証券略称： Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) 証券略称： Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033)
（北京市海淀区上荘鎮西辛力屯村南鉄道北500メートル）
2022年度に特定対象にA株を発行
資金調達使用の実行可能性分析報告書
（改訂稿）
2002年6月
一、今回の募集資金使用計画
Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) （以下「＊ Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) 」または「会社」と略称する）は会社の総合競争力をさらに強化するために、会社の発展需要によって、特定の対象にA株株を発行する募集資金の総額は23190416万元を超えない予定で、発行費用を差し引いた後、実際の募集資金は以下の方向に使用される。
単位：万元
番号プロジェクト名称投資総額の予定募集資金投資金額
1高性能炭素陶製動盤産業化1538980013190400建設プロジェクト
2炭素炭素材料製品プレハブ自動40 Funeng Oriental Equipment Technology Co.Ltd(300173) 50016化知能編み生産ライン建設プロジェクト
3補充流動資金プロジェクト65 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 500000
合計2591981723190416
上記の募集資金投資プロジェクトの範囲内で、会社はプロジェクトの進度、資金需要などの実際の状況に基づいて、相応の募集資金投資プロジェクトの投入順序と具体的な金額を適切に調整することができる。募集資金が到着する前に、会社は募集資金投資プロジェクトの実際の状況によって、自己資金で先行的に投入し、募集資金が到着した後に置き換えることができる。募集資金が到着した後、発行費用を差し引いた実際の募集資金の純額が募集資金の総額より少ない場合、不足部分は会社が自己資金で解決する。二、今回の資金募集投資プロジェクトの必要性と実行可能性分析（I）高性能炭素陶製動盤産業化建設プロジェクト
1、プロジェクト概況
会社は長年炭素基複合材料製品の研究開発に力を入れ、炭素陶製動盤製品の技術において突破的な進展を遂げ、産業化生産能力を備えている。本プロジェクトの製品は炭素陶製動盤であり、生産開始後の生産能力は15万セット/年に達し、主に新エネルギー自動車、中高級乗用車、商用車及び特殊車ブレーキシステムに用いられる。本プロジェクトの総投資額は15389800万元で、募集資金を使用する予定の投資額は13190400万元で、本プロジェクトの募集資金は主に生産と検査設備の購入、工場の新築などに使用される。
2、プロジェクト実施の必要性
（1）国の政策に積極的に呼応し、中国の新材料業界の発展に力を貢献する
新材料産業は中国の原材料工業の重要な構成部分であり、国民経済の発展を支える基礎的な産業であり、国際競争優位を勝ち取る肝心な分野であり、産業基礎の再構築の主力軍と工業のグリーン発展の主戦場である。中国の七大戦略的新興産業と「中国製造2025」の重点発展の十大分野の一つとして、新材料は製造業全体のモデルチェンジとグレードアップの産業基礎である。炭素基複合材料は新材料分野における重要な材料として、すでに「第十四次五カ年計画」の原材料工業発展計画に重点を置いて分野を攻略した。本プロジェクトの製品は炭素繊維（Cf）強化セラミックス（炭化ケイ素SiCとケイ素Si）基複合材料製動盤である。国際的に最初にカーボンセラミック複合材料を製動摩擦材料に応用する研究は1990年代から始まり、ドイツ宇宙飛行院とSGL（シグリーグループ）は率先してこの分野で研究を展開し、少量の高級自動車に成功した。その後、米国、フランス、日本、韓国なども相次いでカーボンセラミックブレーキ材料の分野で研究を展開し、最終的に応用を実現した。中国は1980年代から航空宇宙構造部品であるカーボンセラミック複合材料について研究を展開してきたが、ブレーキ摩擦材料としては21世紀初頭になってから注目され始めた。現在、少数の企業だけが産業化して炭陶自動車製動盤を製造する関連技術と技術を備えている。
会社は長年の研究開発の蓄積を通じて、炭素陶製動盤製品の核心技術と生産技術の突破的な進展を得て、そして本プロジェクトを建設する予定です。本プロジェクトの実施は会社が国の奨励新材料産業政策の呼びかけに積極的に応え、プロジェクトの実施は国の炭素基複合材料製品の品質を向上させ、産業基礎の高級化、産業チェーンの現代化発展を推進するのに有利である。
（2）業界発展と市場チャンスを把握し、早めに産業配置を行う
従来の鋳鉄製動盤に比べて、炭素陶製動盤は軽量化、耐高温、耐摩耗（長寿命）の優位性を持ち、同時に伝統的な金属盤の錆びやすい問題を避け、炭素陶製動盤は異なる外部環境媒体（湿気、カビ、油汚れなど）における摩擦性能の安定性を著しく向上させ、軽量化、高製動効率と全環境適用摩擦材料の重要な研究方向となっている。新世代の理想的なブレーキ材料として公認され、自動車のハイエンドブレーキ製品の主要な発展方向でもある。製品の生産コストが相対的に高いため、炭素陶製動盤は現在、航空機や高性能スポーツカーなどの分野に多く応用されている。
近年、新エネルギー自動車は高速発展時期を迎え、新エネルギー自動車の浸透率は徐々に向上し、新エネルギー自動車産業技術も日々成熟し、軽量化は新エネルギー自動車の発展の明確な傾向である。2020年に国務院弁公庁が正式に発表した「新エネルギー自動車産業発展計画（20212035年）」は、完成車の軽量化などの共通性省エネ技術を突破することを提案した。中国自動車工学会が率先して改訂・編制した「省エネと新エネルギー自動車技術路線図2.0」も、中国の今後の自動車軽量化の発展方向を明らかにした。また、新エネルギー自動車動力システムの高速発展と知能化自動化技術の日々の進歩に伴い、新世代の新エネルギー自動車はブレーキシステムの安定性に対してもより高い要求を提出した。この背景の下で、炭素陶製動盤の軽量化と高い安定性の特徴が後続の市場空間を発揮することができる。現在、多くの自動車企業が炭陶製動部品の組み立てや研究を行っている。会社は炭素基複合材料分野の技術蓄積に頼って、近年炭素陶製動盤製品に対して深い研究と開発を行い、そして多くの自動車企業と関連協力を行い、良好な進展を得た。
会社は未来の自動車ブレーキ市場に対する全体的な研究判断に基づいて、本プロジェクトを建設し、産業配置を早めに行い、業界のリード地位を占領し、会社の将来の持続可能な発展のために基礎を築いた。
（3）会社の業務範囲を広げ、新しい利益成長点を作る
会社は創立してからずっと「科学技術で国を興し、実業で国を報じる」創業初心を堅持し、「一四四一」企業の発展戦略をめぐって、大交通と新エネルギー分野の新材料技術の革新、製品の研究開発と産業化の応用に力を入れている。高速鉄道粉末冶金ブレーキシューの主要業務に引き続き集中すると同時に、炭素基複合材料、新エネルギー光起電力 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 熱場材料、国防炭素炭素耐熱材料、構造機能一体化炭素繊維複合材料及び製動システムなどの分野での研究開発投入を強化し、緑エネルギー新材料創 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 化応用プラットフォーム型会社の発展に力を入れる。
本プロジェクトは会社が発展戦略を実践する重要な体現であり、会社が製定した長期発展計画に符合し、プロジェクトの生産開始後、会社の業務は大交通分野にさらに延長され、会社の経営範囲を豊かにし、会社の利益レベルを高め、リスクに抵抗する能力を強化し、さらに会社の核心競争力を高めることに有利である。
3、プロジェクト実施の実行可能性
（1）国家と地方発展計画の強力な支持
国は新材料産業、特に炭素基複合材料に関する発展を高度に重視し、関連分野で次々と複数の計画と政策を打ち出し、本プロジェクトの成功的な実施のために良好な政策基礎を築いた。
2017年、工業・情報化部は共同で発展改革委員会、科学技術部、財政部と共同で「新材料産業発展ガイドライン」を研究・編制し、重点方向と任務を明確にした。主に「炭素/炭素、炭素/陶複合材料の生産コストを下げ、特殊摩擦材料の航空製動分野における占有率を高める」ことを含む。「先進的な難燃性及び炭素遮断繊維複合材料の高速鉄道ヘッドなどの分野での普及応用を強化する」。
2018年に国家新材料産業発展指導グループの第3回会議の審議を経て、質検総局は工業と情報化部、発展と改革委員会、科学技術部、国防科学工業局、中国科学院、中国工程院、国家認監委員会、国家標準委員会と共同で「新材料標準ナビゲーション行動計画（20182020年）」を印刷、配布し、炭素繊維とその複合材料、高温合金、ハイエンド装備用特殊合金、先進半導体材料、新型表示材料、増材製造材料、希土類新材料、グラフェン。
2021年第13期全国人民代表大会第4回会議は「中華人民共和国国民経済と社会発展第14次5カ年計画と2035年遠景目標要綱」を採択した。「次世代情報技術、生物技術、新エネルギー、新材料、ハイエンド装備、新エネルギー自動車、グリーン環境保護及び航空宇宙、海洋装備などの戦略的新興産業に焦点を当て、重要な核心技術の革新応用を加速させ、要素保障能力を強化し、産業発展の新エネルギーを育成・強大化させる」ことを提案した。
同時に、本プロジェクトの実施場所は江油ハイテク産業園区（本名は江油市工業開発区）に位置し、この園区は1992年に四川省委員会、省政府の許可を得て設立された省級工業開発区であり、2001年に省政府に省級重点開発区として確定された。2018年、四川省政府の許可を得て省級ハイテク産業園区に復帰し、ハイエンド装備製造、生物医薬、新材料などを主導産業とし、本プロジェクトは現地政府の産業計画に符合する。
（2）下流の未来市場の発展空間が広い
本プロジェクトの製品カーボンセラミック製動盤は主に新納車市場（新エネルギー自動車、ハイエンド乗用車、商用車及び特殊車を含む）及び自動車後市場（自動車改装）に応用される。
新装車市場では、中国自動車工業協会の統計データによると、2021年11月現在、新エネルギー自動車の生産販売台数はそれぞれ302.3万台と299万台を完成し、前年同期比1.7倍増加し、市場浸透率は12.7%に達した。国務院の「新エネルギー自動車産業発展計画（20212035）」によると、2025年までに、新エネルギー自動車の販売比率は自動車総販売量の20%に達する。中国自動車工学会が発表した「自動車産業中長期発展計画」の8つの重点プロジェクトの実施案によると、2025年の新エネルギー自動車の販売台数は700万台に達し、保有台数は2000万台を超えなければならない。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場はすでに急速な発展の段階に入り、将来の発展発展空間は広い。
カーボンセラミック製動盤は新エネルギー自動車の軽量化を解決し、ブレーキの安定性を高めるために重要な意義を持っている。国務院が発表した「中国製造2025」では、炭素繊維とその複合材料自動車部品技術を省エネと新エネルギー自動車分野の重要な発展方向としていることが明らかになった。現在、蔚来、 Byd Company Limited(002594) などの中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車メーカーはすでに高性能ブレーキシステムを大規模に組み立て、テスラ（Tesla）は2021年にそのカーボンセラミックブレーキキットを発売し、新エネルギー自動車のブレーキのアップグレード傾向をリードしている。将来、新エネルギー自動車技術の発展と市場の進級に伴い、国産新エネルギー自動車は絶えずハイエンドブランドの位置づけに衝撃を与え、中国市場は高性能ブレーキシステムに対する需要がより明らかになり、炭素陶製動盤製品は新しい発展時期に入る。新エネルギー自動車市場のほか、中国のハイエンド乗用車の消費割合が徐々に向上し、商用車と特殊車の市場需要のアップグレードも炭素陶製動盤製品の市場空間をさらに高めた。
自動車後市場の麺では、中国の自動車改装比率はわずか5%で、欧米諸国の80%に達する自動車改装比率に対して、中国の自動車改装はまだ芽生えた状態で、巨大な発展潜在力を持っている。2019年9月に公安部が発表した「自動車検査作業規程（GA 8012019）」は自動車改装の範囲を拡大し、自動車改装市場の発展を積極的に推進した。展望産業研究院の報告によると、2025年の中国自動車改装市場規模は2000億元を突破する見込みで、20192025年の年間複合成長率は13%に達すると予測されている。「ハイエンド化、ブランド化、品質化、個性化、カスタマイズ化」は未来の自動車アフターサービス、改装市場の主流方向であり、炭素陶製動盤は自動車改装の人気オプションとして、市場空間が広い。
以上のことから、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車及びその他の種類の自動車業界の急速な発展と自動車後の市場空間が徐々に開き、本プロジェクトの製品の消納に良好な基礎を築いた。
（3）会社は経験豊富な研究開発チームと成熟した技術基礎を備えている
会社の産業進級を順調に推進し、会社の長期発展戦略の需要を実現するために、会社は炭素基、陶磁器基複合材料の技術研究と生産管理の向上などの麺で大量の資源を投入し、業界内のハイエンド人材を絶えず導入し、研究開発チームは倍以上拡張し、すでに比較的完備した研究開発組織の構造建設を形成した。既存の研究開発チームは業界のベテラン専門家を核心技術力として、長期にわたって炭素基、陶磁器基複合材料技術の研究開発に従事している技術者を凝集し、深い技術経験を持っている。
炭素陶製動盤の製造技術において、すでに新エネルギー車、商用車及び特殊車両の炭素陶製動盤のプレハブ編み、蒸着、セラミック溶浸などの製造技術能力を備えている。炭素陶製動盤の性能の順方向設計開発を実現すると同時に、炭素陶製動盤の加工技術においても重大な突破を得て、加工週期を効菓的に短縮し、将来の産業化過程において生産コストをさらに下げることが期待されている。会社はすでに海外のトップ競争品1：1台の棚と比較テストを完成し、製品の性能は競争品と同等である。
人員備蓄の麺では、会社は炭素陶複合材料の分野で専門技術の研究開発チーム23人を持っており、その中で修士以上の学歴は11人で、その中で博士は2人です。チームのメンバーは西北工業大学、北京科学技術大学、ハルビン工程大学、北京理工大学などの中国外の有名な大学から来て、技術チームの人員は炭素基複合材料の研究開発に長年従事して、優秀な技術研究開発チームはプロジェクトの実施に技術支持を提供して、プロジェクトの順調な実施に保障を提供します。
