空倉が4ヶ月近く経った後、私募大物のダンビンはついに加倉を始めた。
株式市場の相場は目まぐるしく変わり、最近、A株市場は底を打って反発し、米株市場はしばしば急落した。この上昇と下落の間に、私募大物のダンビンはひどく怒られた。
但斌両基金純価値報告流出
怒られるたびに「手を出すたびにつまずく」
5月以来、A株市場は徐々に台頭している。6月17日の終値までに、A株の上海株は0.96%上昇し、331679点を受け取り、3300点を回復した。深成指は1.48%上昇し、1233114点を報告した。創業板は2.77%上昇し、265721点を受け取った。A株市場の成約額は6取引日連続で1兆元を超えた。
市場がにぎやかになったとき、個人募集の大物ダンビンとその主理である東方港湾は投資家に怒られた。
中国証券報によると、このほど東方港湾のルート群で、東方港湾市場関係者が発表した2つの純価値変動情報が注目を集めている。
スクリーンショットによりますと、2020年11月に設立された東方港湾方遠1号、2号、3号私募証券投資基金は、6月10日の純価値は0.858元で、週間収益率は-3.05%で、今年以来の収益率は-13.68%で、設立以来の累計収益率は-14.20%だったが、同期の上海深300指数は14.78%下落し、累計超過収益率は0.58%にとどまった。
もう一つの製品東方港湾方遠5号私募証券投資基金の純価値報告によると、6月10日の製品の純価値は0.777元で、週収益率は-3.12%で、今年に入ってからの収益率は-13.76%だった。 この製品は2021年3月に設立され、設立以来累計22.30%の赤字を計上し、上海の深さ300指数4.96ポイントを走っている。
東方港湾市場の関係者はルート群内で、この一連の製品の在庫には米株があり、先週の下落は主に米株の変動の影響を受けたと説明した。
この人は東方港湾の米株に対する観点も付け加えた。
まず、第1四半期の財報の業績から見ると、国際市場ではクラウドコンピューティング、電子商取引、ゲーム、広告業務にかかわらず、過去の良い成長率を維持しており、これらの会社は中国企業が多くの製約を受けている要素に直麺しているのに対して、現在の確定性はより高く、加倉の第一選択方向である。
また、しばらくの間のコールバックを経て、電気自動車の蛇口は最大49%、電子商取引の蛇口は最大46%、検索広告の蛇口は最大32%、企業ソフトウェアとクラウドコンピューティングの蛇口は最大30%、電子消費財の蛇口は最大27%で、推定値も小さくない割引があり、配置価値もさらに高い。
また、米国の投資を製約する長期的な主要な要素は、資本が徐々に高価になっていることであり、これは過去の焼銭拡張のビジネスモデルに深い長期的な影響と打撃を与え、リード利益が安定し、キャッシュフローが充実しているビジネスモデルはより持続可能性があり、競争地位と市場シェアもさらに強固になり、向上し、評価プレミアムも享受すべきである。
ルート関係者は東方港湾の解釈に対して帳消しにしていないようだ。「いいのに、この操作は、他の私募とは直接差がある」という人もいます。さらに、多くのアカウントマネージャは、お客様に説明しにくく、説明できないと述べています。
画像ソース：東方港湾ルート群
しかし、6月10日以降、米株式市場は連日の暴落に見舞われた。例えば、ナスダック総合指数は、6月13日に4.68%下落し、6月16日に再び4.08%下落した。また、スタンダード500指数も最近連続して暴落し、その中で6月13日に3.88%、6月16日に3.25%下落した。
つまり、事前に対応操作をしていなければ、ビン傘下の製品の純価値はさらに後退する可能性があり、現在の東方港湾方遠5号の純価値は0.777元で、さらに下落すれば、清算リスクに直麺するかもしれない。
これに対し、東方港湾は「投資マネージャーと投研部会は基金の純価値と市場状況に基づいて倉庫をコントロールする」と回答した。
これはさらにあるルート関係者から「このリバウンドは正直に言ってひどいものを食べていない。あなたたちの専門能力は判断力がないほどではないのではないでしょうか？」
画像ソース：東方港湾ルート群
複数の製品が清盤線をさまよう
中国証券報によると、第三者プラットフォームのデータによると、現在ダンビンが管理している複数の製品の純価値は警報線と清盤線の近くをさまよっており、2020年下半期か2021年上半期に設立された製品が多い。
画像ソース：サードパーティ製プラットフォーム
短期業績の表現は人の意に及ばないが、データによると、時間を長くすると、ビンが管理している多くの製品は依然として明るいリターンを得ており、製品の年間収益率は30%に近いものもある。
画像ソース：サードパーティ製プラットフォーム
但斌氏はこれまで、投資機会は3四半期、4四半期に と述べていた。
今年3月、東方港湾の番人ダンビンはソーシャルプラットフォームで「空き倉庫」を確認し、倉庫が10%前後を維持していることを明らかにした。
彼は、「2008年の経済危機と白酒危機を経て、私は『システム的なリスク』に遭遇したときは『避ける』べきだと繰り返し強調しました。2015年と2018年はそうしましたが、今回の1月中旬の減倉もそう考えています。もちろん、決定するたびに間違いを犯す可能性があります！今回は短期的に見ても正しいですし、『政策の底』を迎えています。『市場の底』が来ると、リスクが解消され、私たちも自然とチャンスを探します。再投入します。」
関連データによりますと、ダンビン傘下の私募東方港湾の多くの製品は2月以来、純価値が低い変動を維持しているということです。
5月19日、ダンビンは東方港湾マラソン19号製品の回顧と展望に関するロードショーを行い、現在の市場について、ダンビンは東方港湾傘下製品の現金比重が9割を占め、1割の倉庫位しか残っていないと述べた。
しかし、ビンは次はもう一つの適切な位置を見つける準備ができて、弱い立場のリバウンドに参加すると説明した。小倉位または20%、30%の倉位で段階的なリバウンドに参加します。
彼から見れば、大チャンスの確率は3四半期か4四半期まで待たなければならない。3四半期や4四半期になると、企業の利益、業界の変化、世界構造の変化など、様々なフィードバックがより徹底的になるため、年末になるとよく見えるはずです。現在、大量の現金が保持されています。
しかし、低変動が3ヶ月維持された後、6月10日の最新の純価値情報によると、ダンビン傘下の製品はすでに在庫されている。
東方港湾関係者も21世紀経済報道記者に対し、現在、一部の製品は確かに倉庫調整を行っているが、コンプライアンスの要求によって、具体的な倉庫の変動状況は取引部だけが知っていることを明らかにした。
複数の百億私募が最近倉庫に入っています。どんな信号ですか？
実際、市場では多くの百億級個人募集にも加倉動作がある。
私募純価値データに開示遅延があるため、私募基金全体の倉庫状況は私募排出網が6月10日に開示した新しいデータである。
このデータによりますと、6月3日現在、株式私募倉位指数は70.66%で、前月比1.16%上昇し、5月中旬以来、株式私募倉位指数は連続して上昇し、3週間ぶりに70%に戻ったということです。
具体的には、倉庫の分布については、現在49.16%の株式私募倉庫が8割を超え、倉庫が5割から8割の間の株式私募が24.86%を占めている。
同時に、市場相場の回復に伴い、株式私募は大幅に倉庫を増やし始め、その中で50億元級規模の株式私募倉庫が最も激しく、6月3日現在、50億元級規模の株式私募倉庫指数は74.33%で、倉庫指数は4.11%上昇した。
百億元級の株式私募倉位指数は75.92%で、前月比1.09%上昇した。そのうち、58.80%の百億元級株式の私募倉庫は8割を超え、倉庫の5割を超える百億元級株式の私募割合は21.17%で、20.03%の百億元級株式の私募倉庫は5割を下回った。
倉位の変動と同時に、私募基金も純価値帰血を迎えた。
データによりますと、百億私募の5月の平均収益率は2.59%で、75社の百億私募の5月の収益はプラスで、8割以上の百億私募が5月に金儲け相場を迎えたということです。
後市について、星石投資首席研究官の公式磊氏によると、市場は価値株の価格で成長株を買う段階になったという。利益の底は第2四半期に現れる可能性がある。歴史の法則によると、市場の底の推定率は前に現れ、現在の市場全体の推定値レベルは底部寄りの位置にあるため、後市に悲観する必要はない。
これに先立ち、もう一人の価値投資の代表的な人物である高毅資産の邱国鷺氏は、「現在の時点に立っても、中国経済の粘り強さと中華民族の粘り強さを信じており、今後1~2年の市場の将来性に対して相対的に楽観的であり、今後数ヶ月も彼が管理している製品を大量に購入することを明らかにした。
邱国鷺氏は、価値投資はA株市場で依然として有効であり、2020年には「核心資産」の抱団、2021年には「コース株」の抱団、多くの人が「推定値を言えばスタートラインに負けた」と考えているが、「安いのは無理だ」と信じ、高すぎる推定値を払って市場の人気業界を追いかけたくないと考えている。
重倉港株と中概株について、邱国鷺氏は港株に注目するのは評価値と性価格比を考慮することだと述べた。香港恒生中国企業指数は2008年10月の金融危機で最もパニックになった価格ポイント付近に下落したが、現在のマクロ環境は2008年末の世界金融危機の時よりずっとよく、疫病予防製御は基本的に常態化しており、ワクチン、特効薬などもあるため、この低価格は持続可能ではないと判断した。
