投資提案
地域をまたいだ客数は徐々に回復し、オプション消費のパフォーマンスが際立っている。消費プレートは「疫病後の回復」論理の下で熱が続き、業績に支えられた上昇に転じている。先週の長江デルタ地域の疫病防止・抑制が常態化し、地域の人員の流動が加速し、市域内と市をまたぐオフラインの旅客の流れが持続的に回復し、選択可能な消費表現が際立ち、将来の外出とオフラインシーンの関連プレートは回復の弾力性がより優れている可能性がある。
消費は暗くなった時点ですでに過ぎており、プレート利益予想は上方修正された。追跡サンプルによると、22年間の大消費純利益の伸び率予想は5月より0.9 pctから28.8%上方修正され、利益の底が第2四半期に現れる見通しだ。その後、刺激策の着地、夏休みの観光シーズン及び中秋節、国慶節の休日の到来に伴い、第3四半期の消費は明らかに好転するだろう。多くの消費業界は年間業績の伸び率を引き上げ、世界的な食糧危機とインフレ上昇の恩恵を受けた農林牧畜プレートの伸び率がリードし、引き上げ幅が最も大きかった。
疫病後の修復下のホットスポットの輪動は、下半期の大消費機会をよく見ている。全体的に見ると、流動性の相対的緩和と経済の底打ち回復に伴い、下半期の消費プレートの反転の方向は基本的に明確であり、第3四半期の表現に重点を置いている。短期消費のホットスポットは回転が速く、前期の推定値の消化が十分で、ファンダメンタルズが好転したオプション消費（家電/軽工業/紡績服）、直接受益客流が回復した社会サービス/商業貿易小売に注目することを提案した。中長期的には、高景気の食品飲料/美容ケア、順周期的な農林牧漁の配置が提案されている。
相場の振り返り
上昇幅：大消費一級業界の多くは上昇を実現し、家庭用電気製品（5.5%）、軽工業製造（3.3%）、社会サービス（3.1%）プレートの上昇幅は上位を占めた。
成約額：大消費業界全体の一日平均成約額は1506億8000万元で、周環比は3.3%減少し、A株全体の一日平均成約額の13.8%を占めた。
資金の流れ
A株の流動性追跡：資金流入が狭い。株式融資-218.2億元、株主減少-172.3億元、新発ファンドは+24.7億元、融資資金は10.9億元、陸港通の資金は-29.6億元。
主力資金の流動：各業界の多くは主力資金の純流出状態を呈し、食品飲料、メディア、農林牧畜プレートの主力資金の純流出金額は比較的に多い。
北向資金の流動：各業界の北向資金の半数は純流入状態を呈し、食品飲料、農林牧漁、美容看護業界の純流入金額は上位を占めている。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) （食品飲料）、 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) （商業貿易小売）、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) （食品飲料）北への資金純流入額が上位にある。
南向資金の流れ：先週、食品飲料、美容看護、軽工業製造業界の南向資金の純流入が上位に入った。テンセントホールディングス（メディア）、美団-W（社会サービス）、快手-W（メディア）の南向資金の純流入額が上位にある。
取引動態
市場の情緒：融資取引の割合は7.5%（先週7.9%）、売り手推薦指数は39.6で、低位に位置している。上海市のハンドチェンジ率は1.0%（先週1.1%）、深市のハンドチェンジ率は2.3%（先週2.4%）だった。
ホットな題材：旅行旅行、白物家電、家庭用軽工業、Mini LED、スマートスピーカー。
リスクの提示
疫病状況の継続的な反復リスク、サンプル選択の偏差、外部衝撃リスク、市場変動リスク。
