前回の報告では、炭素関税の定義と炭素関税の目的と意義、炭素関税関連政策の監督管理製品の範囲、推進段階と運行メカニズム、将来の異なる段階の炭素関税の監督管理範囲を紹介し、炭素流出の高リスクと高炭素排出製品の影響を重点的に提示した。そのため、中国を代表とする高炭素排出製品の輸出を主とする国は、炭素関税の進展を十分に重視すべきである。このほど（2022年6月8日）、議会はこの報告書を環境委員会に提出し、立法作業をさらに進めることを決定した。
炭素国境の調整メカニズム政策はますます急進的になっている。欧州議会は、セメント、鉄鋼、電力、化学肥料、アルミニウムの5つの製品に加えて、水素、アンモニア、プラスチック、化学工業のCBAMの製品徴収範囲をさらに拡大するためのより野心的な新炭素流出ツールを提案した。欧州議会はまた、CBAMが間接排出（生産用電気排出）に拡大して課税することを望んでいる。CBAM移行期間を短縮：CBAMは当初の3年間の移行期間を2年間に短縮し、ETS中の無料割当を5年前倒しで終了する。
EUの炭素関税は一連の影響をもたらす可能性がある。高炭素排出の上流材料から徴収される炭素関税は次の産業チェーンに順調に転嫁でき、輸入業者は製品の炭素関税コストの増加を負担し、それを製品の販売価格を高めることで伝導し、多くの国が炭素関税の導入を検討しており、炭素関税によるコスト増は高炭素排出製品価格の普遍的な上昇を推進し、われわれはこれを「炭素インフレ」と呼ぶ。グリーン貿易戦争が中国の高炭素業界に与える影響を避けるため、2022年の中国RCEP貿易協定の正式発効に伴い、中国の高炭素排出製品は徐々に移転する可能性がある。
欧州のエネルギー構造は急速に脱炭素しており、炭素含有量の低い商品はより競争力を持つだろう。欧州では「最も清潔」な低炭素商品が好まれているが、「清潔ではない」商品は他の市場に導かれる可能性がある。同時に、EUのエネルギー構造は急速に脱炭素しており、EUの工場は再生可能エネルギーを外部から調達することで間接炭素コストを回避している。輸出貿易パートナーが輸入製品の炭素排出強度に制限と要求を持つことに伴い、国際サプライチェーン企業のグリーン電力需要の持続的な増加をもたらし、再生可能エネルギーの削減とグリーン電力プレミアムを牽引することになる。
欧州のグリーンニューディールに対してEUのエネルギー独立を要求するには、再生可能エネルギーの急速な発展を強力に促進する必要がある。製品の低炭素化の発展の主要な方向はエネルギー構造で多元化を行うことであり、その中で最も重要な方向は再生可能エネルギーの代替を行うことである。再生可能エネルギーのエネルギー構造に占める割合が高いほど、製品の低炭素化の転換及び気候政策の推進に有利である。
工業分野の脱炭素はグリーン水素の大面積応用を加速する必要がある。水素エネルギーはEUの将来の新エネルギーシステムの重要な構成部分でもあり、2022年5月18日、欧州委員会は「REpowerEU」のエネルギー転換行動案を正式に発表し、「行動」は2030年までにEUの再生可能水素生産量が1000万トンに達し、再生水素輸入量が1000万トンに達することを提案した。グリーン水素の生産コストが徐々に低下するにつれ、グリーン水素は脱炭素が困難な工業分野で共通の「脱炭素ソリューション」となる見込みで、2030年までにEUの初級鉄鋼生産量の約30%がグリーン水素で深さ脱炭素を行うと予想されている。
リスク提示：1、低炭素政策は市場予想を下回る、2、肝心な核心技術の進展が遅い、3、産業が予想より低いリスク、4グリーン消費が予想を下回った、5、政策のトップダウン設計は予想を下回った。
投資提案：将来の世界炭素関税によるグリーン貿易摩擦の中で、グリーン電力需要は再生可能エネルギー産業チェーンの受注の持続的かつ急速な成長を推進する。水素エネルギーは炭素ゼロとして脱炭素が困難な製品の脱炭素を助けることができるため、水素エネルギーの全産業チェーンは長期的に注目に値する。電解槽と再生可能エネルギーのコストは徐々に低下し、グリーン水素は究極のエネルギーとして、グリーン水素産業チェーンの技術と応用段階の会社はすべて重点的に注目する価値がある。戦略的配置の角度から見ると、グリーン水素生産とグリーン水素応用に関する Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) に注目することができる。
