＊ 6月会議FRBは75 bpの利上げを行い、先週は世界の株式市場が多数下落し、世界の大口商品価格が多数下落した。産業動向の面では、テスラは今年9月30日に開催されるAI Dayで人形 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 「オプティマス」原型機を発売し、スマート Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 分野に新たな変革をもたらすことが期待されている。台積電は将来の先進プロセスの路線図を正式に発表した。そのうち、台積電3 nm（N 3）プロセスは2022年内に量産され、台積電は初めてナノチップトランジスタ（GAAFET）アーキテクチャを採用した2 nm（N 2）プロセスプロセスを発売し、2025年に量産される。
核心的観点
＊ 世界株式市場のパフォーマンス＊ 先週の世界株式市場は多数下落した。米国株はダウ、ナ指、スタンダードがそれぞれ2.1%、0.1%、2.0%下落した。過去1週間の市場は主にFRBの金利会議、米国の対中関税表明、ロシア情勢などに注目していた。FRBの金利決定会合では、6月15日のFRBの6月金利決定会合で、75 bpから1.5-1.75%への利上げが決まった。最新のドットマトリックス図によると、FRB関係者の大部分は年末までに3.0-3.5%、2023年末までに3.5-4.0%に利上げすると予想しており、2024年からは反落しているが3%を上回っている。会議後パウエル長官は、7月の会議で75 bpか50 bpの利上げを検討すると表明したが、75 bpの利上げ幅は常態化しないと述べた。 米国の対中関税の態度表明では、＊ 6月14日、米ホワイトハウスのピエール報道官は、バイデン政府が現在、対中関税の一部減免について米国のインフレ緩和に向けた検討を進めていることを明らかにした。バイデン米大統領は18日、記者会見で、対中関税緩和について、決定に近づいていることを示唆した。 露烏情勢面では、＊ 1）欧州の天然ガス不足：6月16日ロシアは「技術的」な理由で、北渓パイプラインを通じた欧州への天然ガス供給を減少させたと述べた。米フリーポート・天然ガス会社テキサス州キンタナ島の工場で先週水曜日、相次いで爆発と火災が発生し、操業を停止した。両者は共に先週、欧州の天然ガス価格が60%急騰した。2）ウクライナのEU加盟に関する最新の進展：6月17日の欧州委員会はウクライナとモルドバのEU候補国の地位を与えることを提案し、EU加盟国首脳は来週開催されるサミットでこの議題について議論する見通しだ。 業界の表現面では、 プレートは下落し、エネルギープレートは下落し、公共事業、材料、工業プレートの下落幅は相対的に大きい。 異動株については、 が過去1週間に大幅に上昇した200億ドル以上の時価総額会社の中で、オプション消費、医療保健が多く、過去1週間に下落した200億ドル以上の時価総額会社の中で、エネルギーが多い。
グローバル産業トレンド トレンド一：インテリジェント Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) テスラは9月30日の人工知能の日に人形＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 「オプティマス」原型機を発売する。テスラは知能＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 分野での新たな動向で、世界の知能＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 分野に新たな変革をもたらすことが期待されている。＊ トレンド2：先進プロセスチップ製造。 6月17日未明、台積電は将来の先進プロセスロードマップを正式に発表し、GAAFETアーキテクチャを採用した2 nmプロセスを初めて発売し、2025年に量産する。2 nmチップは量子コンピュータ、データセンターの高性能コンピューティングチップ、ハイエンドスマートフォンなどの製品に使用され、新たな産業機会をもたらすことが期待されている。
重要情報 フェラーリ： 電化戦略を公表し、2025年に初の純電動車を発売し、2030年に純電気車とハイブリッド車の合計販売台数の80%を占めることになる。 聯電： 英飛凌、恩智浦、徳州計器、Microchipなどの車用チップヘッドは先日、すべて聯電に提出し、投入量を増加し、「どれだけの生産能力があるか」を提案した。 バイト鼓動： 会社傘下のVRブランドPicoはディズニー、ソニー映画、ユニバーサル、パラマウント、ライオンズゲートなど多くの映画業界と協力したことを発表し、「3 D大作再燃計画」を発表し、漫威シリーズ、「変形金剛」、「神泥棒イクメン」、「アナと雪の女王」など、続々と100本以上の3 D映画をラインアップした。
＊ 産業動向の注目と提案＊ 中長期的な角度から、我々は現在、世界が下炭素と全産業チェーンの台頭（太陽光発電、風力発電、エネルギー貯蔵、水素エネルギーなど）を重視し、電動化インテリジェント化の大きな傾向の下で電気インテリジェント自動車の浸透率が増加し、元宇宙、インテリジェント製造、クラウドコンピューティング、自主制御可能などの産業動向に注目することを提案している。＊
リスクの提示本報告書に記載されている株は、関連するテーマとの関連性を示すだけで、株投資の提案を構成していません。
ディレクトリ
0 7
コア・ウォッチと投資提案
＊ 先週、A株の上昇幅が高かった産業指数は、ワクチン、リチウム電気負極、風力発電などだった。＊
＊ 先週と今週の海外市場の注目すべき産業動向は、＊ に変化した。
1、インテリジェント Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
昨年、2021年8月19日に初開催された人工知能の日のイベントで、テスラはAIに重点を置いた野心を詳細に紹介し、テスラ人形 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) –Tesla Bot.今年6月3日、マースク氏はまたツイッターで、Tesla Botの名前はオプティマス（Optimus）に変更されたが、2022年の人工知能の日のイベントは9月30日に延期され、「オプティマス」の原型機が発売されることを明らかにした。
このモデルのコアパラメータは昨年、身長1.72 m、重量57 kg、負荷20 kg（腕に5 kg付加）、行動速度は最高8キロ/時間に達することが発表された。顔には具体的な情報を表示できる画面があります。そして人間の活動レベルの両手を持ち、四肢は40個の機電アクチュエータによって制御される、両足はフィードバックを感知し、バランスと俊敏な動作を実現することができる。特筆すべきは、この＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ヘッドにはテスラ車と同じスマート運転カメラが搭載され、FSDチップが内蔵され、自動車とAIシステムを共用する。
これまでテスラは電気知能車分野でナマズ効果を生み出し、ここ2年間の電気知能自動車産業のトレンドをリードしてきた。テスラのインテリジェント Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 分野における新たな動向は、世界のインテリジェント Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 分野に新たな変革をもたらすことが期待されている。
＊ 2、先進プロセスチップ製造＊
6月17日未明に開催された台積電北米技術フォーラムで、台積電（TSMC）は将来の先進プロセスのロードマップを正式に発表した。そのうち、台積電3 nm（N 3）プロセスは2022年内に量産されるが、台積電は初めてナノチップトランジスタ（GAAFET）アーキテクチャを採用した2 nm（N 2）プロセスプロセスを発売し、2025年に量産される。具体的には、今回の台積電技術サミットでは、N 3（3 nm級）とN 2（2 nm級）シリーズのリードノードの具体的な技術詳細を公表することと、TSMC-3 DFabricTMの三次元メイジングスタックソリューションを発表することで、今後数年間、先進的なCPU、GPU、モバイルSoCチップ製品の製造に使用される。台積電は、同じ消費電力の下で、2ナノメートルの速度が10-15%速くなることを強調した。同じ速度では、消費電力は25~30%低下します。
世界中で2 nmプロセスチップの製造を追いかけている。6月15日、日経アジアレビューは、日本が米国と協力し、早ければ2025年に日本本土に2 nmチップ製造拠点を建設し、次世代チップ技術の商用化競争に参入すると報じた。韓国メディアのBusinessKoreaによると、サムスン電子は今後3年間の3 nmメートル周回ゲート（GAA）プロセス技術を計画し、2025年に2ナノGAAプロセスを量産することを求めている。インテルのこれまでの最新ロードマップによると、2024年上半期にインテルのインテル20 A（20Å＝2 nm）プロセスが登場し、新ノードは15%のパフォーマンス向上をもたらす。
2 nmチップは量子コンピュータ、データセンターの高性能コンピューティングチップ、ハイエンドスマートフォンなどの製品に使用され、新たな産業機会をもたらすことが期待されている。
＊ 投資提案：＊ ＊＊ 中長期の角度から、我々は現在、世界が下炭素と全産業チェーンの台頭（太陽光発電、風力発電、エネルギー貯蔵、水素エネルギーなど）を重視することを提案し、電動化知能化の大傾向の下で電気知能自動車の浸透率が増加し、元宇宙、知能製造、クラウドコンピューティング、自主制御可能などの産業傾向に注目する。＊
02
グローバル・ウォッチング：海外市場追跡
＊ 1、世界の大規模な資産表現＊
先週の世界株式市場の上昇と下落はまちまちだった。米国株はダウ、ナ指、スタンダードがそれぞれ2.1%、0.1%、2.0%下落した。過去1週間の市場は主にFRBの金利会議、米国の対中関税表明、ロシア情勢などに注目していた。FRBの金利決定会合では、6月15日のFRBの6月金利決定会合で、75 bpから1.5-1.75%への利上げが決まった。最新のドットマトリックス図によると、FRB関係者の大部分は年末までに3.0-3.5%、2023年末までに3.5-4.0%に利上げすると予想しており、2024年からは反落しているが3%を上回っている。FRBはまた、「これまでで最もタカ派がインフレに対抗する言葉遣い」と呼ばれる最新の半年間の金融政策報告書を発表し、「FOMC金融政策委員会が物価安定の回復に取り組むことは、強力な労働市場を維持するために必要なことであり、無条件である」と述べた。会議後パウエル長官は、7月の会議で75 bpか50 bpの利上げを検討すると表明したが、75 bpの利上げ幅は常態化しないと述べた。 米対中関税の態度表明では、＊ 6月14日、米ホワイトハウスのピエール報道官は、バイデン氏とその内閣が現在、対中追加関税の一部減免について米国のインフレ緩和のために検討していることを明らかにした。バイデン米大統領は18日、記者会見で、対中関税緩和について、決定に近づいていることを示唆した。 露烏情勢面では、1）欧州の天然ガス不足： 6月16日ロシアは「技術的」な理由で、北渓パイプラインを通じて欧州に供給される天然ガスを削減すると述べた。米国の最も主要な液化天然ガス輸出業者の1つ、フリーポート・天然ガス会社テキサス州キンタナ島の工場で先週水曜日、相次いで爆発と火災が発生し、操業を停止した。両者は共に先週の欧州天然ガス価格の60%急騰を招いた。 2）ウクライナのEU加盟に関する最新の進展： 6月17日欧州委員会はウクライナとモルドバEU候補国の地位を与えることを提案し、EU加盟国の指導者は来週開催されるサミットでこの議題について議論する見通しだ。
欧州株式市場は下落が多く上昇が少なく、富時100、フランスCAC 40、ドイツDAXはそれぞれ1.2%、1.7%、1.2%下落し、イタリア指数は0.3%上昇した。 6月16日、英中央銀行が発表した金利決議によると、英中央銀行は予定通り25ベーシスポイント利上げし、政策金利を1.25%に引き上げる。英中央銀行のHuw Pill首席エコノミストは、高インフレが賃金や物価を押し上げていることを示すさらなる証拠があれば、政策立案者は50ベーシスポイントの利上げという前例のない行動を取っていることを示唆した。6月26日、ECBのラガルド総裁は、実力の弱い国の借入コストが高すぎるか、速すぎると、ECBは新たな危機対策ツールを有効にすると述べた。債券金利差が特定の敷居を超えて拡大したり、市場変動が特定の速度を超えたりすると、ECBが新しいツールを使用するようにトリガーされる可能性がある。 日経225指数は4.5%下落した。 6月17日の金利決議後の発表会で、黒田東彦氏は、10年債利回り目標を0%に維持し、付近利回り曲線制御（YCC）目標に変更はなく、緩和政策維持の制限は見られず、10年債利回り目標上限の引き上げは考えられず、円安では日銀は特定の為替水準目標を設定せず、外国為替に対する通貨政策は実施していないと述べた。
先週の大口商品は下落が多く上昇が少なく、原油は普遍的に下落し、貴金属は普遍的に上昇し、工業金属は下落が多く上昇が少なく、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) は下落が多く上昇が少ない。米国の10年債金利は18 BPから3.25%下落した。
原油価格は下落し、 先週の原油、WTI原油はそれぞれ6.9%、7.9%下落した。
先週の貴金属は急騰し、 金は0.6%上昇し、白銀は1.8%上昇した。 工業金属は下落が多く上昇が少ない、 金属アルミニウム、金属銅、金属亜鉛はそれぞれ4.3%、3.9%、2.4%下落し、金属ニッケルは0.1%上昇し、金属鉛は横ばいであった。FRBをはじめとする中央銀行が金利を引き上げたことで、世界経済の潜在的な衰退と工業金属需要の弱体化への懸念が高まった。 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 下落の多さと上昇の少なさ、 籾、大豆、小麦はそれぞれ0.6%、0.3%、3.5%下落し、ICE 11号の砂糖は0.6%上昇した。 10年期の米債利回りは18 BPから3.25%下落した。 ドル指数は0.7%から105まで下落し、人民元はドルに対して0.71%上昇し、現在の人民元の対ドル中間価格は6.69である。
2、世界株式市場業界のパフォーマンス
先週の世界株式市場は下落し、プレートは下落し、エネルギープレートは下落し、公共事業、材料、工業プレートの下落幅は相対的に大きかった。
具体的には、＊ ＃＃米株については、＊ ＃＃エネルギープレートが下落し、公共事業、材料プレートの下落幅が相対的に大きかった。＊ 欧州株については、＊ 金融プレートの表現が比較的に良く、材料、エネルギー、工業プレートの表現が比較的に悪い。＊ 英国株式市場では、 金融、電気通信サービスプレートの表現が比較的に良く、エネルギー、材料、公共事業プレートの表現が比較的に悪い。 日本株式市場では、 プレートが下落し、エネルギープレートが下落し、材料、情報技術、工業プレートの下落幅が相対的に大きかった。 香港株については、 医療保健、不動産プレートの上昇幅が大きく、エネルギープレートの下落幅が大きい。 A株については、 医療保健、日常消費、不動産、オプション消費プレートの上昇幅が大きく、エネルギープレートの下落幅が大きい。
3、世界の強勢株と異動株の簡単な分析
過去1週間に大きく上昇した200億ドル以上の時価総額会社の中では、オプション消費、医療保健が多く、過去1週間に下落した200億ドル以上の時価総額会社の中では、エネルギーが多かった。
＊ Moderna＊ 米国時間6月15日、米国食品医薬品局（FDA）ワクチンと関連生物製品諮問委員会（VRBPAC）は、mRNA COVID-19ワクチンBNT 162 b 2が6ヶ月-5歳以下の児童にとってリスクよりも利益が大きいとの意見で一致投票し、FDAがmRNA COVID-19ワクチンBNT 162 b 2を6ヶ月-5歳以下の児童に許可することに賛成し、COVID-19ワクチンの接種集団を全米約1900万人の乳幼児と学齢前の適用児童に拡大した。
ボーイング 6月15日、同社はメディアブリーフィングで、5月に737 MAX 29機を顧客に納入したことを明らかにした.発表されたデータによると、ボーイングの5月の35機の総納入量は1年前の同時期の17機の2倍以上で、今年5カ月前の航空機納入総量は165機に達した。ボーイングはまた、貨物機の強い需要を反映して747と777貨物機3機をアトラス航空に納入した。5月にボーイングは23機の受注を増やし、うち17機はワイドボディ機だった。このうち、ルフトハンザ航空は787機と777-8 F貨物機7機（777 Xの貨物便バージョン）を発注した。
＊ フェデックス＊ 先週火曜日、フェデックスは、四半期配当金を50%以上から1.15ドル/株に引き上げ、2022年7月11日に6月27日までに登録された株主に支払うと発表した。ヘッジファンドのD.E.Shawとの提携協議の一環として、D.E.Shawはフェデックス取締役会にも2人のメンバーを割り当てた。フェデックスはまた、6月23日に第4四半期の財報を発表する。
03
重要情報速達
1、産業政策とニュース
＊＊ 1）＊ ＊＊＊ テスラは2022人工知能デーのイベントでOptimus＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) （☆☆）＊ を発表する
今日、マースクは「AIは毎日良くなっている」と新たなツイートをした。市場の憶測を呼ぶ。昨年、2021年8月19日に初開催された人工知能の日のイベントで、テスラはAIに重点を置いた野心を詳細に紹介し、テスラ人形 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) –Tesla Bot.今年6月3日、マースク氏はまたツイッターで、Tesla Botの名前はオプティマス（Optimus）に変更されたが、2022年の人工知能の日のイベントは9月30日に延期され、「オプティマス」の原型機が発売されることを明らかにした。このモデルのコアパラメータは昨年、身長1.72 m、重量57 kg、負荷20 kg（腕に5 kg付加）、行動速度は最高8キロ/時間に達することが発表された。顔には具体的な情報を表示できる画面があります。そして人間の活動レベルの両手を持ち、四肢は40個の機電アクチュエータによって制御される、両足はフィードバックを感知し、バランスと俊敏な動作を実現することができる。特筆すべきは、この＊ Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) ヘッドにはテスラ車と同じスマート運転カメラが搭載され、FSDチップが内蔵され、自動車とAIシステムを共用する。
＊ 2）＊ ＊＊ 台積電は次世代先進2ナノメートル（N 2）プロセス技術（☆☆）＊ を初めて発表した
6月17日、台湾聯合報によると、台積電は2022年北米技術フォーラムを開催し、ナノチップトランジスタの次世代の先進的な2ナノメートル（N 2）プロセス技術と、N 3とN 3 Eプロセスを支援する独自のTSMC FINFLEX技術を初めて導入し、世界初の2ナノプロセス代行サービスを提供するウエハ工場となる。台積電は、同じ消費電力の下で、2ナノメートルの速度が10-15%速くなることを強調した。同じ速度では、消費電力は25~30%低下します。行動演算の基本バージョンを除いて、2ナノテクノロジープラットフォームも高効率バージョンと完備した小チップ統合ソリューションをカバーし、2025年に量産を開始する予定である。
＊＊ 3）＊ ＊＊ 複数の先導車用チップメーカーが電力生産能力を買い占めている（☆☆）＊
6月20日、英飛凌、恩智浦、徳州計器、Microchipなどの車用チップヘッドはこのほど、連電に投入量を増やし、「どれだけの生産能力があっても収穫する」ことを提案した。
聯電は、車用市場の需要は依然として非常に強く、今季の生産能力利用率が100%を超え、供給不足が続いているだけでなく、今年末までの需給もこの盛況を維持すると予想していると強調した。車用チップは成熟したプロセスで生産されることが多いため、最近ICを駆動し、一部のアナログICの需要が弱まり、単音波を切ることが現れ、ウェハのOEM成熟プロセスの生産能力に欠員が生じ、世界の主要な車用チップ工場では機会が失われず、積極的に生産能力を奪うことができる。
＊＊ 4）＊ ＊＊＊ 有名半導体企業のCEOが連名で上書し、米国にチップ法案（☆）＊ の可決を懇願した
Alphabet、アマゾン、デル、IBM、マイクロソフト、Salesforce、VMware、その他数十社のテクノロジー企業とテクノロジーに隣接する企業の最高経営責任者は、半導体業界協会の組織の下で、先週水曜日に上院と下院の指導者に送った書簡で、国会両院に合意を促す。彼らは、この長期的に停滞している法案を通じて、米国が中国や他の国に対してより競争力を持つようになると考えている。「世界の他の地域では、米国の行動を待つことはありません。我々の世界的な競争相手は、彼らの業界、労働者、経済に投資しており、議会は米国の競争力を高めるための行動を取らなければならない」と書簡は述べた。同協会は、最終的な立法には、投資税控除措置、半導体製造・設計会社がこの措置を利用できること、法案の中核となる520億ドルのチップ補助金が含まれることを望んでいると述べた。米競争力法案は国会で数カ月放置され、下院は2月に法案を可決したが、上院は2021年6月に法案を可決したが、上院と下院はそれぞれのチップ補助法案の食い違いを調整しようとしており、まだ結果は出ていない。
＊＊ 5）＊ ＊＊ フェラーリは電化戦略を発表した：2030年純電気とハイブリッド車の合計販売台数の80%を占める（☆）＊
6月16日、フェラーリは2022年の年次投資家会議（Capital Markets Day）で電化戦略を発表した。この戦略により、フェラーリは2025年に初の純電動モデルを発売する。同社は、2025年までに純電動車の販売台数がフェラーリの年間総販売台数の5%を占めると予想している。2030年までに、この割合は40%に引き上げられる。ハイブリッド車の販売台数の割合は2021年の20%から55%に上昇し、2030年には40%に低下する。これは、2030年までにフェラーリ傘下の燃料車の販売台数が20%を占め、純電動車の販売台数が40%を占め、ハイブリッド車の販売台数が40%を占めていることを意味している。フェラーリのベネデット・ビグナ最高経営責任者は、フェラーリがイタリアのマラネロ（Maranello）工場に独自のモーター、インバータ、バッテリーパックを組み立てると述べた。フェラーリは投資規模を下げるために、重要ではないハードウェアやソフトウェアをサプライヤーに調達する。また、フェラーリもオペレーティングシステムを新たに開発することはありません。現在、フェラーリは欧州やアジアから来た4つのメーカーと協力し、次世代の高エネルギー密度固体電池を研究している。ベネデット・ビグナ氏はまた、ユーザーの究極の運転体験を残すため、フェラーリは純電気またはハイブリッドモデルにL 2/L 2+級補助運転機能を搭載するが、L 5級自動運転機能は搭載しないと述べた。
＊＊ 6）＊ ＊＊＊ インドは科学技術業界とチップサプライチェーンに300億ドル（☆）＊ を投資する
6月16日、インドの外交官Gourangalal Dasはこのほど、インドが300億ドルを投じて科学技術業界を全面的に改革し、チップサプライチェーンを構築すると表明した。インドの300億ドルの提案の主な目標は、完全なサプライチェーン生態系を構築することである。このうち約100億ドルはチップ工場2カ所とディスプレイ工場2カ所の建設に使われる。富士康などの製造業大手や、同じiPhone組み立て業者の和碩など、エレクトロニクス業界に約70億ドルを提供する計画だ。残りの130億ドルは、「電気通信、ネットワーク、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 光起電力、高度な化学、バッテリなどの付属サービス」に使用されます。Das氏によると、インドは65ナノメートルから28ナノメートルの生産技術を用いて製造されたチップを含む、より多くの成熟プロセスを導入するチップを求めているという。
7 日本政府は台積電の日本での工場建設計画を承認し、4760億円の補助金を提供する（☆）
政府は17日、日本での半導体工場建設を奨励する関連法律に基づき、台積電などの企業の熊本県での工場建設計画を承認し、4760億円（約240億元）の補助金を供与したと発表した。台積電はソニーグループと日本デンソーと提携し、主に日本の顧客のために生産する。日本の熊本にある台積電の工場は今年初めに建設が始まり、2023年9月に建設が完了し、2024年12月から市場に製品を供給する予定だ。この工場は早期に主に22 nmと28 nmの製造プロセスを提供し、関連する企業のために半導体チップを代行するが、その後12 nmと16 nmのチップ代行サービスを追加するという。
＊＊ 8）＊ ＊＊ 2021年のMCU売上高は前年同期比27%増の記録的202億ドル（☆）＊
IC Insightsの最新報告によると、組み込み制御や計算機能に使用されるMCUの応用シーンは非常に広いという。MCUの新たな増分は、組み込み自動化とセンサーの普及によって主に推進されている。2021年のMCU売上高は前年比27%増の202億ドルを記録した。また、2021年の上位5大MCUベンダーのランキングも発表され、エンジ浦、伊仏半導体、英飛凌、マイクロコアテクノロジー、ルネサスエレクトロニクスで、世界のMCU売上高の82.1%を占めている。
2、世界の新興産業動向と重点会社の追跡
