「ゼロ容認」の要求の下で、違法違反会社が監督管理の強い光を浴びている。
ST美盛は13日、同社と実際の支配人である趙小強氏が最近、証券監督会の「立件告知書」を受け取ったと発表した。このニュースの影響で、これまで5営業日連続で下落していたST美盛は13日、14日も下落した。
ST美盛は最近多くの立件調査された会社の一つだ。統計によると、今年に入ってから、44社またはその株主、役員が証券監督会に立件され、昨年同期の2.5倍だった。このうち、5月からこれまでに立件調査を発表した会社は19社に上り、4割を超え、調査のペースが加速していることがある程度反映されています。
ある投資家によると、立件された調査会社の数は明らかに増加し、法に基づいて証券違法活動を厳しく取り締まる監督管理の決意と態度を明らかにした。「ゼロ容認」の要求の下で、いくつかの問題会社が立件され、調査され、これは資本市場の違法活動を打撃し、投資家の合法的権益を維持し、さらに濁流を高め、資本市場の質の高い発展を推進する。
立案数は前年同期比+
「最近立件されたと発表された会社の数が明らかに増えていることにも気づいた。数だけを見ると、確かに予想外だが、会社のリストを見ると、予想外だと思った」。上記の投資家によると。
数から見ると、半年もたたないうちに、44社が証券監督会に立件されたと発表した。このような状況は過去数年にはなかった。具体的には毎月、1月から4月にかけて、立件された会社の数はすべて1桁です。5月には、この数字は12社に増えた。6月現在、この数字は6社です。
最近のケースを見ると、立件調査が発表されると、関連会社はすぐに投資家に「足で投票」されることが多い。例えば、6月7日夜、会社は最近証券監督会の「立案告知書」を受け取ったと発表した。情報開示の違法違反行為の擬いで、証券監督会は会社を立件することにした。実際、会社の当日の株価は低くなり、下落して引けた。
具体的には、会社の状況については、立件調査された会社の多くがST株であり、これらの会社は経営、コーポレートガバナンスなどの麺で問題があり、立件調査されても意外ではない。これも興味深い現象をもたらし、立件されたニュースが発表された後、個別の会社では株価が大幅に上昇することもあった。
例えば、ST熱電は5月25日、会社と持株株主が情報開示の違法違反の疑いで、証券監督会が会社と持株株主を立件することを決定したと発表した。この日、ST熱電は低く上昇し、盤中の振幅は9.4%で、その後数日会社の株価は上昇を続け、短期的な上昇幅は一時40%を超えた。
ある私募関係者によると、このような会社の株価の上昇と下落を常識的に見ることはできず、問題が多く、立件された調査によると、「乱象」はすでに「解決」の議題に挙げられており、ある程度の「利空出尽」とも見なすことができるという。「これは憶測にすぎず、理性的な投資家はこのような株を買うことはない」。
情報開示違法違反の要因
今年に入ってから立件された調査会社の主な問題を整理すると、「情報開示違法違反の擬い」が最も主要な要素であることは間違いない。35社が立件された調査原因を発表し、情報開示に言及し、8割を占めた。それらの主な問題は水増し、隠蔽、そしてタイムリーに報告しないことです。
例えば、ST熱電は5月25日、会社と持株株主が情報開示の違法違反の疑いで立件されたと発表した。1週間後、ST熱電が発表した「行政処罰事前告知書」はその理由を明らかにした。調査の結菓、2021年10月末、ST熱電は石炭貯蔵がすでに冬の暖房期の石炭需要を満たしている場合、さらに1.6億元を支払って熱電グループのために石炭を購入し、実質的に持株株主の非経営性資金占用を形成した。上記の1.6億元の資金は、会社の2020年末の監査済み純資産の21.51%を占めている。今年4月22日現在、熱電グループはすべての資金と利息を会社に返済している。
年報が出ないのも、複数の会社が今年立件された調査の原因の一つだ。退市環球、邦訊退、退市済堂、 Furen Group Pharmaceutical Co.Ltd(600781) はいずれも2021年の年報を期限通りに開示できなかったため、情報開示の違法違反の擬いがあり、証券監督会に立件された。
たとえば、 Furen Group Pharmaceutical Co.Ltd(600781) は5月5日から停止しています。会社の株が停止2ヶ月以内に2021年の年次報告書を開示できなければ、会社の株は退市リスク警告を実施されます。退市リスク警告が実施されてから2ヶ月以内に年報を開示できなければ、会社の株は上場を中止される可能性があります。
退市環球、退市済堂、邦訊退は2021年に退市リスク警告を実施されていることに注意しなければならない。今回は2021年の年報を期限通りに開示できず、立件調査されただけでなく、取引所に上場を停止された。
「重要な少数」は無視できない。
「情報開示の違法違反の擬い」が上場企業が犯しやすい間違いであれば、インサイダー取引、株価操作は上場企業の大株主、役員などの「肝心な少数」の問題が多発している。
例えば、 Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) 1月13日に公告を発表したところ、取締役の柴志勇氏は1月10日に「立案告知書」を受け取り、インサイダー情報を漏らした疑いがあるため、証券監督会は立件を決定した。6月10日、同社はこのほど、山西証券監督管理局が「柴誌勇、李建英インサイダー取引” Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) “案行政処罰決定書」を発行し、柴誌勇がインサイダー取引行為を構成していると認定し、柴誌勇に50万元の罰金を科したと発表した。
Sunrise Group Company Limited(002752) は、実際に人が株価を操作しているために立件された調査です。3月12日、 Sunrise Group Company Limited(002752) は証券市場操作の擬いで、実際の支配人の一人、理事長の林永賢氏が証券監督会の立件通知書を受け取ったと発表した。これと類似して、 Lingda Group Co.Ltd(300125) 1月18日に公告を発表し、実際の支配人王正育氏はインサイダー取引「 Lingda Group Co.Ltd(300125) 」などの違法違反の擬いがあり、証券監督会に立件されたと発表した。同時に、会社は王正育が会社の理事長、取締役、総裁及び取締役会専門委員会委員などの職務を辞任したと述べた。あるいはこの事項の影響を受けて、5月16日、 Lingda Group Co.Ltd(300125) が公開され、王正育とその一緻行動者は杭州バーハンと買収意向書に署名し、持株権の譲渡を計画した。
特筆すべきは、短線取引も監督管理の注目ポイントです。 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 2月17日に公告を発表し、実際の支配者、理事長の曹骥氏が配偶者が会社の株を違法に売買したことで短線取引の擬いがあり、証券監督会は曹骥氏の立件調査を決定した。3月11日、会社によると、曹氏はすでに「行政処罰決定書」を受け取り、戒めとして、経験と教訓を真剣に吸収し、自身と直系親族の関連法律法規、規範的な文書に対する学習を確実に強化し、上場会社の株式売買行為を厳格に規範化し、上場会社と積極的に協力して情報開示の仕事をすると表明した。
「ゼロ容認」による生態変革の推進
「市場における違法・違反行為に対して『ゼロ容認』方針を貫徹し、財務偽造、インサイダー取引、市場操作などの悪質な違法行為を重拳で打撃してこそ、崇信・遵法、規範・透明、開放・包容の良好な資本市場生態の形成を推進し、市における会社の優勝劣敗を真に実現することができる」。上記の投資家によると、この観点はすでに全市場の共通認識になっているという。
「法に基づいて証券違法活動を厳しく取り締まることに関する意見」（以下「意見」という）は現在と今後の一時期、証券監督管理の法執行活動を全方位的に強化し、改善するために、行動綱領を明確にした。証券監督管理委員会が主導する資本市場の違法活動を打撃する協調作業グループが設立された。
意見によると、2025年までに、資本市場の法律体係はより科学的で完備し、中国の特色ある証券法執行司法体製はより健全になり、証券法執行司法の透明性、規範性と公信力は著しく向上し、行政法執行と刑事司法の接続は効率的でスムーズで、法を尊重し、規範的で透明で、開放的で包容力のある良好な資本市場生態が全麺的に形成された。
「今年、退市会社の数は大幅に増加し、一部の会社は徹底的に市場を離れ、明らかに市場環境を改善した。現在、立件された調査会社の数は大幅に増加し、さらに「ゼロ容認」の監督管理構想を体現し、多層的で多角的な厳しい監督管理が常態化している」。上記の投資家によると。
この投資家はさらに、新証券法の施行に伴い、監督管理規則製度が日々整備され、立体処罰の枠組みも徐々に構築され、証券法執行司法の合力が強化されていると明らかにした。全カバー監視、全チェーン打撃、全方位追責を堅持し、「ゼロ容認」は法を守る市場生態を尊信し、国情に合致し、共同建設・共同統治する資本市場管理モデルの形成を加速させている。
