今週の核心的な観点
1）中国3隻目の空母福建艦が進水し、平直通長甲板を採用して電磁弾射を配置した。6月17日午前、中国3隻目の空母進水命名式が China Cssc Holdings Limited(600150) グループ有限会社江南造船所で行われた。中央軍事委員会の許可を得て、中国の3隻目の空母は「中国人民解放軍海軍福建艦」と命名され、舷号は「18」と命名された。福建艦は中国が完全に自主設計して建造した初の弾射型航空母艦で、平直通長飛行甲板を採用し、電磁弾射と阻止装置を配置し、満載排水量は8万トン余りである。海軍報道官の劉文勝海軍大佐は福建艦の命名、配置地、性能特徴及び試験手配などの問題について関連情報を発表した。中国人民解放軍海軍艦艇の命名規則によると、空母は一般的に省級行政区画で命名されている。福建艦が将来どこに配備されるかについて、劉文勝氏は、「私たちは国家主権、安全、発展の利益需要を守ること、空母の運用特徴、港の保障条件を統一的に考慮し、福建艦の配備場所を科学的に選択する」と紹介した。福建艦が進水した後、係船試験と航行試験を展開し、次のステップでは各仕事の進展状況に基づいて引継ぎの入隊を統一的に手配する。「双空母」から「三艦客」まで、「福建艦」が進水し、中国海軍の発展史上の重要なマイルストーンである。近年、中国海軍は急速に発展し、新世代の大型水面艦艇が続々と服役し、作戦訓練を展開しており、船舶とその関連産業チェーンはこの高景気の一環で核心的な利益を受けると予想されている。
2）中央軍事委員会主席 習近平 は命令に署名し、「軍隊非戦争軍事行動要綱（試行）」を発表した。解放軍報によると、中央軍事委員会主席はこのほど、「軍隊非戦争軍事行動要綱（試行）」を発行する命令に署名し、2022年6月15日から施行する。「要綱」は 習近平 新時代の中国の特色ある社会主義思想を指導とすることを堅持し、 習近平 強軍思想を深く貫徹し、全体の国家安全観を堅持し、リスク解決の挑戦を効菓的に防止し、突発事件を対処し、人民大衆の生命と財産の安全を保護し、国家主権、安全、発展の利益を維持し、世界の平和と地域の安定を維持し、軍事力の運用方式を革新し、軍隊の非戦争軍事行動組織の実施を規範化することは、新時代の軍隊の使命任務を効菓的に履行する上で重要な意義を持っている。「要綱」は6章59条で、これまでの任務遂行の実践経験を真剣に総括し、軍地に関する理論成菓を広く吸収し、主に基本原則、組織指揮、行動タイプ、行動保障、政治活動などに対してシステム規範を行い、部隊が非戦争軍事行動を遂行するために法規的根拠を提供した。中国が直麺する非伝統的な安全保障の脅威が徐々に上昇するにつれて、国家武装力が非戦争軍事行動を遂行することはますます頻繁に任務が重くなり、直麺する法律問題も徐々に増えている。トップダウン設計の上から軍隊が非戦争軍事行動を遂行することに対して規範と指導を行い、軍隊が多様化した任務を実行することを法治軌道に組み入れ、法に基づく軍隊管理を推進し、軍事力の運用を規範化することに対して、明らかに非常に緊迫した現実的な需要である。国は現在、軍隊建設を高度に重視しており、関連法規政策の完備は国防軍隊の現代化発展に有効な行為規範と方向指導を提供し、百年強軍目標の実現をさらに助力している。
航空、宇宙、情報化、新材料などの方向に重点を置いている。
1）航空装備：週辺情勢や海空軍の建設にかかわらず、軍機に対して新しい要求を提出し、現在、中国の軍機には数量と構造から大きな向上空間が存在し、国防予算が武器装備、特に空軍、海軍に傾くにつれて、軍機の換装列装の加速を推進する見込みがある。前期に多くの会社が多額の契約負債を披露したり、産業チェーンのキャッシュフローをさらに改善したりして、製品の生産交付を促進したりします。航空装備は第14次5カ年計画期間中に高景気を呈し、産業チェーンの業績向上を牽引すると考えられているほか、軍需品定価メカニズムの改革と株式インセンティブ案の増加も業界の利益レベルの向上を推進すると考えられています。注目すべき点：＊ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) 、＊ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 、＊ Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) 、＊ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) 、＊ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 、＊ Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) 、＊ Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) 、＊ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) 、＊ Time Publishing And Media Co.Ltd(600551) 23、＊6882239、＊ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) 、＊ Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) 、「＊ Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 85です。
2）宇宙装備：ミサイル兵器装備において、ミサイル業界の主要な駆動要素は主に：1つは反復期、2つは戦略備蓄需要の増加、3つは実戦化訓練の牽引である。ミサイル分野の第14次5カ年計画期間は最も弾力性のある細分化分野である可能性があり、関連上場会社の比較的速い業績の肥厚をもたらし、ミサイルプレートの全体的な機会に注目し、業績の弾力性が大きく、ミサイル業務の比率が高い標的に重点を置いている。注目することをお勧めします：＊ Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 、＊ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 。衛星インターネットの麺では、北闘航法分野：北闘衛星航法産業チェーンは2021年に前年同期比増速が始まり、20222023年にも高い増速を維持する見込みで、北闘航法産業チェーンの中で北闘航法チップ、北闘航法端末の需要増速が高い。衛星インターネット分野： Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) ネットワークグループは Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットの主力軍になる見込みで、現在、 Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットはまだ発展初期であるが、衛星インターネットは依然として6 G移動通信の重要な発展方向となる。注目することをお勧めします：＊30011、＊ Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) 。
3）情報化プレート：国産化プロセス、軍隊の現代化建設、新モデルの更新速度の加速などの要素により、2018年以来、業界を超えた成長を続け、軍需産業半導体、上流電子部品、レーダー及び電子対抗、通信ナビゲーションリモートセンシングなどの方向に注目し、一部の会社の業績はすでに率先して高速成長段階に入り、2022年も引き続き維持される見込みである。注目することをお勧めします：＊ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、＊ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、＊ Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) 、＊ Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 。
4）新材料プレート：高温合金、チタン合金及び炭素繊維複合材料の方向に重点を置くことを提案する。軍用新材料技術はすでに基本的に自主的に製御可能で、中国のリードレベルを代表しており、モデル認証の双/多流水体製などによってサプライヤーは限られており、供給端の競争構造は比較的よく、需要端は主戦モデルと関連エンジンの放電量、新材料の応用割合が絶えず向上し、ホスト工場の外注割合が上昇し、国産代替などの要素によって、業界の将来の成長確定性が高いと予想されている。また、需要が増加すると規模効菓が絶えず現れ、単位コストが絶えず低下することを牽引するため、業界の粗金利は依然として空間を向上させ、利益まで徐々に現金化し、民間市場に開拓する必要がある可能性があり、長期成長性が良い。注目することをお勧めします：＊ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) 、＊ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) 、＊ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) 、＊ Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) 7。
リスクの提示：武器装備の換装列装は予想に及ばない；ミサイルの新モデルの開発は予想に及ばない。
