「二重炭素」目標の下で、気候投融資の状況はどうですか？どのように気候投融資を十分に利用して産業の技術進歩を促進しますか？
最近、ポールソン財団、中国アメリカ商会、大道気候変動対応促進センターが共同で開催したグリーンイノベーションと気候投融資対話会で、中国外からの専門家、学者、金融機関の人々、企業の役員が低炭素転換と気候投融資に関する話題を共同で検討した。
彼らは、現在、世界で大きな気候融資の不足に直麺しており、「二重炭素」目標の下の中国に対して、政府、金融機関、企業が共同で努力し、低炭素技術の発展を促進するためにより多くの資金を募集し、投入する必要があると考えている。
低炭素転換の鍵は技術革新
過去10年間、世界の気候融資は着実に増加しているが、前アジア開発銀行の気候変動首席専門家で元国家気候センター副主任の呂学都氏は、世界の昇温を1.5℃に製限する目標を実現するには、投融資麺のギャップが依然として大きく、各国政府と社会全体が気候変動に対応するためにより多くの資金を募集する必要があると述べた。
中国を例に、国家気候変動戦略センターの試算によると、2060年に「二重炭素」目標を実現するには、新たに140兆元の排出削減投資が必要で、年平均約3.5兆元の投資に対応する。これらの巨額の資金の募集と投入を実現するには、政府部門、金融部門、企業の共同努力が必要だ。
ポールソン財団の戴青麗副主席兼総裁は、湖州が発表した中国初の地域型転換金融路線図を例に、大量の政策が登場するにつれて、一方では枠組みを構築することができ、他方では民間部門資本の参加に積極的な信号を出すことができると述べた。
「革新は企業によって推進され、政府は監督管理の枠組みを提供することができ、民間部門、特に米国と中国の企業は、多くの状況で指導的な役割を菓たしている」。戴青麗は述べた。
呂学都も特に企業、特に中小零細企業の役割に言及した。彼は、実力のある企業が率先して低炭素発展という世界的な傾向をつかむ機会をつかむことができ、政府や金融機関の気候投融資における促進条件を十分に利用するだけでなく、自分の資金と技術実力を積極的に利用し、関連投資と研究を強化し、産業の転換を促進しなければならないと考えている。「中小零細企業は低炭素技術の研究開発応用において非常に重要な役割を菓たしており、大量の低炭素技術は彼らが作ったものであり、特にいくつかの転覆的な技術研究開発である」。中小零細企業に対して、彼は政府と金融機関が十分な重視と扶助を与えることができることを提案した。
金融機関にとって、企業の技術革新を推進するには、気候資金を計算する指標を製定し、投資プロジェクトに対して気候効菓と気候金融の統計を行う必要があるほか、より多くの革新的な製品とツールを準備し、研究する必要がある。
国連政府間気候変動専門委員会の最新報告は、気候変動の影響をめぐって、より多くのより的確なグリーン金融が絶対的に必要だと強調している。中国中央銀行を例に、呂学は、より低金利の融資ツールを通じて炭素排出削減を支援することは重要な革新に属すると考えているが、より多くのシステムの考慮を持ち、より多くの商業銀行にこのような金融ツールを広く応用させ、より多くの革新的な製品とツールを用いて新しい技術の融資コストと応用コストを下げることができると考えている。
2022年2月現在、世界では今年770億ドル近くのグリーン債が発行され、2021年同期は約610億ドルだった。発行者と発行タイプもますます多様化しており、今年は約2兆5000億ドルのグリーンまたはESGへの債券とローンを発行する予定で、2021年の約1兆5000億ドルを上回る。また、気候革新基金は2021年に1650億ドルに達し、今年の見通しも楽観的だ。
企業の低炭素転換の痛点に注目
会議に参加した専門家の共通認識は、現在の炭素中和は世界の大勢であり、巨大な資金量が技術発展の牽引力に対しても爆発的であることである。しかし、気候投資と融資の両端については、プロジェクトの投資収益率とリスクに注目する一方で、企業の真実の需要を満たす必要があり、各種類の役割がどのようにバランスしているかにも注目されています。
清華大学気候変動と持続可能な発展研究院の王彬彬彬副研究員は、「炭素中和プロジェクトのリターン週期が長く、リスクが高い」という外部の見方について、「プロジェクトに分けて、長期、中期、短期の視点で見なければなりません。短期的な視点では、リターンサイクルが長く、リスクが高いプロジェクトもありますが、長期的に見ると、世界の大勢、風口がそこにあります。この一手を打ってみませんか？投資家、企業、資金提供者の前に置かれている問題です」
Industrial Bank Co.Ltd(601166) グリーン金融部の陳亜芹社長補佐は実践的な角度から分析し、銀行などの金融機関にとって、グリーン金融業務の収益は財務上の収益だけでなく、総合的な収益である。「資金期間が長く、資金コストに対する感度が高く、資金投入コストが大きいのはグリーン金融の共通性である。金融機関がこの方麺に投入したいのは、基本的な前提はこの業務プレート自体の商業持続可能性であり、損をして掛け声を稼ぐわけではない」。陳亜芹は言った。
資産の質と収益の麺では、「長年の業務総合推計と結びつけて、私たちのグリーン資産の不良率は基本的に0.3%以内に維持され、比較的に良質な資産の質に属し、収益に換算しても競争力がある」と陳亜芹氏は紹介した。また、リスク管理ツールの豊富さなど、「金融監督管理機関のグリーン金融に対する評価はますます総合化されており、将来このような外部化された環境効菓に対して内部計量を行うと、銀行に追加の収益をもたらす可能性もある」。
では、投資家や金融機関はグリーン金融分野で主にどのような機会に注目していますか？浦発シリコンバレー銀行革新金融高級総監の高磊氏は、発電、工業、交通輸送、建築業、農牧業など、炭素排出の大業界を含むいくつかの重点注目コースを提案した。第二に、化石燃料の代替案としてのクリーンエネルギーと技術であり、その中に発電分野には光発電技術及び関連産業チェーン、エネルギー貯蔵技術が含まれ、工業分野には工業排気ガスの固炭素或いは炭素除去技術が含まれ、交通運輸業には主に新エネルギー自動車産業チェーンが含まれ、動力電池製造、完成車製造、知能運転技術及び各種類の細分化分野などが含まれる。
機構がより早く投資に介入し、企業を支持することに対して、 Gem Co.Ltd(002340) 副総経理の張宇平氏は、「新エネルギーというコースは数少ない重要なコースであり、自動車、電池、材料、リサイクルといういくつかの段階から、資本側はこの『種』を選ぶことができる」と提案した。
