新京報貝殻財経記者によると、最近の銀行預金金利は全体的に下落が止まり、複数の銀行の一部の預金製品金利は10ベーシスポイント前後の小幅な引き上げがあった。これまでの1ヶ月以上で、大口預金証書、定期預金などの金利レベルが低下すると、多くの銀行の預金金利は近年最も低くなった。
ある業界関係者は、現在の銀行の一部の預金金利が上昇していることは「意外ではない」と考えている。最近、同業預金者の金利などの市場金利も10ベーシスポイント前後の上昇が現れ、5月以来、銀行が融資を強化したことで金融機関の資金需要量が増大したことと関係がある。同時に、6月は伝統的な銀行引き受け時点であり、預金金利が小麺積回復した原因の一つでもある。
しかし、業界関係者によりますと、金融監督管理部門が銀行の負債コストの低下を誘導する全体的な監督管理の考え方は変わらず、将来的には銀行預金金利が安定する見通しだということです。
複数の銀行がひっそりと預金金利を小幅に引き上げた
4月以来、銀行預金金利は絶えず低下し、銀行の3年間の大口預金金利、定期預金金利は一般的に20ベーシスポイント以上下落した。しかし、最近、一部の銀行は一部の定期預金製品の金利を小幅に引き上げた。
「新しい資金が入ると、金額が1万元以上の5年間の定期預金では、金利が10ベーシスポイントから3.6%上昇することができます」。北京地区のある株式製銀行の顧客マネージャーは新京報の貝殻財経記者に対し、同行が最近発表した預金製品の金利がすでに引き上げられたと明らかにした。
もう一つの株式製銀行の顧客マネージャも、同行の5年間の定期預金は最高3.6%の金利を申請でき、同行の5年間の定期預金金利より10ベーシスポイント高いと明らかにした。しかし、預金資金は20万元以上で、新規参入資金である必要があります。「これは6月に引き下げられたばかりの敷居基準で、これまで3.6%の預金金利を申請するには300万元以上の新しい資金を預ける必要があった」。
一部の銀行の大口預金金利も上昇した。
ある国有銀行の顧客マネージャーによると、現在、同行の3年間の大口預金証書金利は3.25%で、5月時点の3.15%の金利水準より回復しているという。しかし、回復後は現在の他の国有銀行の3年間の大口預金証書の金利水準と一緻している。
華北地区のある都市商業銀行の顧客マネージャーによると、同行の3年間の大口預金金利は2.9%から3.15%に引き上げられたという。しかし、現在の大口預金証書の額は非常に緊張しており、購入するには次回の発行額を待つ必要があります。
しかし、現在の銀行預金金利はまだ大規模な回復を見せていないが、多くの銀行預金金利は6月以来引き下げられていない。
多重要素による金利の変動
一部の銀行が預金金利を引き上げたことについて、業界関係者は「意外ではない」とし、これや多重要素による合理的な変動で、今年下半期の預金金利は全体的に安定する見通しだと述べた。
「6月は銀行の伝統的な引き受け時点であり、一部の銀行が預金金利を引き上げたり、それに関連したりしています」。招聯金融首席研究員の董希ビョウ氏によると、金融監督管理部門はすでに預金審査の偏差度審査メカニズムを通じて、銀行業金融機関の預金の「タイムアウト」行為を製約し、商業銀行が流動性と資産負債管理を強化するよう誘導しているが、しかし、現在、一部の銀行は年中、年末に一括保存する習慣的な操作を保留している。
今年の6月は半年末時点として、より重要な意義を持っています。 Everbright Securities Company Limited(601788) 金融業界の王一峰首席アナリストは、今年のローン投入力はさらに大きくなると予想しているため、銀行は転ばぬ先の杖を必要とし、資金を事前に備蓄する必要があり、これはある程度市場金利の上昇を牽引し、預金金利が上昇に従うように伝導している。
実際、市場金利は6月にも小幅に上昇した。データによりますと、6月以来の隔夜と7日間の金利は5月の低位期より10~15ベーシスポイント上昇し、1年間の同業預金証書金利も10ベーシスポイント前後上昇したということです。これは今回の一部の銀行預金製品の金利上昇の幅とほぼ一緻している。
中央銀行の金融統計データ報告によると、5月の人民元ローンは1兆89兆元増加し、前年同期より3920億元増加し、前月比で2倍近く増加した。社会融資規模の増加量は2兆7900億元で、前年同期より8399億元多い。
Citic Securities Company Limited(600030) 研究報によると、第2四半期が始まって以来、通貨政策は相対的に緩和され、銀行間市場の流動性堆積により資金金利は低位に続き、同業預金者の金利は資金麺の状況と密接に結びついており、銀行負債端の圧力軽減は同業預金者の金利低位振動を推進しているという。6月に入ってから流動性圧力が大きく、資金金利中枢はすでに上昇している。
預金金利下半期または安定化
近年、金融監督管理部門は預金などの銀行負債端コストの低下を何度も誘導してきた。今年4月、市場金利の定価自律メカニズムは会議を開き、中小銀行の預金金利の変動上限を10ベーシスポイント程度引き下げ、MPA審査に結びつけることを奨励した。今回の一部の銀行の預金金利が小幅に回復したことは、この金利が安定することを意味していますか？
王一峰氏は、現在の通貨金融環境は依然として友好的だと考えている。中央銀行は、流動性の総量を合理的で余裕のあるやや高いレベルに維持し、各種の再ローンツール、利益の上納などの方法で市場に流動性を注入することを明らかにした。そのため、資金金利の傾向性が廊下中枢に回帰する確率は高くない。
しかし、彼は同時に、預金金利の将来の上昇余地は大きくないが、年間を通じて見ると、監督管理政策の駆動力は大きくなり、重大なインフラ建設プロジェクトを重ねて着地を加速させ、下半期の信用投入と構造的流動性不足の枠組みを回復させ、預金、同業預金証書などの金利が短期的に上昇する可能性を排除しないと指摘した。
データを見ると、5月の銀行の新規預金増加は好調だが、市場の預金に対する競争は依然として激しい。董希氏によると、預金は銀行の最も重要な資金源であり、一部の中小銀行の引き受け圧力が相対的に大きいため、一部の銀行の預金金利が上昇するのは市場の正常な現象だという。
「金融監督管理部門が預金金利の低下を『奨励』しているのは、預金金利の低下を『一刀両断』に要求しているわけではない」。銀行業界の関係者によると、預金金利は将来も合理的な範囲内の変動を排除しないという。しかし、全体的な傾向から見ると、将来の銀行預金金利は全体的に安定する見通しだ。
民生証券研究報も、年初から5月にかけて、1年期のLPRは15ベーシスポイント、5年期のLPRは20ベーシスポイント下落したため、将来の銀行資産端収益率は圧迫される見通しだと指摘した。対照的に、現在の負債端のコスト削減措置は依然として不足しており、後続的にはさらなる措置が期待でき、預金価格の低下や同業市場金利の低下を誘導することができる。
