「ある人は夜に試験場に行き、ある人は官を辞めて故郷に帰る」ということで、新エネルギーの投資をめぐって、終始食い違いがあった。
中国の自動車産業チェーンのサプライチェーンが徐々に順調になり、複数の自動車消費政策が相次いで着地し、予想を超えた販売データが続くなど、多方麺で利益があり、「王より」- Byd Company Limited(002594) は最近1ヶ月で、株価の上昇幅は50%近くに達し、 Byd Company Limited(002594) 時価総額と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の差はさらに縮小し、世界最新車企業の時価総額ランキングでテスラとトヨタに次ぐ3位に躍り出た。
の投資について、その中で最も称賛すべきは株神バフェットの14年間の堅守です。バフェット氏は2008年に1株当たり8香港ドルで2億2500万株 Byd Company Limited(002594) 株を購入し、最新の統計までまだ動かず、投資収益率は約38倍、利益は約687億香港ドルだった。
A株では、投資リレーのようなものです。2011年 Byd Company Limited(002594) A株の発行当初、唯一の公募参加者は700万株を獲得し、今年第1四半期までに36.71万株しか残っていなかったが、現在 Byd Company Limited(002594) を最も多く保有している公募基金は昨年初めに入場したばかりだ。 市場が動揺するたびに「正確に選択する」投資家でも、発行以来の19倍の収益を得ることができなかったが、近年、新エネルギー投資の風口をつかんだ「新星」では、最大収益は6倍に近づいている。 11年、＊ Byd Company Limited(002594) の投資をめぐって、公募基金は多くの「喜び」と「残念」の物語を上演した。
3年で6倍近くの利益を上げています
ここ3年の新エネルギー投資ブームの中で、リチウムイオンの概念のトップである Byd Company Limited(002594) は人気のある市場の新しい寵愛となり、株価は高らかに進歩し、 Byd Company Limited(002594) を持つ公募基金も利益を得た。済安金信基金評価センターの統計によると、「ファングループ」は3年前の84個の基金から今年第1四半期末の473個に拡大され、基金保有額は3年前の36億元から270億元に拡大した。
上海の公募ファンドマネージャーは2019年から重倉 Byd Company Limited(002594) を始めた。彼は、当時 Byd Company Limited(002594) を購入した主な原因は Byd Company Limited(002594) のリン酸鉄リチウム技術をよく見て、安全性、コストの低さによってより広範な応用性があり、会社は産業チェーン一体化の研究開発生産能力を持っており、内部組織構造はすでに合理的な統合調整を行っていると同時に、中国の自主自動車ブランドの台頭も見ていると述べた。
購入後の継続的な追跡に伴い、彼は自分の投資をより確信し、「 Byd Company Limited(002594) は自分の電池技術、自分の半導体技術、完成車の製造能力を持っており、真のハードテクノロジー会社であるが、将来の知能化運転プラットフォームの構築と発展に伴い、より多くの想像空間を持つことができる」と述べた。ここ2年間、 Byd Company Limited(002594) は彼がファンドを管理する最初の重倉株であり、ポートフォリオにも豊富な利益収益をもたらしてきた。統計によると、2019年初めから現在まで、 Byd Company Limited(002594) 株価は587%上昇した。
もっと早く購入しなかったにもかかわらず、華南地区のあるファンドマネージャーはこの新エネルギーの「右側」投資機会を捉え、2021年第2四半期から Byd Company Limited(002594) を大挙購入し、同様に利益を得た。このファンドマネージャーによると、彼が購入したときの市場はリチウム電池の評価だけで、車の評価はされていなかったが、現在の市場は完成車の評価を始めているため、最近の株価は再び大幅に上昇したという。遡及的に見ると、2021年第2四半期の安値から計算すると、 Byd Company Limited(002594) 株価も2倍になった。
また、2021年の公募チャンピオンの崔宸龍氏も2021年第3四半期から Byd Company Limited(002594) を大挙購入し始め、第4四半期末までに、彼が管理する前海開源新経済、前海開源公共事業はそれぞれ418.14万株、395.06万株を保有している。当時、彼は証券時報・証券会社の中国記者の取材に対して、新エネルギー自動車プレートに対する期待を表明し、景気の高い業界の基本麺と巨大な発展空間を持っていると考えていた。
当時、新エネルギー自動車プレートはすでに高い評価レベルにあったが、崔宸龍から見れば、評価レベルは静的で限定的な指標であり、一定の参考意義を持っているが、評価だけで市場の行方を判断できるわけではない。長期的な投資価値はやはり空間と壁にかかっている。長期的な空間から見ると、新エネルギー車の発展空間は巨大で、まだ発展初期にある。
2022年第1四半期末現在、前海開源基金は Byd Company Limited(002594) を最も多く保有する公募基金会社となり、傘下の計24の基金は合計185882万株 Byd Company Limited(002594) を保有し、 Byd Company Limited(002594) 流通株の1.61%を占め、崔宸龍が管理する上記2つの基金は合計719.71万株を保有している。
A株発行唯一の公募参加者は19倍の収益を失った
資本市場の記憶はいつも比較的に短く、今日はホットな Byd Company Limited(002594) で、A株の上場当初は多くの機関に避けられなかった。
時間は2011年6月に戻り、これまで3年間にわたってA株に復帰する予定だった Byd Company Limited(002594) がついに実現することになったが、当時は業績の下落、退網騒ぎ、訴訟絡みなどのマイナス影響に直麺し、H株株株の株価は80香港ドルから27香港ドルに下落し、多くの機関は会社がA株に復帰した後の表現をよく見ていなかった。当時、興証グローバル傘下の3つのファンドは700万株を獲得し、流通A株の10.95%を占め、その中で後の2013年10月末に董承非が引き継いだ興全トレンド投資は300万株を獲得した。
上場後、 Byd Company Limited(002594) はまた前後してリストラ騒ぎとエアバッグ事件を起こし、会社の株価はずっと低迷している。様々な波乱に直麺しているが、2011年第3四半期、董承非管理の興全世界視野株は初めて Byd Company Limited(002594) を購入し、その年末に445.68万株を保有し、2012年第3四半期末には Byd Company Limited(002594) が初めて興全世界視野株のトップ10の重倉株に入り、その後12四半期連続で2015年第2四半期まで続いた。
2015年第2四半期末現在、董承非が管理している2つのファンド興全世界視野株、興全トレンド投資の合計は Byd Company Limited(002594) 150747万株を保有している。
2015年第3四半期、市場が急落した環境で、董承非は大幅に在庫を減らした。2016年から再び倉庫を追加し、2016年第1四半期から2017年第2四半期までの6四半期連続で、 Byd Company Limited(002594) はすべて興全トレンド投資のトップ10の重倉株に入り、その後倉庫位は低下し、2018年第3四半期末にほぼ完全に脱退した。
董承非はこれまで「正確な脱出」で有名で、2回の減倉時間も市場の動きに合っていたが、最終的な結菓から見ると、段階的な収益を得ただけだ。統計の2つの時間帯によりますと、2012年第3四半期末から2015年第2四半期末にかけて、 Byd Company Limited(002594) が253%上昇し、2016年初めから2018年第3四半期末にかけて、 Byd Company Limited(002594) の株価が20%下落したということです。
Byd Company Limited(002594) の後にこんなに上がったにもかかわらず、当時販売が間違っていたとは言えません」 ある業界関係者は記者に対し、2015年下半期から2019年末までの4年半の間、 Byd Company Limited(002594) 株価には特に大きな変化はなく、調倉も他のより良い投資機会を探すためだと述べた。公募ファンドマネージャがバフェットのように株を持って動かないわけにはいかない。バフェットが投資した保険会社はバークシャーに大量のキャッシュフローをもたらすことができるが、公募ファンドマネージャは資金に直麺していつでも購入して償還しなければならない。短期的な業績が悪いと、ファンドホルダーに捨てられる可能性がある。
その後、興証グローバル傘下の基金の Byd Company Limited(002594) への投資は徐々に薄れ、謝治宇だけが2020年第2四半期に再び Byd Company Limited(002594) を大挙購入し、第3四半期末、第4四半期末に Byd Company Limited(002594) が謝治宇代表の作興全合潤のトップ10の重倉株に入り、2021年第1四半期末には持倉は見られなかった。統計によると、2020年第2四半期初めから2021年第1四半期末までの株価の上昇幅は約200%だった。
後に2021年4月末に、董承非自身も、電気自動車を最初に購入した人として、当時は楊東が私たちを連れて新エネルギー業界に接触したり、電気自動車業界を理解したりしていました。私たちは新エネルギーを早く購入しました。新エネルギーのナンバープレートは伝統的なナンバープレートで、その時はまだナンバープレートを使っていなかったので、私たちは何年も使っても自分でユーザーとして試していました。この市場、この業界を絶えず理解しています。
\u3000\u3000「今までこの業界はどうですか？私の感覚は鍋粥で、おでんのお粥で、未来のモデルは天地を覆すような変化が起こります。本当に自動運転が普及しているのは、各家庭に車があるのか、社会の公衆機関が大量の車を提供しているのか。だから、業界全体のモデルは20年以降、世界で8000万台の車を販売していますか？3000万台で満足できる可能性もあります。これは再市ですフィールドが区切られた年代。」董承非は当時述べた。
残念なことに、2022年第1四半期末現在、興全基金傘下の基金は1株だけで36.71万株を保有しており、流通A株の0.03%を占めているが、株価は当時の18元/株の発行価格より19倍近く上昇した。5178ポイントの高位を記録した2015年6月12日から、 Byd Company Limited(002594) は今までの上昇幅も380%に達した。
新しい交差点に立って、投資はどこに行きますか？
Byd Company Limited(002594) 現在、エネルギー貯蔵、電池、電気自動車、チップなど多くの兆レベル市場にまたがり、各分野ですでに一定の競争力を蓄積しており、現在の時点に立って、 Byd Company Limited(002594) は機関が叫んだ1兆5000億市場に向かって走り続けるか、それとも長いか短い調整を経験するか、どのファンドマネージャーも正確な答えを出すことができない。
「企業の中長期的な価値は、その業界の発展と自身の競争力の向上によるものが多い」と述べた上海公募基金マネージャーによると、現在から見ると、 Byd Company Limited(002594) は各製品ラインでよく発展しており、製品も中国外の多くの顧客の認可を得ており、市場占有率も強化されている。もちろん、会社の発展も徐々に追跡し、検証する必要がある。
しかし、ファンドマネージャが直言したこともあります。 Byd Company Limited(002594) お金を稼ぐ能力は依然として弱く、長期的な不確実性が強い。確かに、無視できない点は、 Byd Company Limited(002594) はまだ「増収増益なし」の立場を脱していないことである。財報によると、2022年第1四半期の Byd Company Limited(002594) 営業総収入は668億2500万元、純利益は8億8000万元で、純金利は1.36%にすぎない。具体的には、自動車事業については、シティの試算によると、第1四半期の自動車事業の粗利益率は約15.6%だった。これに対して、利益を実現していない車作りの新勢力の蔚来と理想的な粗金利は20%前後で、テスラの今年第1四半期の自動車粗金利は32.9%だった。
を見ている人はまだ見ていると言えます。華南地区のあるファンドマネージャーは最近、新エネルギー自動車プレートに対する確固とした見方を改めて表明しました。彼にとって、新エネルギー企業の浸透率を見ると、昨年は15%に達し、4月には25%に達した。将来的には50%、100%に達する可能性もあり、リチウムイオン電池産業チェーンの大発展をもたらす可能性があります。
比較的慎重な人は新エネルギー車の将来の需要に対して保留態度を持っており、「駆け込み」後の董承非氏は最近、新エネルギー車に関する見方を発表した際、新エネルギー車は上流の原材料の上昇で大幅な値上げを行い、補助金の後退坂を重ねることで、新エネルギー車の需要に大きな抑製を与えていると述べた。「この新エネルギー車が大都市で普及率を高めたのは、購入制限のためだ。大都市の購入力は非常に強く、値上げの影響は少ない。しかし、後になるほど、新エネルギー車業界は二三線都市の牽引を必要とし、これらの場所は価格に敏感で、値上げが需要を抑えるためかもしれない」
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