最近、ファンド業界はひっそりとファンドマネージャーの「定投潮」を巻き起こしている。10人以上のファンドマネージャーが毎週「自腹」で自己管理ファンドに投資し、インターネット販売プラットフォームで自分の投資請求書を公開しています。
「定投団」は多くの投資家を定投に接触させ始めたが、同時に基民の魂の拷問を引き起こした：加倉スクリーンショットは晒すことができて、その販売時点は公開できますか？
基民からの魂の拷問
4月18日、華夏基金基金基金マネージャーの週可平氏は初めての定投を開き、隔週市場は急落した。彼は「定投日記」で、「今日では、大皿が3000点を割ったので、多くの投資家の不満とパニックを痛感することができます」と述べた。彼は投資家を慰め続け、市場の困難な時期に種を蒔くことが定投を行う原因であり、定投計画を継続的に耕し続けることは、「微笑み曲線」の延長に伴い本当の収穫をもたらすと述べた。現在、週可平は9期連続で定投しており、そのうち3匹の定投製品の利益は10%前後だ。
実際、ファンドマネージャーが率先して定投するのはすでにブームになっている。4月、嘉実基金基金マネージャーの田光遠氏は「双稀」基金の定投計画をスタートさせ、週1500元で管理するレアアースとレアメタルテーマETF製品を定投した。5月初め、大成基金の劉ビョウは定投計画を開き、1株当たり少なくとも3年間のシェアを持つことを約束した。華夏基金は「定投団」活動を開始し、12人のファンドマネージャーが率先して定投し、毎週の定投金額は1 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00元の間にある。ファンドマネージャーは同時に「定投日記」を発表し、投資スクリーンショットを公開し、投資理念を共有した。
ファンドマネージャーの指導の下で、多くの基民が定投大軍に参加した。第三者ファンド販売プラットフォームの関連コメントエリアでは、「ファンドマネージャーが一緒に定投しているので、安心している」という投資家がいます。しかし、「販売された時点も公表できますか？」と疑問の声も少なくない。
関連する公募基金関係者によると、定投計画では、ファンドマネージャーの操作ごとに定期的に開示され、その中には倉庫の金額も含まれ、必要なときに金額を減らすことも含まれているという。「しかし、ファンドマネージャーが倉庫を減らす必要はないと思ったら、ずっと持っていきます」。
償還データは両刃の剣
データの償還は投資家にとって何を意味しますか？業界のアナリストは、償還情報をタイムリーに得ることは投資家の利益を保護するのに役立つが、市場の過度な解読を招く可能性もあると指摘している。
上海証券基金評価研究センターの姚慧上級アナリストは、基金会社の自己購入と自己基金の買い戻しが重要な情報だと考えている。買い戻し情報は投資家にとって、内部人だけが知ることができるファンドリスクを提示する可能性があります。例えば、予想収益が芳しくない、あるいは大規模な買い戻しによる投資戦略が継続できないなど、投資家にとって大きな参考意義があり、速やかに買い戻し情報を得ることは投資家の利益を保護するのに有利である。
しかし、姚慧氏は同時に、投資家と市場がこのような情報を過度に解読する可能性があり、投資家の羊群効菓によるファンドや資本市場の変動が激化し、基民の損失を激化させる可能性があると強調した。全体的に言えば、投資家は重要な情報を得る権利があり、コミュニケーションは誤解を解く良い方法です。ファンド会社がこのような情報を開示する際に適切な説明をすることができれば、投資家の非理性的な行為をある程度避けることができるはずです。
コンプライアンスの有無について議論を開始します
「定投団」をめぐるもう一つの議論は、ファンドマネージャーがこのように操作するのは規則に合っているかどうかということです。
華夏基金によると、会社が公式プラットフォームと第三者プラットフォームで公開したファンドマネージャーの定投関連情報はすべて関連法規の要求に符合し、関連情報はすべての投資家が見ることができるという。姚慧氏はさらに「現行の基金情報開示要求によると、基金の自己購入は開示しなければならない情報ではない」と説明した。
しかし、業界関係者は、「定投団」はファンド販売の手段の一つであり、ファンド会社は投資家を誤解しないように自分の「販売立場」を声明する必要があると注意している。
「このような『定投団』の方式は非常に専門家が在庫ファンドを生中継するのと似ています。ファンド会社とファンドマネージャーは『独立第三者』ではありません。投資家と同じようにファンドの業績が優れていることを望んでいますが、立場は責任義務を決定します」。姚慧氏は、ファンド会社は非常に目立つ位置で投資家の「販売立場」を提示しなければならないと強調した。そうしないと、ファンドマネージャーの専門性が投資家に信頼されているため、誤解の擬いがある可能性が高い。
複数の投資計画に参加したファンドマネージャーは、現在市場は投資可能な区間に入っているが、庶民の自信は不足していると述べた。定投計画を開くことで、「誰も聞いていないところに買い、人の声が沸いているときに売る」ことができます。
姚慧氏によると、この動きは確かにより多くの投資家が定投を理解するのに役立ち、「投資家教育」の有効な方法だという。同時に、定投は選択時の選択難題を簡略化し、投資家が情緒による不合理な売買衝動を克服するのを助けることができる。
しかし、姚慧氏は、定投は選択を考慮する必要がないため、投資収益が鈍化していると強調した。「定投はすべての人には向いていないし、すべてのシーンにも向いていません。同時に、ファンド選択の問題を解決していません。投資家にとって最も重要なのは、常に自分のリスク収益の好みや予想される保有期間に適応した、歴史的業績が保障されているファンド製品を選ぶことです」
