今週の化学工業市場の総説
今週の申万化学工業指数は6.03%上昇し、上海の深さ300指数2.38%に勝った。今週の上海深300指数は3.65%上昇し、SW化学工業指数は6.03%上昇した。上昇幅が最も大きい3つのサブ業界はそれぞれリン肥料とリン化学工業（13.8%）、無機塩（11.32%）、ビスコース（10.41%）である。下落幅が最も大きかったサブ業界は紡績化学製品（-0.33%）だった。標準的な麺では、化学肥料と新エネルギー化学工業材料の標準的な表現が強い。
今週の大事件
米国の5月CPI上昇幅は40年ぶりの高値を記録し、インフレ予想は続くか。5月の消費者価格指数（CPI）報告はインフレをピークにしたという説に挫折し、CPIは前年同月比8.6%上昇し、市場が以前予測した8.3%を上回り、1981年以来の高値を記録した。食品とエネルギーを除くコアCPIは前年同期比6.0%上昇し、5.9%と予想されている。分類によると、食品とエネルギーの大幅な引き上げはCPIの上昇を推進する核心的な要素であり、食品の農業化などが剛性需要に属することを考慮し、資源端の供給が依然として緊張していることを考慮して、私たちは引き続きインフレ防止特性を備えた化学肥料プレート、特に鉱のあるリン肥料とカリウム肥料の基準をよく見ている。
原油供給は依然として緊張しており、需要の確実性が強いリスク耐性品種に注目することを提案している。数週間の討論と協議を経て、EUは最近、第6ラウンドの対露製裁を推進し、「一部の石油禁止令」は国際原油価格をさらに上昇させた。業界内の分析によると、これまでOPEC+の増産意欲が不足しており、今回の増産は市場の予想を超えているにもかかわらず、「一部の禁油令」による世界的な原油供給不足を埋めることはできないという。需給ギャップの下で、原油価格の推定率も高位に運行されることを考慮して、私たちは以下の品種に注目することを提案します：1つは需要端の確定性の強い材料で、例えば：新エネルギー分野の光起電力とリチウム電気材料；第二に、石油との連動性が比較的小さく、危険回避属性のある化学肥料、農薬プレートである。第三に、石炭化学工業業界で灯油の関連度が高い製品やポリウレタン業界など、価格伝導能力を備えた製品です。
投資提案
今週は市場の表現が強いほか、5月の新エネルギー車市場の表現が優れ、5月の社融が予想を超えたなど、国境を越えた運動エネルギーも多く見られました。同時に、米国の5月のCPIは前年同期比40年以上の上昇幅を更新し、インフレが市場を乱し続ける可能性があることも見られ、確定性、安全マット、インフレ防止は依然として株式選択の3つの核心指標である。方向的には、3つの主線に重点的に注目することを提案します。1つは首を塞ぐ新エネルギー化学工業材料の標識で、特にトリクロロ水素シリコン、導電性カーボンブラック、純アルカリ、容量膜の関連標識で、2つは膨張防止方向で、特に鉱のリン肥料とカリウム肥料の標識がある、3つは安全マットを備えた良質な成長株です。また、新エネルギー化学工業材料プレートにはまだ2つの大きな期待差があると考えられています。1つは評価システムの期待差で、最近のロードショーでは、一部の機関が伝統的な大口化学工業品の評価システムを用いて性価格比を判断していることがわかりましたが、ネックの新エネルギー化学工業材料には違いがあり、その適切な評価システムにも最適化が必要だと考えています。第二に、希少で、第二四半期に立つと、前年同期比と前期比で増加したサブ業界は希少で、推定値の割増を与えることができ、新エネルギー化学工業材料はまさにこの業界に属している。
ポートフォリオ推奨
\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 938 Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141)
リスクのヒント
疫病は中国外の需要に影響を与え、原油価格の激しい変動、国際政策の変動は産業配置に影響を与える。
