業界の核心的な観点：
先週の電子指数（申万一級）は上昇し、上昇幅は1.89%で、上海の深さ300指数を0.10ポイント走った。サブ業界を見ると、2級サブ業界ではエレメントの上昇幅が最大で、上昇幅は4.00%だった。3級業界で最も上昇幅が大きかったのはディスクリートデバイスで、上昇幅は6.19%だった。先週の業界動態の中で、半導体設備プレートでは、「経済日報」によると、半導体設備の納期が再び延長され、台積電、聯電などの企業や生産能力の拡張延期に直面し、業界全体の需給が逼迫している状況がさらに延長される見通しだ。半導体製造プレートでは、集邦コンサルティングデータによると、ウエハのOEM生産額はすでに11季連続で最高値を記録し、上流の半導体設備、材料需要の持続的な増加を牽引し、産業チェーン関連企業に利益をもたらすことが期待されている。投資家は電子業界の重要な景気コースに注目し、チップ、半導体材料、設備などの気象細分化分野を推薦することを提案した。
投資のポイント：
半導体装置の納期が延長されるか、ウェハ工場の生産能力の拡張が延期されるか、業界の需給が逼迫している状況が延長される。台湾の経済日報によると、半導体装置は再び納期を18~30カ月に延長し、主に原材料とチップの不足が半導体装置の生産に影響を与えた。半導体生産段階では、エッチング、洗浄、リソグラフィなど多くの設備が必要であり、設備の精度に対する要求が高いため、部品の代替性が低い。22年初め以来、ロシアと烏の衝突、疫病などの要素の影響を受け、半導体工業制御チップ、物流などの生産段階は明らかになり、半導体設備市場全体は供給が需要に追いつかない状態にある。今回の半導体装置の納期が再び延長されるか、下流ウエハ工場の生産能力の拡張が減速することになり、集積回路業界全体の供給が逼迫している状態がさらに延長される。
ウェハのOEM生産額は11季連続で上昇し、設備、材料などの上流企業に利益をもたらした：6月20日、集邦コンサルティングデータによると、22年第1四半期のウェハのOEM生産額は依然として増加の勢いを維持し、319.6億ドルに達し、シーズンの増加幅は8.2%で、11季連続の上昇を実現した。市場シェアでは、中国 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、合肥晶合集積市場シェアはそれぞれ5.2%、1.2%で、合計6.4%を占め、トップ10のウェハ世代工場に入った。2020年のH 2以来、下流サーバー、高性能コンピューティング、車用と工業制御などの分野で需要が旺盛であるため、供給側は設備、疫病などの要素によって生産能力の増加が制限され、現在集積回路業界は供給不足の景気周期にある。22年第1四半期以来、消費電子需要は軟調だが、新エネルギー自動車、データセンターなどの需要は依然として旺盛で、現在の生産能力建設計画に基づいて、集積回路需給全体が不足している局面は22年通年をカバーすると推定されている。
業界の推定水位は徐々に低い区間に入っている：SW電子プレートPE（TTM）は24.70倍で、4 G建設周期中のピークレベル88.11倍を著しく下回った。
先週の電子プレートは回復した：先週の申万電子業界の380株のうち、294株上昇し、79株下落し、7株横ばい、上昇率は77.37%だった。
リスク要因：貿易摩擦リスク、技術開発が予想されるリスクに追いついていない、同業界の競争が激化するリスク。
