個人年金はまたよい収入を得ている。証券監督管理委員会はこのほど、「個人年金投資公募証券投資ファンド業務管理暫定規定（意見聴取稿）」（以下「暫定規定」という）について社会に意見を公募した。これは4月に国務院が「国務院弁公庁の個人年金の発展推進に関する意見」を発表した後、初めて意見を公募する重要な付帯政策であり、個人年金制度の中で公募基金の部分に関わる重要な監督管理文書である。
『暫定規定』は政策の適用範囲、業務展開の原則を明確にした。個人年金業務に対して長期性、安全性、独立性の要求を提出した。業界関係者は一般的に、「暫定規定」は個人年金制度体系の重要な構成部分であり、公衆の意見を求めて公布・実施した後、個人年金投資基金の業務発展の促進と規範化に深い影響を与えると考えている。
年金制度パズルをもっと完全に
証券監督管理委員会は個人年金基金に対して名簿管理を実施し、関連製品カタログは四半期ごとに更新し、動的に調整し最適化する。個人年金制度の試行段階では、最近4四半期末に5000万元以上の規模の養老目標基金を優先的に組み入れる予定だ。将来的には個人年金制度が徐々に推進されるにつれて、さらに製品の範囲を拡充することは、監督管理政策の安定の中で前進を求める体現である。
『暫定規定』は参加機構に対して高い要求を提出し、例えば長周期考課メカニズムの確立、専門的な制度とプロセスの制定、個人年金投資基金業務特別区の設立などを要求した。同時に『暫定規定』は投資家の合法的権益保護を重視し、初投資の提示、投資家の適切性管理、養老教育などに対して明確な規定を行った。
ファンド販売機構では、「暫定規定」は経営状況、内部統制コンプライアンスなどの面で高い要求を出している。販売機関は、最近4四半期末の株式ファンドと混合ファンドの保有規模が200億元を下回らず、その中で個人投資家が保有する株式ファンドと混合ファンドの規模が50億元を下回らない条件を満たす必要がある。また、販売機関の役割とサービス内容を明らかにし、教育宣伝にも要求を出した。
『暫定規定』によると、個人年金基金は専門シェアを設置し、販売サービス料を徴収せず、管理費と信託費に対して料率優遇、申請費などの販売費を免除し、投資家に最大限利益を譲る。
万家基金は、個人年金制度は一連の省庁間制度政策の集合であると考えている。『暫定規定』は公衆意見の定稿を求めた後、中国の個人年金制度の重要なジグソーパズルとなる。
広発基金によると、「暫定規定」の発表は、公募基金業界の個人年金サービス事業により明確な制度的手配を提供したこと、第二に、穏当で慎重な発展構想を体現している、第三に、投資家に利益を譲る業界理念を体現している、第四に、拡張をさらに推進する長期的な目標を提出した。
注意に値するのは、監督管理機構は個人年金基金、基金販売機構に対して名簿管理を実施し、四半期末にホームページ、基金業界プラットフォーム、情報プラットフォームなどで更新し、不定期に規定に合致しない製品や機構を移動する。これらの措置は、個人年金製品に対する監督管理機構のリアルタイムな持続的監督メカニズムを体現し、広範な投資家の養老投資需要を持続的に保障するために護衛の役割を果たした。
参加できる機関はどれですか。
『暫定規定』に提出された要求に基づいて、現在市場で要求に合致する基金製品、基金管理者及び販売機構を推定することができる。
組み入れる予定の製品は、最近4四半期末に5000万元以上の年金目標基金でなければならない。天相データによりますと、2022年1四半期末現在、合計82の基金が規模要件を満たしており、この4四半期の業績が要件を満たしている養老目標基金の平均収益率は-2.41%で、同期の滬深300指数区間の収益率は-17.38%だったということです。
上述の82本のファンドは41社の管理人から来ており、持株比率が最も高い株主背景に基づいて区分されており、この41社の管理人は証券会社系20社、銀行系13社、信託系7社、保険系1社、個人系1社を含む、中外資本の持ち株区分には、16社の内資と25社の合弁会社が含まれる。基金製品の管理数量が最も高いのは華夏基金で、合計11製品で、基金製品の管理規模が最も大きいのは交銀シュレーダー基金で、合計225.50億元である。
「暫定規定」では、個人年金基金の販売関連業務を展開する販売機構が明らかになり、最近4四半期末の株式基金と混合基金の保有規模は200億元を下回らない、個人投資家が保有する株式ファンドと混合ファンドの規模は50億元を下回らない。基金業協会が発表したデータと天相データの推計によると、2022年1四半期末現在、38の販売機関が上述の2つの要求を満たしており、これらの機関には＊ China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 、アリ基金、天天基金、＊ Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) 、＊ China Construction Bank Corporation(601939) 、＊ Bank Of China Limited(601988) 、＊ Bank Of Communications Co.Ltd(601328) 、＊ China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) 、＊ Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) などが含まれる。＊
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