂直分野に対応するクラウドプラットフォームとソリューション会社が孵化している。
会社の品質と現在の推定値を結合して、私たちは重点的にアクセス層設備商 Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 、交換層設備商 3Onedata Co.Ltd(688618) 、通信モジュールの蛇口 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) を推薦します。
