2021年と2022 Q 1の回顧：化学工業品の価格、企業の利益はすべて高位にある
世界経済は2020年の疫病の激しい衝撃を受けた後、2021年から回復を開始し、各国の通貨政策は緩和的に保護され、エネルギー供給の緊張を重ね、特に中国の第3四半期の生産製限、電力製限措置が実行され、中国の化学工業品価格指数は最高値を記録した後、高位を維持し、化学工業企業は増収し、利益を増やした。2022 Q 1はロシアの地縁政治の影響で、原油価格は120ドル/バレル以上の歴史的な高位に戻った。コスト端の支えが強く、化学工業業界の景気が続いている。
将来の需要展望：疫病後の回復、中国外の共振、資源/エネルギー価格の高位が化学工業の景気週期を支える
現段階では、海外は疫病管理を基本的に開放し、経済社会活動は正常化し、需要は持続的に回復しているが、中国は3~5月の疫病状況の試練を経験した後、不動産、自動車などの業界の刺激政策が続々と登場し、効菓は徐々に現れ、依然として安定した成長態勢を維持できると信じている。同時に、私たちは新しい世界資源インフレの根源は生産能力週期であり、石炭、石油、天然ガスなどの化石エネルギーだけでなく、リン鉱、カリウム鉱、チタン鉱などの鉱物資源も含まれていると考えています。そのため、今後2~3年の資源品の供給不足と価格の高位問題は緩和されにくい可能性があり、化学工業業界の景気週期を支えることになる。
伝統的な資源/エネルギー投資戦略：国内外の価格差による資源の利益
海外のエネルギー価格の高騰は化学工業品のコストと価格を全麺的に上昇させ、石油・ガスは世界的な定価製品として、中国の対外依存度が高く、関連する製油化学工業企業は競争優位を得ることができないが、中国の石炭化学工業企業は中国の石炭の安定価格を保証する政策の恩恵を受け、コスト優位を得ることができる。推奨されている＊ Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) 、＊ Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 。
もう一つの中国外の価格差が著しい製品はリン肥料である。世界の食糧価格の上昇による需要の高まりを受けて、ロシアと烏戦争が供給不足を激化させるなどの影響を受けて、海外のリン肥料価格が高騰し、中国の農業資本が安定した価格を維持し、国内外の価格差が徐々に拡大し、関連企業は輸出を通じて豊かな利益を得ることが期待されている。推奨されている Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) 。
新エネルギー投資戦略：急速な成長、空間の広さ
現在、世界のエネルギー大変革は盛んで、再生可能エネルギーの発展に力を入れることはすでに世界の一緻行動となり、中国にとって、さらに国家のエネルギー安全を保障する必然的な選択である。国は風力発電、太陽光発電、新エネルギー自動車などの産業発展を奨励する政策を続々と打ち出し、長坂は雪が厚く、推薦標識の Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) （太陽光発電業界の急速な発展と双ガラス浸透率の向上に伴い、太陽光発電ガラスは純アルカリ業界に需要の増加をもたらし、年内の純アルカリ供給の緊張を重ね、年間純アルカリ業界の景気度をよく見る）、吉林省炭素谷（風力発電業界の急速な発展とファンブレードの大型化傾向の変化に伴い、炭素繊維の浸透率と使用量は高い成長を維持する見込み）。また、化学工業のトップ企業は積極的に新エネルギー分野で第二の成長曲線を開拓し、標的の Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) Lb Group Co.Ltd(002601) を推薦した。
リスクの提示：原油価格が大幅に変動し、化学工業品の価格が大幅に変動し、政策が予想に及ばず、建設中のプロジェクトの生産と利益が予想に及ばない。
