パワーデバイスの納期は緊張を維持し、新エネルギー車の需要が増加し、海外の大工場の供給が需要に追いついていない。富昌電子が発表した電子製品の納期データによると、主な海外メーカーのパワーデバイス製品の納期は21 Q 2から延長され、22 Q 1でさらに上昇した。現在、IGBTと主流のMOSFET製品の納期は50週近くで、海外の大工場の電力デバイスの供給が非常に緊張していることを反映しています。新エネルギー車の浸透率は引き続き上昇し、車用パワーデバイスの需要が急速に増加している。英飛凌22 Q 1のバックログ受注額は前月比19%から370億ユーロ（5割以上が自動車関連製品）増加し、同社の幹部はバックログ受注が納入能力をはるかに超えていると述べた。
炭素中和は風光貯蔵成長空間を開く。IEAの統計によると、2021年9月現在、世界53カ国が2050年までに二酸化炭素の純ゼロ排出を達成すると約束している。2050年に世界が純ゼロ排出に達するシナリオの仮定の下で、20212030年の世界風景貯蔵年平均設備の増加量はそれぞれ240420、33 GWで、それぞれ2020年より2.1、3.1、6.6倍大幅に増加した。中国が「2030年までに炭素ピークに達する行動案」で提出した要求によると、2030年までに中国の風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電総設備の容量は12億キロワット以上に達し、今後9年間の風景累計設備の複合増速は7%以上に対応する。世界の炭素中和はさらに風光貯蔵機の量の増加空間を開いた。
風光貯蔵はインバータ/インバータの出荷量の急速な成長を推進し、IGBTなどの電力デバイスの成長を牽引する。風力貯蔵における交直流変換を実現するコアデバイスはインバータまたはインバータ（整流回路を増加させる）であり、その中で電力デバイスのコスト割合は一般的に15%~20%である。現在、インバータが主に使用している電力デバイスには、IGBTモジュール、IGBT単管、SiCMOSFET、シリコンベースMOSFETなどが含まれています。大電力のインバータは一般的にIGBTモジュール、SiCモジュールを使用します。中大電力インバータではIGBTモジュールや単管、SiCMOSFETなどのディスクリートスキームを使用できます。小電力インバータでは、ディスクリート電力デバイス案が主流を占めている。
SiCには優れた電気性能があり、高圧シーンで徐々に応用される予定です。SiC材料は優れた電気特性を持っており、SiCデバイスはインバータの変換効率を向上させ、体積を縮小することができる。現在、各メーカーはSiCMOSFETとSiCモジュールを発売しているが、価格はシリコンベースの製品の数倍高い。SiCダイオードはまずインバータに応用され、SiCMOSFETは高圧シーンで徐々に応用されると予想されています。
2025年の風景貯蔵中の電力デバイス市場は2021年の複合成長率より20%になると予想されている。2025年、風光貯蔵新エネルギー発電分野における電力デバイス市場規模は174億元に達し、2021年の複合増速より20%に達すると予想されている。この中で、光起電力分野の電力デバイス市場は最大で、2025年に124億元に達すると予想されている。エネルギー貯蔵中の電力デバイス市場はエネルギー貯蔵設備の規模が向上するにつれて明らかに増加すると予想されている。風力発電パワーデバイス市場は小幅な成長が見込まれている。電力デバイスのタイプ別に見ると、IGBTモジュールと単管の適用性が広く、新エネルギー市場で主導的な地位を占めているため、2025年の市場空間は134億元に達すると予想されている。SiCデバイスの効率向上の利点を考慮すると、集中型光起電力インバータなどのシーンでも応用されると予想されています。
投資提案：私たちは光起電力デバイスの進展が速い Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) 、自社生産ラインがあり、電力デバイスの配置が完備している Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) 、IGBTの発展がリードしている Starpower Semiconductor Ltd(603290) 、MOSFETからIGBTに展開している Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) 、老舗電力デバイスメーカー Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 、高圧IGBT蛇口 Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) に注目することを提案します。
リスクの提示：新エネルギー需要が予想に及ばず、電力デバイス業界の競争が激化し、電力デバイスの国産代替が予想に及ばない。
