主な観点：
デジタル経済は最強の科学技術投資のメインラインであり、百兆級の投資チャンスを把握する。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) 戦略科学技術研究チームは今週水曜日にデジタル経済フォーラムを開き、多くの政府研究機関、産業専門家と投資家を招いて未来のデジタル経済産業の発展、潜在的な市場機会を共同で検討した。デジタル経済は農業経済、工業経済に続く主要な経済形態であり、データ資源は徐々に核心戦略資源となっている。短期デジタル経済はデータセンターなどの新しいインフラ建設を通じて安定成長を助けることが期待されている。長期的にエンジニアの配当と協力して、産業チェーンのアップグレードを駆動します。「第14次5カ年計画」は、2025年のデジタル経済核心産業がGDPに占める割合が10%に達し、データ要素市場、産業デジタル化、デジタル産業化、デジタル公共サービス、デジタル経済ガバナンスシステムなど多くの麺をカバーすることを提案した。2015年から2020年までのデジタル経済成長率はGDP成長率よりずっと約10 pct高く、GDPに占める割合は27%から39%に増加した。未来を見ると、デジタル経済の発展には多くの投資チャンスがあると思います。「東数西算」を例に、データセンターと計算力ネットワークのインフラ計画は、百兆元規模の産業デジタル化とデジタル経済の増加値をこじ開けることが期待されている。
デジタル経済の核心コースに注目し、三大本線をめぐって高景気業界を探す。
1）産業デジタル化：デジタル経済発展の基礎技術、人工知能、工業ソフトウェア、クラウドコンピューティングなどの方向を含む。AIは技術探索から商業応用に向かっており、ビデオ物連、教育、医療など多くの業界で着地を加速している。工業ソフトウェアにおけるEDAや科学機器などの上流基礎ツールチェーンの国産化需要が急迫し、産業突破が加速している。クラウドコンピューティングは「東数西算」、「雲網強基」などの新しいインフラ政策の駆動の下で加速的に発展している。2）デジタル産業化：デジタル化と産業の更なる融合、自動車知能化、エネルギーIT、金融科学技術などの分野に注目する。自動車の知能化とネットワーク化の浸透率は絶えず向上し、ドメインコントローラの転換傾向は明確である。新エネルギーの発展が加速し、エネルギー構造が絶えず変遷する波の中で、電力情報化需要が爆発した。3）ネットワークセキュリティ：デジタル要素の流通の需要は、近年、ネットワークセキュリティ政策が密集して発表され、システム化保護と特定のデータの流通シーンでの保護をより重視する傾向にある。
コンピュータ業界の推定値が合理的な区間に低下し、投資価値と安全限界が浮き彫りになった。
推定値のレベルでは、2021年初め以来、コンピュータプレートに超下落相場が発生し、推定値は10年近くの低位に復帰し、現在、申万コンピュータ指数PE-TMは42.9で、性価格比と安全限界が明らかになっている。その中の株PE-TMは20~40区間に集中し、相当数の株が推定値の底にある。基金持倉については、2017 Q 1から2022 Q 1までの基金重倉株のうち、コンピュータ業界の平均割合は6%だった。2022 Q 1コンピュータ業界の在庫保有比は3.36%で、平均値を下回ると標準差を超え、推定値レベルと結びつけて、現段階がコンピュータ業界を配置する絶好のタイミングであると判断した。
注意事項
金融科学技術と信創： Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Digital China Information Service Company Ltd(000555) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 。
スマート自動車： Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 、経緯衡潤、 Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 。
電力情報化：＊ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 、＊ Ygsoft Inc(002063) 、南網科学技術、＊ Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) 、＊ Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) 。
ネットワークセキュリティ: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Sangfor Technologies Inc(300454) Topsec Technologies Group Inc(002212) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) Venustech Group Inc(002439) 。
人工知能： Pci Technology Group Co.Ltd(600728) 、クラウド従、 Iflytek Co.Ltd(002230) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 。
リスクのヒント
1）疫病が激化し、企業の情報化支出を下げる；2）財政と通貨政策は予想を下回った。3）サプライチェーンの波動が大きくなり、科学技術産業の発展に影響を与える。
