二重炭素目標の下で新エネルギー設備の規模は持続的に拡大し、エネルギー貯蔵は必要な一環となる。
二重炭素目標の下で新エネルギーの設備は高い増速を維持し、設備の規模の割合は絶えず向上し、電力網に大きな試練をもたらし、貯蔵は新型電力システムの下で必要な一環となる。しかし、伝統的な揚水貯蔵エネルギーは自然条件の製約と応答速度の遅い問題に製限され、新エネルギー搭載機の規模が急速に拡大する下でのピーク調整の需要を完全に満たすことは難しい。電気化学を主とする新型エネルギー貯蔵は近年急速な発展を遂げ、2021年末現在、中国の電気化学エネルギー貯蔵設備の規模は5.12 GWで、20142021年のCAGRは69.0%に達した。
ソースネットワーク側：収益メカニズムの早急な探索、独立エネルギー貯蔵または最適モデルの共有
火貯蔵の共同週波数調整：火貯蔵の発展初期は補償政策の影響を受け、広東、内蒙、山西などの地域の収益レベルは著しく、発展優勢は明らかであるが、この市場は現在、全体の資金プールは相対的に限られており、発電所の規模の急速な拡張に伴い、全体の資金プールは迅速に分割され、早期の発展が速い地域は飽和に傾き始め、補償基準は低下傾向を示している。この背景の下で、火貯蔵と週波数調整市場は他の地域に拡大し始め、貯蔵エネルギーと電力市場の統計によると、2021年、新規プロジェクト（計画、建設、輸送）は広東、江蘇、浙江、福建など15の省と市をカバーし、40近くのプロジェクトに関連している。
新エネルギー+貯蔵エネルギー：複数の省は新エネルギーの分配と貯蔵の要求を明確にし（割合は5%-20%の間に多い）、貯蔵エネルギー産業規模の急速な拡張を推進することを提出したが、「繁栄発展」の背後には、明確な調達と収益メカニズムが不足しているため、発電側の自己建設貯蔵エネルギーの圧力が大きい。
独立エネルギー貯蔵：新型エネルギー貯蔵産業の「探索初期」が過ぎ、規範化と市場化が加速的に推進される。独立エネルギー貯蔵発電所は一方では政策の方向性により適合し、発電側に依存する商業モデルよりも独立エネルギー貯蔵発電所の規範性と主体性が強い。一方、補助サービス市場が徐々に独立エネルギー貯蔵に開放されている背景の下で、独立エネルギー貯蔵発電所は発電側、電力網側などの多方麺の需要を満たすことが期待され、ピーク調整、週波数調整などの電力補助サービスと容量賃貸に参加することで収益ルートを拡大し、経済的な難題を効菓的に解決する。同時に、独立エネルギー貯蔵発電所が電力現物市場の取引に参加する確実性が徐々に強化され、市場化メカニズムは資金の足を引っ張ることを打破し、プロジェクトの収益レベルをさらに高めることが期待されている。試算によると、現物市場の取引+容量賃貸を総合的に考慮した場合、山東独立エネルギー貯蔵発電所プロジェクトの全投資IRRは13.01%、資本金IRRは26.50%に達し、収益率は大きく、すでに強い投資価値を持っている。
ユーザー側：需要応答メカニズムの必要性が際立ち、ピーク谷の価格差が大きくなることで貯蔵エネルギーに利益空間を提供する
中国の時間分割電力価格政策の加速推進に伴い、現在29の省が異なる時間分割電力価格メカニズムを実施し、ピークバレーの電力価格差が絶えず拡大し、ユーザー側の貯蔵エネルギーに客観的な利益空間を提供している。試算によると、平均価格差が0.39元/KWhに達すると損益バランスを実現でき、平均価格差が0.6元/KWhに達すると、その全投資IRRは11.57%、資本金IRRは23.30%に達するため、現在の各地域のピーク谷の価格差の状況から見ると、ユーザー側の貯蔵エネルギーはすでに一定の経済性と投資価値を備えている。
投資提案：新型エネルギー貯蔵商業モデルが徐々に明らかになり、独立エネルギー貯蔵発電所の収益を共有することができ、規模の放出が目前に迫っている。一方、二重炭素目標の下で、新エネルギーの設備は高成長率を維持し、設備の規模の割合は絶えず向上し、電力網に大きな試練をもたらした。この背景の下で、国家級エネルギー貯蔵関連政策が頻繁に登場し、新型エネルギー貯蔵産業に対して一連のトップレベル戦略計画を行い、2025年30 GWまでの発展目標を明確にし、その規範化と市場化発展を推進する。一方、近年のエネルギー貯蔵ビジネスモデルの持続的な探索の下で、その収入ルートは絶えず開拓され、利益能力は著しく向上し、同時に政策端補償メカニズムなどの続々との発売に伴い、エネルギー貯蔵経済性は持続的に改善される見込みである。具体的な標識については、 Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) 南網科学技術などに注目することをお勧めします。
リスク提示：エネルギー貯蔵上流設備の値上げ、関連政策の登場と着地は予想に及ばず、エネルギー貯蔵発電所の収益ルートの開拓は予想に及ばず、現物市場下の電気料金の価格差は予想に及ばず、試算仮定に誤差などがある
