キリン電池は、3元正極ルートを再びフロントに持ち上げた。
今日（17日）、三元正極材料プレートは強気に上昇し、終値までに、 Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) は17%を超え、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) は10%を超え、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) などが上昇した。
直接的なトリガー要因は、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 高ニッケル三元電池を発表し、板4680電池 16日、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 首席科学者の呉凱氏が2022世界動力電池大会–「雲の上の宜賓」ハイエンド対話活動で、CTP 3.0電池、すなわちキリン電池を発表すると述べたことである。紹介によると、高ニッケル三元版キリン電池のエネルギー密度は250 wh/kgに達し、4680電池より13%の電力を多く入れることができる。
正極材料はリチウム電池の性能の肝心な核心であり、電気芯材料については、リン酸鉄リチウムと三元の技術路線の争いから逃げられない。 これまで長い間、リン酸鉄リチウム電池の「逆襲」、組立量が3元を超えたというニュースが絶えなかったが、今では3元電池が巻き返しているようだ。
中汽協が10日に発表したデータによると、5月、中国の三元電池の納車量は8.3 GWhで、総納車量に占める割合はリン酸鉄リチウム電池よりも低いが、納車量の環比増幅（90.3%）はリン酸リチウム鉄電池（15.1%）よりはるかに高い。
また、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 研報によると、三元正極環節Q 2の業績は比較的に良い。これまで市場では、正極業界のQ 2利益レベルが大幅に低下することが懸念されていたが、現在の業界のフィードバックによると、各社はQ 2経営においてよく、利益能力は普遍的に維持され、さらに上昇している。その中で、海外のお客様の割合が高い企業は、中国外のコバルト価格差の恩恵を受ける可能性があり、収益力が追加的に向上する可能性があります。
三元正極材料のもう一つの闇線が浮上している
注目すべきは、電気コアのエネルギー密度を高めるために、三元正極材料も多くの技術路線を進化させ、高ニッケルはトレンドの一つにすぎないことです。
電気自動車の浸透率が絶えず向上するにつれて、現在、この電池革新競争はますます激しくなり、投資家の正極材料に対する認識もさらに深くなり、リン酸鉄リチウムと三元の比較だけでなく、三元電池の多重発展傾向も重視され始めた。
トレンド1：三元電池の高ニッケル化
三元電池をカクテルに例えると、電池工場はニッケル、コバルト、マンガンの3つの割合を調整する「バーテンダー」です。高ニッケル電池にとって、ニッケルは基酒で、割合が最も高い。この動きにはメリットとデメリットがあり、一方で、ニッケル含有量が高いほど、動力電池のエネルギー密度が上昇できる空間が大きくなる一方で、ニッケルの熱安定性が悪く、電池が熱暴走で発火しやすい。
そのため、高ニッケル電池は構造上の改善を通じて、材料性能の劣勢を補う傾向があり、4680電池は現在の高ニッケル三元電池の最適解となっている。大きな円柱は熱暴走しにくく、高ニッケル三元熱安定性の差と相補的で、テスラの力押し規模化生産も、4680電池のコスト低下空間をさらに拡大し、高ニッケル三元電池のサンプリングを行うことが期待されている。
近年、頭部電池と三元材料企業の新規生産能力は徐々に高ニッケルに傾斜している。
注目に値するのは、高ニッケル三元材料の会社に対する業績貢献はすでに1季報の中で体現されており、例えば、第1四半期の高ニッケル三元材料の販売収入は前年同期比で大幅に増加し、その中で高ニッケル8係NCM三元材料の収入は前年同期比271%増加した。 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) も1季報で、会社の第3世代高ニッケルや超高ニッケルなどの新製品が着実に放出されていることに言及した。
トレンド2：単結晶中のニッケル電池の高圧化
正極材料は多結晶と単結晶に分けることができ、多結晶に比べて単結晶材料の循環性能は一般的に多くなる。電圧プラットフォームを高めることによって、単結晶三元のエネルギー密度は肩より高いニッケル三元を持つことができ、同時に高い構造安定性を備え、循環寿命と安全性能を高めることができる。
一方、中国の単結晶中のニッケル主流製品は高ニッケル三元に比べてより低いニッケルコバルト含有量を持ち、ニッケルコバルト価格の振動によるコスト変動を大幅に防ぐことができる。また、低い原材料コスト、人工及び製造費用及び高い良品率のため、単結晶中のニッケル単トンの営業コストは高いニッケル三元より低い。
競争構造から見ると、単結晶三元材料は原材料の供給、技術技術技術、生産能力、顧客認証の麺で高い敷居を持っており、三元正極全体が分散している競争構造に比べて、単結晶三元市場の集中度が高く、資料によると、2022年1~4月、CR 5は82%に達した。
産業化の進展については、主要正極メーカーはいずれも高電圧三元に配置されており、 Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) を代表とし、 Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) 新型4.4 V高電圧6系三元材料は、今年1万トン級の放出量を実現する見込みだ。電池工場では、中新機運と蜂の巣エネルギーは主にニッケル高電圧製品を推進し、2021年報で初めて高電圧三元製品の応用に言及し、新エネルギーと瑞普エネルギーはすでに中ニッケル高電圧三元製品を開発した。
三元正極材料の発展にとって、中国は単押宝高ニッケル化路線ではなく、単結晶化、高圧化も各材料と電池企業の重要な研究開発方向である。ニッケル化路線の注目度が高いだけでなく、中国の三元システムの発展の明線であり、単結晶化は闇線となっている。
性能、コストなどの要素を総合すると、この2つの技術路線にはそれぞれ優劣があり、互いに代替する関係ではない。 Huaan Securities Co.Ltd(600909) アナリストの陳暁便氏は、高電圧と高ニッケルの結合はそれぞれの技術ボトルネックを突破し、エネルギー密度と安全性能の有効なバランスを実現することができ、並行して発展するのは大勢の赴くところであると述べた。
