光伏：海外需要が強く、中国需要Q 4の大幅な増加が予想されている。需要端：20222023年の光起電力業界の設備の高速成長の確定性が強い。露烏情勢、世界のエネルギー価格の上昇、シリコン材料価格の低下予想などの要素の影響の下で、2022年の光発電設備の高増加は効菓的に支持される。供給端：電池技術が効菓を上げ、コストを下げ、産業チェーンの利益が再構築される見込みである。現在、電池環節技術の効菓向上は突破を実現することが期待され、光伏の次の段階のコストダウンの核心となる。
風力発電：大メガワットが推進し、海風は23年景色の気品が高い。1）入札データが予想を超え、メーカー全体の発言権が向上した。22 Q 1中国の風力発電の入札量は約24.7 GWで、前年同期比74%増加した。部品メーカーの生産能力が徐々に放出されるにつれて、競争が激化し、利益が下落し、メーカー全体の価格交渉能力が相対的に向上した。2）機械の大型化が加速し、海上風力発電の平価が期待できる。補助金の低下と技術の進歩に伴い、中国の風力発電ユニットの大型化傾向が加速し、風力発電コストと風力発電コストをさらに下げることが期待されている。降本、海風、出海などの発展傾向の下で、整機、ケーブル、軸受、塔筒の一環は潜在的な投資機会を備えている。
リチウム電：利益は転換点を迎え、下半期の販売量は回復するか。1）新エネルギー車の需要は強靭で、2022年に500550万台の販売を予定している。新型コロナウイルスの6月の好転と年末の補助金の後退を考慮して、2022年の新エネルギー車の販売台数は500550万台に達する見通しだ。2）価格が順調で、電池利益Q 2がよくなり始めると予想されています。2021年に上流のリチウム資源価格は大幅な上昇を迎え、議価頻度の影響を受け、電池工場の順価に分化が現れ、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) などの頭部電池工場の価格伝導がタイムリーではなく、粗金利が圧力を受け、その後下流と値上げを協議することによって、利益はQ 2の回復を開始する見込みだ。3）電池技術の革新は先導産業の発言権を維持する。電池技術では、4680電池は3元モデルの中で傾向が確立し、多くの企業の配置を引きつけているが、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のCTP技術と Byd Company Limited(002594) のブレード電池はそれぞれの発言権を維持するのに役立つ。
新型電力システム：エネルギー貯蔵と電力網建設のスピードアップ。エネルギー貯蔵：ヨーロッパの家庭用エネルギー貯蔵は予想を超え、中国は補助金政策を完備している。海外エネルギー貯蔵市場の中で、米国市場は高成長を維持し、ヨーロッパの貯蔵市場の成長率は予想を超えている。中国の大部分の省と市は新しいエネルギープロジェクトの建設と貯蔵を要求し、一部の省と市は相応の財政補助金政策を打ち出した。電力網建設：安定成長の重要な手段は、下半期に引き続きスピードアップする。特高圧交直流工事の投資は「十四五」期間に4500億元、「十五」期間に5900億元に達すると予想されている。「二重炭素」目標の下で、新型電力システムの製度建設は新エネルギー、エネルギー貯蔵事業者、メーカーの利益にさらに影響を与える。
投資提案：
光起電力：海外の光起電力需要が強く、シリコン材料価格はQ 4の下落が期待されている。電池技術が効菓を上げ、コストを下げ、産業チェーンの利益が再構築される見込みだ。重点推薦：隆基緑エネルギー、 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Tongwei Co.Ltd(600438) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、晶科エネルギー、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 。
風力発電：入札募集データが予想を超え、メーカー全体の発言権が向上した。機械の大型化が加速し、海上風力発電の平価が期待できる。 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) を重点的にお勧めします。
リチウム電気：価格順でスムーズに電池利益Q 2の回転を保障し、電池技術の革新は先導産業の発言権を維持する。重点推薦： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) 。
新型電力システム：ヨーロッパの家庭用貯蔵エネルギーは予想を超え、電力網建設は下半期に加速を続ける。重点推薦： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 00406 Xj Electric Co.Ltd(000400) 。
リスクの提示：疫病の影響による新エネルギー自動車の生産販売量の予想に及ばない；産業政策及び補助金の変化リスク；海外の自動車企業の生産拡大は予想に及ばない。電池技術路線の変化リスク。
