株式略称：瑞泰新材株式コード：301238江蘇瑞泰新エネルギー材料株式会社
Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd.
（張家港保税区紡績原料市場2162635室）
株式を初公開発行し、創業板に上場する。
これ
上場公告書
推薦人（主引受業者）
（広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座）2002年6月
特別なヒント
江蘇瑞泰新エネルギー材料株式会社（以下「瑞泰新材」、「当社」、「会社」または「発行人」と略称する）の株式は2022年6月17日に深セン証券取引所創業板に上場する。
当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。
第一節重要な宣言とヒント
一、重要な声明とヒント
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書に開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法律に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社株式上場及び関連事項に対する意見は、当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網（www.cn.info.com.cn.）に掲載されていることを真剣に読むように注意しています。中証網（www.cs.com.cn.）、中国証券網（www.cn.stock.com.）、証券時報網（www.stcn.com.）、証券日報網（www.zqrb.cn.）の当社の株式募集説明書「リスク要素」の章の内容に注意し、リスクに注意し、慎重に決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書が関連していない関連内容については、投資家が当社の株式募集説明書の全文を参照してください。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の意味は当社の募集説明書と同じです。二、投資リスクの提示
当社は多くの投資家に初公開株式（以下「新株」と略称する）の上場初期の投資リスクに注意するよう注意し、多くの投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。具体的には、上場初期のリスクには以下のものが含まれているが、これらに限らない：（I）上昇幅の製限緩和
創業板株の競売取引は広い上昇幅製限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は上昇幅製限を設けず、その後の上昇幅は20%に製限されている。深セン証券取引所のマザーボードの企業上場初日の上昇幅製限割合は44%、下落幅製限割合は36%で、その後の上昇幅製限割合は10%だった。創業板は株式上場初期の上昇幅製限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（II）流通株数が少ないリスク
上場初期、原始株株主の株式ロック期間は36ヶ月または12ヶ月であるため、今回の発行後、会社の総株式は7333333万株で、その中で無限売却条件のA株流通株の数は1447711万株で、今回の発行後の総株式に占める割合は19.74%だった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。（III）株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
創業板株は上場初日に融資融券の標的となり、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることである。市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資する際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払わなければならないことです。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金割合を下回らないことを保証する必要があることを意味する。流動性リスクとは、標的株に激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することを指す。（IV）会社の発行市場収益率が同業界の平均レベルより高いリスク
中国証券監督管理委員会の「上場会社業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、会社の所属業界は「C 26化学原料と化学製品製造業」で、2022年6月1日（T-4日）までに、中証指数有限会社が発表した「C 26化学原料と化学製品製造業」の最近の1ヶ月の平均静的市場収益率は17.15倍だった。2022年6月1日（T-4日）現在、主な業務と発行者が近い上場企業の市場収益率レベルは以下の通りである。
2021年控除2021年控除非T-4日株式に対応する静的対応の静的証券コード証券略称前EPS後EPS終値の市場収益率-控除非前市場収益率-控除非後（元/株）（元/株）（元/株）（2021年）（2021年）
Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) .SZ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 1.7599 1.6603 40.53 23.03 24.41
Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) .SZ Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 1.1473 1.1269 40.05 34.91 35.54
Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) .SH Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 1.5585 0.8798 23.04 14.78 26.19
算術平均24.24 28.71
データソース：Wind情報、データは2022年6月1日現在
注1：市場収益率の計算には端数の違いがある可能性があり、四捨五入による
注2：2021年控除前/後EPS=2021年控除非経常損益前/後帰母純利益/T-4日総株式
今回の発行価格は19.18元/株に対応する発行者の2021年に非経常損益を差し引いた前後のどちらかが低い後の市場収益率は23.71倍で、会社の2021年に比べて非後の平均市場収益率を差し引くことができ、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の静的平均市場収益率を上回り、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。
（8548）実際の募集資金が募集予定資金より高いリスク
今回の発行募集資金の純額は33880690万元で、募集予定資金額12000000万元を超える幅は約182%だった。後続の外部市場環境に重大な不利な変化が現れたり、発行者が位置するリチウムイオン電池産業チェーンの技術発展路線に実質的な技術変革が現れたりすると、発行者は合理的かつ効菓的に超募集資金を主な業務に関連するプロジェクトに使用できない可能性があり、その資金使用効率は大きな不利な影響を受ける可能性がある。三、特別リスクの提示
当社は投資家に株式募集説明書の「第4節リスク要素」の部分を真剣に読むように注意し、特に以下の事項に注意してください。
（I）新エネルギー自動車産業の支持政策変化のリスク
動力電池は会社の製品の重要な下流応用の一つであるため、国の新エネルギー自動車に関する業界政策は会社の将来の発展と密接に関連している。2010年に国務院が新エネルギー自動車産業を戦略的新興産業として以来、多くの委員会は一連の支持、奨励、規範化した新エネルギー自動車業界の発展の法規、政策を連続的に打ち出し、発展計画、消費補助金、税収優遇、科学研究投入、政府調達、基準製定などの多くの麺から、新エネルギー自動車の発展加速を支持する政策体係を構築した。会社の業務に広い発展空間を提供した。
中央と地方の支持政策は、新エネルギー自動車産業の発展に重要な促進作用を菓たし、新エネルギー自動車の普及と普及を加速させた。中央と地方は新エネルギー自動車産業に対する支持政策に調整のリスクがあり、将来関連産業の支持政策に重大な不利な変化が発生すれば、会社の生産経営発展に重大な不利な影響を与える。
（II）技術路線の変化リスク
電池技術はずっと高速発展を続けており、最初の鉛酸電池からニッケル水素電池、現在のリチウムイオン電池まで、その技術経路と性能は大きな変化を遂げている。業界の発展と技術の反復に伴い、水素燃料電池、固体リチウムイオン電池などの新しい技術経路は既存の液体リチウムイオン電池に衝撃を与える可能性がある。将来、リチウムイオン電池の性能、技術指標、経済性が他の技術路線の動力電池に追い越されると、リチウムイオン電池の市場シェアは押し出され、代替される可能性がある。リチウムイオン電池の技術発展路線も変化する可能性があり、固体電解質は伝統的な有機液体電解液に徐々に代替される可能性があり、リチウムイオン電池電解液に対する市場需要の低下を招く可能性がある。上記の状況が発生すると、会社はリチウムイオン電池電解液と添加剤のサプライヤーとして、業界の発展傾向に順応し、技術の進歩や転換をタイムリーに実現できなければ、その収入と経営業績は大きな不利な影響を受ける。
（III）主要原材料価格の変動及び供給リスク
報告期間内に会社の主要原材料価格は一定の変動を呈し、2021年以来、六フッ化リン酸リチウムなどの主要原材料は生産能力の拡張速度が下流需要の増加速度に及ばないため、価格は上昇傾向にある。会社の原材料コストは営業コストに占める割合が大きく、原材料価格の変動は営業コストと粗利益率に大きな影響を与え、原材料の供給安定性は会社の生産経営に大きな影響を与える。一方、将来の主要原材料価格がマクロ経済の変動、上下流の需給状況及び「両高」政策の実施などの要素の影響によって大幅な不利な変化が現れた場合、同時に会社は原材料価格の変動のリスクを直ちに下流に移転することができず、会社の製品の粗金利に不利な影響を与え、さらに会社の業績に不利な影響を与える可能性がある。一方、「二高」などの政策の施行に伴い、政府と社会の環境保護とエネルギー消費に対する要求は絶えず向上し、一部の要求に合わないサプライヤーはそれに応じて影響を受け、閉鎖される可能性があり、一部の地域もエネルギーや環境保護の原因で域内企業に段階的な製限措置をとる可能性があり、一部のサプライヤーはタイムリーに、十分に会社に主要な原材料を供給できない。ある程度会社の業績に不利な影響を与える。
（IV）顧客集中度の高いリスク
報告期間内、会社の上位5大顧客の収入が営業収入に占める割合はそれぞれ79.37%、78.04%と86.96%で、顧客の集中度が高い。会社の顧客の相対集中は下流の動力リチウムイオン電池業界の競争構造が比較的集中している発展現状と一緻している。製品の品質製御、新製品技術開発の組み合わせ能力、出荷量と供給のタイムリーさなどの多方麺の要素のため、一般的に大手リチウムイオン電池メーカーは長年協力してきた上流サプライヤーを簡単に交換することはありませんが、下流の主要顧客の生産経営に重大な不利な変化が発生したり、主要顧客の注文が大量に減少したりして、会社がタイムリーに新しい顧客を開拓できなければ、会社の経営業績に不利な影響を与えます。
報告期間内の上位5つのお客様のうち、発行者はまだお客様S、パナソニック、 Eve Energy Co.Ltd(300014) と長期協力協定または枠組み協定に署名していません。これらのお客様の報告期間内の合計収入は494717万元、677426万元、2967266万元で、発行者の営業収入に占める割合はそれぞれ2.99%、3.73%、5.70%です。このようなお客様がその後、双方の協力意欲、市場または経済環境などの原因で発行者との協力を減少または終了すると、会社の業績状況に一定の影響を与える可能性があります。
（Ⅴ）海外経営リスク
会社はポーランド、韓国などに子会社を設立し、海外業務を積極的に開拓している。報告期間内、会社の海外販売の割合は18.99%、36.72%と17.39%で、海外収入は会社の営業収入の重要な構成部分であり、EUの炭素排出基準がますます厳しくなるにつれて、ヨーロッパの新エネルギー自動車市場は着実に増加すると予想されている。しかし、海外市場は政策法規の変動、政治経済情勢の変化、知的財産権の保護、不正競争、消費者の保護などの多くの要素の影響を受けているため、業務規模のさらなる拡大に伴い、会社が関連する海外経営環境はさらに複雑になるだろう。もし海外市場に大きな不利な変化が現れたり、会社の海外業務の開拓効菓が予想に達しなかったりすると、会社が経営する業務に一定のリスクをもたらすことになります。
また、現在の中米貿易摩擦を背景に、世界貿易情勢には一定の不確実性がある。将来、発行者の主な輸出国や地域（ポーランド、韓国など）などが発行者に関税をかけたり、他の貿易政策に不利な影響を与えたりすると、発行者の海外業務が影響を受ける可能性があり、他の国際化企業や海外市場の本土企業との競争過程で不利な地位にある可能性があります。
（Ⅵ）安全生産及び環境保護リスク
会社の生産は一定数の廃水、排気ガス、スラグを発生し、一部の原料、半製品、完成品は可燃性、爆発性、腐食性または有毒物質である。会社は比較的に完備した安全施設と環境保護処理施設を配備し、比較的に完備した事故警報処理メカニズムを製定し、技術レベルは比較的に先進的であるが、依然として物品の保管と操作の不適切、設備の故障や自然災害などの原因で安全事故や環境汚染事故が発生し、それによって会社の生産経営の正常な進行に影響を与える可能性がある。また、経営規模の拡大と国の環境保護、安全政策の要求の向上に伴い、会社は将来、安全と環境保護の投入をさらに拡大し、会社の経済効菓に影響を与える可能性がある。
（8550）粗利益率の下落及び業績の成長
