6月24日、科創板企業ST紫晶（SH Amethystum Storage Technology Co.Ltd(688086) 、株価7.49元、時価総額14.26億元）は、会社の実控人が証券監督会の立件調査告知書を受け取ったと公告した。これで、規制当局は企業と規制対象者を相次いで立件調査を行った。
今年第1四半期、ST紫晶は違反保証状況が明らかになり、金額3億7300万元に関連し、董事長兼実際の支配者が会社に銀行預金証書を複数の顧客に担保を提供するように指示したことに由来する。過去を振り返ると、上場からわずか2年で、ST紫晶株価は上場初日の10分の1にも満たず、董秘、独董、証代が相次いで退職し、「科創板退市第1株」になるリスクに直面している。同時に、推薦代表2人も職務怠慢で上交所から批判を通報された。
筆者は、ST紫晶がここまで落ちたのは、自業自得であることが大きいと考えているが、仲介機関もその罪を免れない。
まず、違反担保が開示されていないことについて、企業の銀行預金の真実性、預金がどのような状態にあるかを確認することは難しくなく、定期預金証書に抵当が存在すれば、銀行証書を通じて簡単に発見することができる。しかし、取引所の審査によると、ST紫晶氏の一部の銀行預金について、その保証人は銀行の信用状を取得しておらず、ネットバンクに登録して請求書を調べただけで、「資金には質押、担保などによって資金が制限されている状況は存在しない」という結論に達し、重要な仕事をいい加減にしてはならない。
筆者から見れば、ネットバンクに登録して請求書を見るのは、「やった」仕事であり、銀行に証明書を聞くのは、仕事を「しっかりやる」ことであり、前者のような形式主義の行き過ぎは、「勤勉」でもなければ、「責任を果たす」ことでもなく、間違いなく企業の偽装を生む土壌である。さらに言えば、近年、監督管理が厳しくなり、偽造の心を持つ企業の手段も進歩しており、仲介機関として、証券会社であれ、会計所であれ、「古い靴をはいて古い道を行く」という考えを持って業務を展開することはできず、検査手段はより多元的で、より全面的で、より深くすべきである。
例えば、違反保証の背後には、市場がST紫晶と顧客との関連関係を疑問視し始めている。違反の前科がある企業の検査については、通常の約束に限られているのではないでしょうか。筆者は多くの上場企業の粉飾について調査を行ったことがあるが、率直に言って、確実な証拠を得るのは難しいが、メールや電話で相手に資料を要求するのではなく、企業内部に踏み込んでインタビューするなど、十分な疑問を提起する証拠を得るのは簡単だ。
今年に入ってから、証券監督管理部門は仲介機構の執業規則を引き続き改善し、細分化し、その専門レベルと執業能力を向上させてきた。6月中旬には、中国証券業協会はまた、「証券会社が株式を初公開発行し、上場推薦業務の下書き目録細則」「登録制の下で推薦協議（模範テキスト）」などの自律規則を発表し、推薦機構の専門基準をさらに健全化し、その専門能力と執業品質の向上を促進した。
登録制の下で、仲介機関は「門番」になり、「品質検査員」になり、「製品」に責任を負わなければならない。どの仲介業者も自問すべきだ–問題は本当に発見しにくいのだろうか。問題の会社はどのように上場し、隠蔽することができますか。これらの責任は一つ一つ整理しなければならない。
そのため、筆者は、証券会社の等級制度に倣って、仲介機構が科創板、創業板の業務能力をさらに等級化し、登録制に真に適応できない仲介機構を取り除き、業界の執業レベルを向上させることができることを提案した。康美偽造事件で独董が重罰を受けた後、今では独董たちは「勤勉に責任を果たす」ことが多い。会計士、保代、弁護士たちも、「勤勉に責任を果たす」ことを常套句としてはならない。そうしないと、「厳しく調べる」「重罰」が自分の頭に落ちる可能性もある。
