投資のポイント
事件：2022年3月に国際衝突が勃発して以来、ヘリウムガスの価格は急速に上昇している。2022年6月、ロシアは不活性ガスの輸出製限令を公布し、世界はヘリウムガスの供給に対して前例のない懸念を示し、中国のヘリウムガス価格は420460元/方に上昇し、上昇幅は300%を超えた。
地縁衝突が勃発し、中国のヘリウムガス価格は400元/方を突破した。復盤中国の高純度管束ヘリウムガス価格は、2017年以来、管束水素ガスの価格は基本的に100200元/方の区間に位置している。2022年3月に国際衝突が勃発し、世界はヘリウムガスの供給に対して前例のない懸念を示し、中国のヘリウムガス価格は420460元/方に上昇し、上昇幅は300%を超えた。
戦略資源ガスゴールドは、世界のガス生産集中度が高い。ヘリウムガスは航空宇宙、半導体産業、先端科学研究などの分野に広く応用されており、海外ではヘリウムガス資源の保護と戦略備蓄に対する重視が古くから行われている。世界のヘリウムガス生産量の集中度は高く、上位3大ガス生産国の米国（49%）、カタール（30%）、アルジェリア（9%）の2021年産ガスCR 3は88%に達した。ヘリウム独占国家はヘリウムガス及び製ヘリウム設備の輸出に対して明確な製限がある。
中国需要：最前線研究&ハイエンド製造ヘリウム需要が安定的に増加している。2020年の中国のヘリウムガス消費量は2125万方で、疫病の影響で需要が製限され、前年同期比6.4%下落した。20152020年の消費量CAGRは5.7%で、2017年以来、ヘリウムガスの年間消費量は2000万方以上を維持している。その中で、製御雰囲気（光ファイバー、半導体、光起電力など）と低温応用（核磁気共鳴、低温超伝導、国防軍事など）は主要な応用方向であり、それぞれ56%/23%を占めている。 China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) 技術業界の持続的な発展に伴い、ヘリウムガス需要は安定的に増加している。
中国の供給：輸入依存度は97.5%で、良質なガス田資源は早急に開発を待たなければならない。2020年の中国のヘリウムガス輸入量は2076万方に達し、自主生産は53万方で、輸入依存度は97.5%だった。2021年に中国はヘリウムガスを約3685万トン（約2064万方）輸入し、輸入依存度は依然として高い。上位3カ国はカタール（82%）、米国（9%）、オーストラリア（8%）だった。中国のヘリウム資源は比較的欠乏しており、ヘリウム資源は世界の2%しか占めておらず、ヘリウム含有量は低い。タリム盆地の和田河ガス田は、中国初の特大型ヘリウムリッチガス田であり、良質な資源の開発が急務である。
ヘリウム産業チェーンの国産代替が加速し、ヘリウム資源の障壁が際立っている。海外のヘリウムガスの製造と貯蔵輸送技術の経路は相対的に成熟しており、中国では依然として大規模なリーンヘリウム天然ガスのヘリウム抽出技術のコストが高く、ヘリウムガスの液化貯蔵輸送の重要な核心設備の性能に差があるという問題がある。技術格差は徐々に狭くなり、炭素中和製約供給資源端障壁が体現されている。良質のヘリウムリッチガス田を背にしたLNG企業は、LNG原料ガスを安定したヘリウムガス源とすることができる。ヘリウムガスは副産物として、原材料コストがなく、固定的な製造コストだけを負担し、ヘリウムガス価格の上昇による利益の弾力性をよく享受することができる。ヘリウムガスの価格は100200/ Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) 元で、BOGプロジェクトのヘリウム粗利益率は79.2%/89.6%/93.1%/94.8%と試算されています。
投資提案：BOGのヘリウム配置とガス販売の優位性に注目する。重点推薦： Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) ：LNGは海陸の双気源を作り、広東省から川に入って水素&ヘリウムを配置する。 Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) ：海外のガス源とヘリウムガスの備蓄が十分であることを結びつける先発優勢が著しい。注目をお勧めします：電子特気ヘッド会社＊ Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 、＊ Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) ；レイアウトBOGヘリウム＊ Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) ;ヘリウム設備商蜀道装備を提案する。
リスクの提示：ヘリウムガス価格の激しい変動、技術開発の予想に及ばず、市場競争の激化
