操業再開が進み、5月に自動車の電子プレートが反発した。5月の自動車電子会社の株価は一般的に上昇し、私たちが選んだ25社で構成された自動車電子プレート全体のPE（TTM）は35.71 xに達し、推定値のレベルは4月より明らかに回復したが、プレートの推定値はまだ2年近く低位にある。上海地区の疫病状況が好転し、自動車産業の操業再開と生産再開が推進されるにつれて、自動車電子関連会社の経営は徐々に正常に回復すると考えられている。
中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 乗用車の販売台数は前月比で著しく修復され、浸透率は前年同期比で大幅に向上した。Wind、乗用車連合会のデータによると、22年5月、新エネルギー乗用車の中国小売台数は36.0万台に達し、前年同期比+91%、前月比+27%、新エネルギー車の中国小売浸透率27%、21年5月比12%の浸透率+15 pctsだった。22年1~5月、新エネルギー乗用車の中国小売台数は171.2万台に達し、前年同期比+120%、新エネルギー車の中国小売浸透率は23%、21年1~5月比9%の浸透率+14 pctsだった。
多くの新エネルギー車企業は5月に販売量、納入量が万を超え、多くの重量ポンドの新車種が続々と発売された。1）テスラ：
テスラ中国の5月の卸売販売台数は32165台で、前月比+2027%だった。2 Byd Company Limited(002594) ：新エネルギー乗用車の5月販売台数は114183台で、前月比+8%で、月間納入量の最高を記録した。3）蔚小理：蔚来/小鵬/理想5月の交付量はそれぞれ7024台/10125台/1496台で、リング比はそれぞれ38%/12%/176%増加した。4）二線の新勢力：ナク/ゼロ走/小康サイレックスの5月の交付量はそれぞれ11009台/10069台/5440台で、リング比はそれぞれ25%/11%/58%増加した。5）伝統車企業&伝統車企業の新エネルギー独立ブランド：上汽通用五菱の5月の卸売販売台数は37313台、前月比+24%である。広汽艾安の5月の販売台数は21056台で、前月比+106%だった。極クリプトンの5月の納入台数は4330台で、前月比+103%だった。また、5月には、主流の自動車企業の多くの重量ポンドモデルが続々と発売され、例えば騰勢D 9 Byd Company Limited(002594) アザラシ、ゼロランニングC 01、ナタクS耀世版はすでに前売りを開始し、嵐図夢想家、極狐華為AlphaSの新しいHI版が発売され、蔚来ES 7、蔚来ET 5、理想L 9、小鵬G 9も下半期に納入される。
刺激策が密集して登場する。5月、多くの新エネルギー車の補助金政策、例えば消費補助金、古い交換補助金などの政策が続々と発効し、補助金の金額は200012000元で、多くの補助金は6月-7月に締め切られるか、年末までに終わる。これは新エネルギー車の値上げと疫病が消費者の購入自信に与える衝撃をある程度緩和し、消費者の年内の車購入需要を刺激すると考えている。また、5月から12月にかけて、新エネルギー車の農村活動が始まり、上汽通用五菱、広汽艾安、 Byd Company Limited(002594) 、ゼロ走、どこ吒など26社の自動車企業と傘下の70種類の新エネルギー車種が今回の農村活動に参加した。新エネルギーの農村活動の展開は、三四線都市の新エネルギー車消費を高めることが期待されている。
投資戦略。長期的には、スマートインターネット自動車の幕は始まったばかりで、A 00級車から高級車まで再磨きとグレードアップに値すると考えられています。短期的には、最近の新エネルギー車政策の登場は端末の購入需要を刺激する可能性があり、また、新エネルギー車企業の多くの重量ポンド型車の発売も新エネルギー車の納入量向上の触媒になると考えられています。世界の自動車の電動化、知能化、ネットワーク化の波に恩恵を受け、2022年は電気自動車の知能化元年になると予想され、知能車産業チェーンとTier 1メーカーに対応して再構築することが期待されている。レーザーレーダー Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術、IGBT Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) 、車用アナログIC納芯微、車載表示 Shenzhen Jufei Optoelectronics Co.Ltd(300303) 、京東方精電に重点を置く。
リスクのヒント。COVID-19疫病の悪化によるサプライチェーンの変動のリスク；原材料価格の上昇リスク
