6月22日、「大顧客Metaの元宇宙ハードウェア/ヘッドディスプレイが減速する」との情報を受けて、VRリーダー Goertek Inc(002241) 株価はフラッシュダウンした。元宇宙は2021年の概念炒めを経て、2022年の発展は予想を下回り続け、波乱が続いている。業界関係者によると、元宇宙は今後20年間の世界的な科学技術の波をリードする見込みだが、技術の発展に制約され、現在も早期の配置段階にあるという。
予想を下回る発展状況
2021年、RobloxとMetaの登場は世界資本市場のメタ宇宙概念への関心に直接火をつけた。その中で、Robloxは初めて元宇宙を招聘書に書いた会社で、2021年3月にニューヨーク取引所に上陸した初日の株価は54%上昇した。2021年10月、FacebookはMetaと名称を変更し、再びメタ宇宙の概念を新たな高潮に押し上げた。マイクロソフト、英偉達、テンセント、百度、網易などの会社も続々とフォローしている。
しかし、2022年以降、元宇宙の発展過程は予想を下回っている。
まずRobloxでは、同社が2月16日に発表した財務報告書によりますと、2021年第4四半期の複数の事業指標は予想を下回ったということです。1株当たりの損失は25セントで、ウォール街が予想していた13セントをはるかに上回った。日のアクティブユーザーは4950万人で、ウォール街の予想を5050万人下回った。この日の相場後、Roblox株価は15.28%急落した。
偶然はない。2021年第4四半期、Metaの売上高は前年同期比20%増加し、伸び率は明らかに減速した。1株当たりの収益は前年同期比で市場予想の2倍に減少し、2019年第2四半期以来初めて純利益が下落した。重要なユーザー指標は予想より低かった。同時に、今年第1四半期の売上高は再びウォール街の予想を下回り、同社は第2四半期の280億ドルから300億ドルの売上高もウォール街の予想に及ばないと予想している。
6月22日、天風国際証券アナリストの郭明錤氏はソーシャルメディア上で、2022年のメッタのVR/イヤホン出荷量を25-35%から700万-800万に引き下げると予測していると発表した。同氏によると、受注削減は主に2022年後半で、メッタがハードウェア投資や景気後退のリスクを下げたため、2024年以降に予定されていたメッタイヤホンの出荷が遅れると予測している。
元宇宙概念は中国で爆発した後も、ほとんどの上場企業の業績に反映されていない。 Shenzhen Zqgame Co.Ltd(300052) を例にとると、2021年に元宇宙の概念について株価が急騰した後、2021年の年報では「元宇宙」について一度も言及していない。同社は2021年に売上高3億5500万元を実現し、前年同期比20.86%増加した。2020年に1億3500万元の赤字を計上したのに続き、2021年には再び4623万元の赤字を計上した。
まだ初期段階
市場の概念を盛り上げると同時に、元宇宙は現在も初期の配置段階にあることを見るべきだ。
＊ Citic Securities Company Limited(600030) は、元宇宙は今後20年間の世界科学技術の波をリードし、人類のデジタル化生存の上で最も重要なツールとなり、科学技術のシステム化革新のキャリアと最前線でもあると考えている。しかし、メタ宇宙は現在も初期概念とマーケティング段階にあることを同時に示している。現在の技術の進展によって、元宇宙の終局は私たちから依然として遠く、20-30年、さらに長い時間がかかるかもしれない。
今年4月20日に行われた2021年の業績説明会で、元宇宙分野に足を踏み入れた Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) の李レモン会長は、元宇宙は現在も初期段階にあり、この段階にはハードウェアの入り口が不足している、明確なビジネスモデルが不足している、閉ループを完走しているプレイヤーが一人もいない、すべてのプラットフォームが試験的なすり合わせ段階にあるなどのマークが少なくないと述べた。既存のプレイヤーから見れば、各プラットフォーム間にはまだ競争関係はない。
しかし、人工知能技術の急速な発展は、元宇宙の未来を期待させている。データによりますと、2016年現在、全世界の計算力の総規模の複合成長率は約32%で、全世界の単一AIチップの計算力は182倍に上昇し、一部の分野のAI訓練コストは90%以上低下し、モデル訓練時間は顕著に低下し、AIの機械視覚とNLP分野での表現は人類レベルに近いか超えたということです。
同時に、元宇宙もいくつかの分野から徐々に破局している。民生証券によると、元宇宙の各核心技術の中で、仮想人は元宇宙への第一歩だという。艾媒諮問の予測によると、2022年の中国の仮想人市場規模は120億元に達し、1866億元の関連市場を牽引する見込みだ。その中で、インタラクティブと人工知能は仮想人の最も核心的な能力である。
Citic Securities Company Limited(600030) は、今後3-5年、元宇宙の発展は携帯電話とPCに基づくコンテンツ革新、VR/ARなどの次世代科学技術ハードウェアの漸進的成長、元宇宙とスマート自動車などのコンピューティングプラットフォームの融合という3つの主線に沿って展開されると予想している。例えば、「蔚小理」などの自動車製造の新勢力は製品の中でVRと元宇宙応用を融合し始め、今後2-3年は元宇宙乗車の探索期になるだろう。
大手加速レイアウト
元宇宙の広大な発展の見通しに直面して、インターネット大手は絶えず配置を拡大している。
6月20日のメディア報道によると、テンセントは従業員に「拡張現実」（XR）部門を正式に設立することを発表した。この部門の任務はテンセントのためにソフトウェアとハードウェアを含む拡張現実業務を構築し、同社のインタラクティブエンターテインメント事業群（IEG）の一部になることである。このニュースは再び元宇宙に対する市場の関心を引き起こし、A株の元宇宙概念株は風を聞いて大いに上昇した。
2021年11月、テンセント取締役会長兼CEOの馬化騰氏は業績交流会で、「テンセントはゲーム、ソーシャルメディア、人工知能関連分野など、元宇宙を探索し、開発する技術と能力を多く持っている」という元宇宙に対する見方に公開的に応えた。今年3月、馬化騰氏は、元宇宙について、テンセントは純粋な仮想ではなく「数実融合」の角度から見ることが多く、全真インターネットの概念に注目していると述べた。
テンセントのほか、百度は元宇宙オフィスソーシャルアプリ「希境」を発売し、その中で百度AI開発者大会を開催した。網易は没入型会議システム「瑶台」を発売し、2022数博会に登場した。レノボグループはThink Reality A 3 ARスマートメガネを発売した。バイトは90億元を鼓動してPicoを買収し、会社のコンテンツ資源と技術能力を統合し、製品の研究開発と開発者の生態に投入を増やした。
また、各地では元宇宙産業の発展を積極的に支持している。今年に入ってから、北京、上海、安徽、福建などは元宇宙、AR/VRに関する関連政策と文書を集中的に発表した。
例えば、安徽省経信庁は『安徽省「十四五」ソフトウェアと情報サービス業発展計画』を発表し、元宇宙を新興業態革新プロジェクトの一つとした。企業が仮想現実、拡張現実、3 Dエンジン、モノのインターネットなどの技術革新を展開することを支持し、企業が積極的に元宇宙の新興業態を配置するよう導き、元宇宙プラットフォームの建設を展開し、デジタル技術の融合エネルギー実体経済を加速する。
6月16日、2022年上海グローバル投資促進大会で、上海市は元宇宙投資促進方案を発表し、2025年までに全市の元宇宙産業規模が3500億元を突破することを提案した。方案は、元宇宙最前線技術、インタラクティブ端末、デジタルツールなどの重要な方向を見据え、需要牽引作用を十分に引き出し、商業、教育、娯楽、医療、インテリジェント製造、協同事務などのシーンを深く開発しなければならないと指摘した。
