業界の核心的な観点：
前の取引週は2022年のA株の22番目の取引週だった。上海の深さ300指数は3.65%上昇し、申万一級31業種は24上昇し、7下落した。通信業界の先週の全体的な動きは大皿より弱く、0.41%下落し、28位にランクされ、TMT業界内で3位にランクされた。北京時間6月9日午後10時4分、ハンガリーのブダペストで開催された3 GPP RAN第96回会議は円満に終了した。今回の会議では、5 G Release 17標準は凍結を発表し、5 G第2進化バージョン（第3バージョン）標準が正式に完成したことを示しています。R 17は5 G商用特性の改善、新機能の導入、新方向の探索などいくつかの次元をめぐって、最初の2つの5 G標準バージョンを持続的に推進している。
例えばスペクトルの麺では、R 17が支持する拡張特性の一つはミリ波週波数帯を71 GHzまで拡張することであり、R 15で定義ミリ波週波数帯は実際には52.6 GHzまでしか拡張できず、Rl 7はミリ波週波数帯を52.6 GHzから71 GHzまで拡張する.R 17における2つ目の重要な拡張特性は、低複雑度のモノネットワーク端末向けの「NR-Light」（すなわちRedCap）を導入し、5 G機能と特性を裁断することで、5 G NRをより低複雑度のモノネットワーク端末に普及させるとともに、このような端末のエネルギー消費と価格を下げることに有利である。新基準の凍結に伴い、5 G技術は正式に後半に入り、R 17が車のインターネット、工業インターネット、衛星インターネットにもたらす新しい応用空間に注目することを提案した。
投資のポイント：
1週間の産業ニュース：（1）5 G R 17標準が凍結し、5 G-Advanced標準の制定作業が全面的に展開される；（2）5 G RedCapが来た！標準的な準備ができ、産業生態は急速に成熟している。（3）5 G発行3週年、キャリアの5 G投資は4772億に達した。（4）中国移動省間基幹伝送網OTN設備拡張収集：華為、中興、烽火落札；（5）自己研究を最後まで行う： China Telecom Corporation Limited(601728) 5 G小局設備のOEM収集を起動する；（6）Omdiaは中国の6 Gビジョンを概説する：世界の競争はリードしている；（7）2022年第1四半期の中国ウェアラブルデバイスの出荷量は前年同期比7%以上減少し、短期的には成長が挑戦に直麺している。（8）507億スイッチ市場：シスコ230億、アリスタ47億、ファーウェイ38億、HPE 30億、新華3 28億。
投資提案：
中長期的に見ると、通信業界はデジタル経済が科学技術業界のメインラインとしての大前提の下で、全体の市場機会はすでにリスクより大きく、多くの良質なコース投資価値が際立っていると考えています。私たちは以下のコースに注目することを提案します：（1）ICTメーカー：中国のキャリアがデジタル経済の投入を増やし、世界の資本支出が上昇する大環境の下で、通信設備メーカー業界の一部のトップ企業は高い業績の確定性を持っています。同時にチップの国産化率の向上と上流原材料価格の低下に伴い、企業の利益率も徐々に上昇するだろう。（2）光ファイバーケーブル：入札募集モデルの合理化に伴い、光ファイバー価格は今後2年間で安定的に上昇する見込みである。同時に、下流流量の増加、東数西算、ギガビットブロードバンド、風力発電ケーブルなどの新しい需要の牽引に恩恵を受け、業界の基本麺の好調な傾向は持続する見込みだ。
（3）光モジュール：2022 Q 1海外光デバイス光モジュールメーカーは前年同期比で成長率が回復し、中国光モジュールメーカーは近年、世界の半分を占めており、製品の行列が十分で、現在はシリコン光コースを深く配置しており、将来的にはカーブの追い越しの機会を得ることができる。（4）ユビキタスネットワークモジュール：中長期的に見ると、ユビキタスネットワークモジュール業界の高成長率の主な駆動力はやはりユビキタスネットワーク接続数の爆発的な成長にあり、ユビキタスネットワークモジュール企業の今年の業績成長を持続的に見ている。（5）北闘：2022年に北闘産業の景気が持続する。北闘軍用市場は北闘2号から北闘3号への交代期にあり、関連市場の空間は百億に達している。民間市場では、 Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) 、知恵水利、知能電力網、知能運転などのコースによる市場増分に注目することを提案しています。
リスク要素：貿易摩擦の激化、中国の5 G建設の期待に達しず、世界のクラウドコンピューティング建設の成長速度の減速、上流の原材料価格の変動。
