今日（6月24日）上海と深せんの両市が高開した後、盤初の揺れが整理され、その後徐々に上昇し、午後は高位の揺れを維持し、マザーボードは前期の反発段階の高さに近づき、創業ボードは両市をリードし、強気の構造が一望された。
これに対して、 Central China Securities Co.Ltd(601375) は、金曜日のA株市場は高値をつけ、揺れが上昇し、上海株価の中で一挙に半年線3311点を突破し、2863点以来の反発相場が続いていると指摘した。現在の上証総合指数と創業板指数の平均市場収益率はそれぞれ13.41倍、41.47倍で、ここ3年の中央値以下の水準にある、両市の金曜日の出来高は11603億元で、ここ3年の1日平均出来高の中央値が上に位置している。
同時に、同機構はさらに分析し、5月以来の経済データは経済の安定回復の信号が明らかになったことを示している。外盤の変動が大きくなり、人民元資産とA株市場はより良い避難所となった。将来的には株価指数は全体的に引き続き上昇する見通しであるとともに、政策面、資金面、外部要因の変化状況にも細心の注意を払う必要がある。投資家の短線は新エネルギー、電子部品、医療サービス及び消費などの業界の投資機会に注目することを提案し、中線は引き続き低評価値ブルーチップ株の投資機会に注目する。
プレート面：
一、家電
渤海証券によると、昨年から家電プレートの評価値は下落を続けており、現在の評価値は業界の歴史的評価値の底に位置しており、低評価値の底倉配置価値の優位性が浮き彫りになっている。疫病の緩和に伴い、上流の原材料価格と端末販売の限界が改善され、特に現在の天気気温は徐々に上昇しており、伝統的な白電販売の最盛期であり、業界が情緒の底から抜け出すことを加速させ、推定値の修復相場を迎えることが期待されている。最近の人民元切り下げも家電輸出指向型企業に有利であり、企業の収益力を高め、為替差益を増加させることが期待されている。
投資提案の面では、以下の2点に焦点を当てることができる：1、評価修復相場に注目する。家電プレートの推定値は大幅に回復し、現在の推定値は業界の歴史的推定値の底に位置しており、マイナス要素の徐々に消化に伴い、推定値の修復相場を迎えることが期待されており、業績の超予想と業績が曲がり角を迎えた低評価値のトップに注目することを提案している。2、高成長コース標識に注目する。新興品類家電の景気は持続的に向上し、業界の高成長配当を享受する新興品類家電業界のトップに注目することを提案した。
Central China Securities Co.Ltd(601375) は、現在供給面の家電企業が積極的に産業構造のアップグレードを推進し、製品の品質と知能化レベルが絶えず向上していることを考慮し、同時に政策面、「減税・料金引き下げ」と「安定成長・消費促進」などの一連の方針措置の実施により、家電業界と市場は短期的に回復回復回復を迎える見込みであることを指摘した。現在の業界全体のハイエンド化の転換が加速し、市場の需要指向が強まっている環境下で、以下の細分化プレートは高景気と高成長空間の下で、比較的に良い投資機会を備えていると考えている。
（1）白電プレートの中で、グローバル化と全産業チェーンの規模優位性を備え、同時にハイエンド市場シェアが安定的に増加し、生態シーン化戦略が持続的に推進されている業界のトップに注目している： Midea Group Co.Ltd(000333) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ;
（2）厨電プレートの中で、同様にハイエンド厨電市場の優位性が顕著であり、品数が絶えず拡大している業界のトップに注目する： Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 。高景気が続き、市場シェアが急速に伸びている集積かまど業界のトップ： Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ;
（3）小家電プレートの中で、個性的な消費傾向が強くなり、製品の機能と品質が急速に向上した台所小家電業界の高成長基準に注目している： Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) 。消費のグレードアップの恩恵を受け、需要潜在力が業界の成長を牽引し続けるクリーン電器のヘッド： Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 。
＊ 二、光起電力デバイス＊
平安証券によりますと、2021年以降、石炭などの伝統的なエネルギー価格は上昇傾向にあり、ロシアとロシアの衝突はさらに伝統的なエネルギー価格を押し上げ、伝統的なエネルギー価格の大幅な上昇は太陽光発電の伝統的なエネルギーに対する経済性を押し上げたということです。ロシアと烏の衝突を背景に、自国、本地域の再生可能エネルギーの発展を加速させ、伝統的なエネルギーの対外依存度を低下させることが徐々に共通認識になっている。米国は東南アジア4カ国から輸入された Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池パネル関連製品に対して24カ月間の関税免除を発表し、太陽光発電業界が直面する海外貿易保護は緩和されるか、これらの要素は光起電力業界の成長駆動力を強化した。シリコン材料の供給能力の情況を結合して、2022年に中国の光起電力新規搭載機は80 GW以上に達する見込みがあり、世界の光起電力新規搭載機は230240 GWに達する見込みがある、2023年には世界の光起電力新規搭載機の20%以上の成長が期待される。産業チェーンでは、新型電池の浸透が加速し、コンポーネントの集中度が持続的に向上し、微逆とエネルギー貯蔵インバータは成長速度の速い細分化コースとなる見込みで、細線化の傾向は金剛線の「インフレ」を後押しし、これらの景気段階の超過収益を期待している。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、今年に入ってから、国内外の太陽光発電需要は引き続き旺盛で、2022年1-5月、中国の累計新規増光発電機は23.71 GWで、前年同期比139%増加した、2022年1-5月、中国の太陽電池モジュールの累計輸出額は192.5億ドルで、前年同期比95.9%増加した。我々は20222024年に、世界の光起電力新規搭載機は230281/342 GWに達する見込みで、前年同期比36.9%/22.2%/21.7%増加した。投資提案を見ると、量的に利斉升する一体化部品の商段階、競争構造の比較的に良いゴム膜段階、及び業界の成長を十分に受益し、出海を加速するインバータ段階に注目する。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) は、太陽光発電プロジェクトは強い「投資品」属性を備えており、プロジェクトの内部収益率は業界の需要増加に影響を与える重要な要素であると述べた。シリコン材料の新規生産能力の持続的な投入に伴い、今年の業界は上流の制約を受けた要素が解放される見込みであり、産業チェーンの供給能力の増強は設備規模の上限を高めると考えられている。現在、産業チェーンの価格は高位を維持し、上下流の段階はゲームの段階にあり、時間が3四半期に入るにつれて、各段階の利益譲りの結果は徐々に明らかになり、業界の需要は季節ごとに増加すると予想されている。
＊＊ 1枚の図のまとめ：＊ ＊＊＊ ＊＊＊
